Способы инвестирования в драгоценные металлы

В настоящее время для населения доступны несколько вариантов инвестирования в драгметаллы:

• 1.    Вложить средства в слитки из драгоценных металлов;

• 2.    Приобрести инвестиционные и коллекционные монеты;

• 3.    Открыть обезличенные металлические счета и вклады в драгметаллах;

• 4.    Сотрудничать с фондами банковского управления, специализирующимися на драгоценных металлах.

Инвестирование в слитки являются очень простым вариантом инвестирования. Достаточно выбрать драгоценный металл и банк. При этом доход инвестора складывается за счет разницы между ценой продажи и покупки слитка. Однако тут имеются явные недостатки слитков. Во-первых, слитки и сертификаты слитков надо где-то хранить. Во-вторых, при покупке слитка инвестор платит 18% НДС.

Можно инвестировать в два основных вида слитков: стандартные (имеют номиналы веса более 1 кг.) или мерные (масса 1 кг. и менее). В мире самым известным стандартом золотых слитков является «London Good Delivery». Слитки золота по лондонской системе Good Delivery могут иметь вес от 350 до 430 тройских унций, длину 210-290 мм., ширину 55-85 мм. и высоту 25-45 мм. На внешней поверхности слитка должно быть отпечатано клеймо изготовителя, вес, чистота золота (проба), серийный номер и год изготовления. Классической массой слитка Good Delivery являются 400 унций (12,4 кг.).

Слитки требуют бережного хранения. Если повреждения слитка привели к изменению геометрических размеров или веса слитка, то банк откажет в выкупе. Не менее важно состояние сертификата к слитку: если сертификат нечитаемый или порванный, то слиток выкупается по цене удовлетворительного. В банке не примут к реализации золотые слитки, если к ним не прилагается сертификат завода-изготовителя или он испорчен до такой степени, что разобрать его содержание невозможно.

Лучше выбрать банк, в котором можно как купить, так и продать слитки. На это есть несколько причин: во-первых, не возникнет дополнительных расходов на экспертизу слитка, во-вторых, наличие печатей другого банка в документах к слитку способно стать основанием, что бы признать состояние слитка удовлетворительным и банк выкупит слиток за меньшую цену, чем проданный им слиток.

Во время операции покупки-продажи должны соблюдаться некоторые правила:

• •    операции покупки-продажи золотых слитков должны проводиться в присутствии инвестора;

• •    слиток золота должны взвесить так, чтобы инвестор четко видел цифру на весах (точность взвешивания составляет 0,01 грамма);

• •    на покупаемых слитках должны отсутствовать любые загрязнения;

• •    при покупке золотых слитков банка к нему обязательно должны прилагаться документы, которые подтверждают происхождение этого золота (паспорт завода-изготовителя и сертификат);

• •    в момент покупки золота кассир обязан оформить и выдать клиенту кассовые документы.

Говоря о банках, занимающихся покупкой и продажей слитков, нельзя не упомянуть Сбербанк РФ, который является одним из крупнейших участников на российском рынке драгоценных металлов. Сбербанк РФ осуществляет продажу как стандартных, так и мерных слитков драгоценных металлов. Мерные слитки можно приобрести в следующей номенклатуре:

• •     Золото от 1 до 1000 граммов;

• •     Серебро от 50 до 1000граммов;

• •     Платина и палладий от 5 до 100 граммов.

Далее речь пойдет о таких объектах тезаврационных инвестиций, как монеты, которые, в свою очередь, делятся на инвестиционные и коллекционные. Цена инвестиционных монет непосредственно связана с ценой на драгоценный металл монеты. Статусом инвестиционных в России обладают монеты из драгоценных металлов, отчеканенные в качестве, отличном от «пруф». В большинстве случаев они выпускаются «обычного» качества («uncirculated») с использованием автоматического способа чеканки.

При покупке монет важно обратить внимание на следующие моменты:

• •     сравнить цены нескольких банков и найти минимальный

банковский спрэд (спрэд для серебряных монет больше чем для золотых);

• •     покупать большую партию сразу, а не частями (такая покупка

дешевле);

• •     покупку и продажу осуществлять в Москве или поблизости;

• •     информацию о количестве той или иной монеты в наличии

уточнять заранее у сотрудника банка или на информационных стендах (можно приобрести российские и зарубежные монеты);

• •     зарезервировать необходимое количество монет и оговорить

дату покупки;

• •     при покупке нужно осмотреть монеты прямо в банке;

• •     по завершению сделки получите на руки документы,

подтверждающие приобретение монет (приходный и расходный кассовые ордера), где должно быть указано для каждой монеты ее название и номер в каталоге, драгоценный металл монеты, номинал и количество приобретенных монет.

Покупка инвестиционных монет – инструмент долгосрочного инвестирования. Только по истечении нескольких лет с момента покупки инвестиционных монет можно говорить об эффективности и финансовом приросте таких вложений. В России основное внимание массовых инвесторов привлекает инвестиционная тройка: Георгий Победоносец, Червонец и серебряный Соболь.

Вложение средств в инвестиционные монеты имеет как достоинства, так и недостатки:

• •    динамика отпускных цен на инвестиционные монеты Центрального Банка идентична динамике цен на драгоценный металл монеты;

• •    инвестиционные монеты доступны для желающих их купить и являются осязаемой ценностью;

• •    отсутствует НДС 18% при покупке инвестиционных монет (при покупке слитков НДС присутствует);

• •    банковский спрэд на монеты может составлять 40% (спрэд на серебряные инвестиционные монеты значительно выше, чем на золотые);

• •    купить привлекательные монеты в ограниченном тираже практически нереально человеку со стороны;

• •    монеты должны иметь минимум внешних повреждений, а в идеале – их полное отсутствие, что создает трудности при хранении.

Мы рассмотрели слитки из драгоценных металлов и инвестиционные монеты. Теперь охарактеризуем обезличенные металлические счета. Обезличенные металлические счета представляют собой счета, привязанные к стоимости металла (чаще всего – золота).

В отличие от слитков и монет, открывая обезличенный металлический счет, вы не становитесь собственником слитка (металла). В связи с этим НДС не возникает, что делает обезличенный металлический счет более выгодным вложением. Однако, открывая такой счет нельзя забывать, что обезличенные металлические счета не входят в государственную программу страхования вкладов (это главный недостаток обезличенных металлических счетов).

Рассмотрим обезличенные счета на примере Сбербанка РФ. Операции с обезличенными металлическими счетами Сбербанка предполагают следующие действия держателя счета:

• •    покупка обезличенного металла за наличные рубли или через безналичный расчет;

• •    продажа металла с обезличенного счета банку за рубли;

• •    пополнение ОМС путем внесения слитков (банк берет комиссию за

данную операцию);

• •    инвестор имеет возможность «обналичить» средства с обезличенного металлического счета и получить на руки драгметалл в слитках (за данную операцию взимается комиссия банка и НДС 18%);

• •    Сбербанк предоставляет возможность открытия ОМС в пользу третьих лиц.

Процедура открытия обезличенного металлического счета в Сбербанке довольно проста. В большинстве случаев физическому лицу потребуется предъявить паспорт и иметь денежные средства или физический металл на минимальный взнос. Открытие счета физическому лицу производится на основании заключенного договора с банком на открытие и ведение обезличенного металлического счета. В процессе сделки предоставленные вкладчиком денежные средства или мерные слитки, обмениваются на обезличенный драгметалл по курсу Сбербанка. И затем производится зачисление на счет (в граммах уже обезличенного металла). Инвестор получает второй экземпляр договора и на этом открытие обезличенного металлического счета завершено. В Сбербанке при открытии обезличенного металлического счета дополнительно выдается сберегательная книжка, где отражено количество купленного драгоценного металла в граммах. Открытие и закрытие обезличенного счета в Сбербанке, как и в большинстве коммерческих банков, осуществляется бесплатно. Операции по обезличенным металлическим счетам осуществляются по месту открытия счета, а возможность совершать приходные и расходные операции в других филиалах банка необходимо уточнять в момент открытия счета. Однако с недавнего времени инвесторам Московского отделения стали доступны операции купли-продажи драгоценного металла в обезличенном виде через интернет-систему обслуживания клиентов Сбербанк Онл@йн, что значительно упрощает процесс инвестирования. Мы видим, что вложение средств на обезличенные металлические счета имеет ряд преимуществ и недостатков:

• •    транзакции по металлическому счету во многих случаях можно производить через Интернет – это просто и удобно;

• •    нет затрат на хранение со стороны владельца счета, при этом обезличенный металлический счет не облагается НДС;

• •    если банк потеряет лицензию, вы автоматически лишаетесь своих вкладов на подобных счетах (если обычные вклады застрахованы государством, то к обезличенным металлическим счетам это не относится).

Альтернативой обезличенным металлическим счетам может служить приобретение сертификата долевого участия фонда банковского управления, который специализируется на драгметаллах. Средства фонда инвестируются в диверсифицированную корзину драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) через обезличенные металлические счета. Пропорции вложений определяются исходя из оценки доли металла в мировом потреблении и биржевом обороте, а также с учетом их относительной инвестиционной привлекательности. Наряду с драгоценными металлами, подобные фонды могут инвестировать в иностранные ценные бумаги и производные инструменты, фактически без ограничений, часть активов фонда может быть инвестирована во фьючерсы и опционы на золото или другие драгоценные металлы. Слишком большая доля средств в деривативах несет в себе высокие риски, которые не всегда выливаются в большую доходность.

В пример приведем Интервальный паевой инвестиционный фонд товарного рынка «Сбербанк – Фонд драгоценных металлов» Фонд предназначен для инвесторов, желающих защитить капитал от инфляции в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также получить доход, сопоставимый с динамикой корзины драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий). Структура фонда по данным на 2014 год: 40,5% в золоте, 27,8% в серебре, 25,9% в платине и 5,8% в палладии. Фонд нацелен на получение дохода от инвестирования в корзину драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий). Рассчитан фонд на инвесторов, считающих драгоценные металлы наиболее подходящим инструментом для сохранения и приумножения капитала и готовых к рискам, характерным для вложения в драгметаллы.

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно сделать вывод, что вложения на рынке драгоценных металлов являются одним из наиболее простых и привлекательных направлений инвестирования, а самым популярным видом тезаврационных инвестиций стали сегодня так называемые металлические счета. Данные счета позволяют клиентам банка владеть золотом и получать доход, хотя по факту этого золота у человека нет, оно существует лишь виртуально. Некоторые банки позволяют открыть не только счет до востребования, но и срочный, на который банк будет начислять проценты в граммах драгметалла или в рублях. Недостатком обезличенного металлического счета является тот факт, что данный счет не является банковским вкладом, а значит, не имеет государственной гарантии возврата средств.