Способы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов

В России продолжает формироваться экономика с доминирующим производством топливно-энергетических ресурсов, развитой металлургией и производством пищевых продуктов, при этом с символичным производством сложной технической продукции. в этой модели развития практически не находится места для инвестиционной активности в направлении производства продукции с высокой добавленной стоимостью.

Объем инвестиций, направляемых на добычу энергоресурсов, несопоставим с инвестициями, идущими на развитие производства машин и оборудования, образования, научные исследования и разработки.

Наибольший объем инвестиций приходится на транспорт и связь: более 1/5 всех инвестиций в российский основной капитал. За транспортом и связью следуют операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг.

Исследования инвестиций в основной капитал по формам собственности, инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, инвестиций в основной капитал по видам основных фондов, инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, инвестиций в основной капитал по субъектам Федерации. Анализ статистических данных позволяет сделать вывод, что уровень финансовых потоков со стороны иностранных инвесторов постепенно снижается. Подтверждением указанного факта являются многочисленные проблемы, существующие в российской инвестиционной деятельности, что оказывает существенное влияние на инвестиционный климат в стране.

Рассуждая о проблемах в исследуемой области, укажем общеизвестные, многочисленные проблемы, среди которых: коррупция, нестабильная российская экономика, инфляция и др. При этом существуют более конкретные проблемы, к примеру, одним из самых сложных вопросов для иностранных инвесторов и российских компаний является получение разрешения на строительство. Необходимо больше времени, чтобы построить объект в России, чем в Европе или Китае. Необходимо разработать мероприятия по упрощению процедур в строительстве.

Необходимы сокращение разрешительных процедур законодательства по специальным техническим условиям и по опасным объектам, подготовка новых технических регламентов, упрощение регионального городского планирования и норм, упрощение земельного законодательства и законодательства по использованию земли для промышленного строительства. Нужно увеличить транспарентность по таким вопросам, как энергетика, вода, дороги и так далее.

Целесообразно обсуждать создании новых предприятий, снижать высокие затраты на промышленные инвестиции. Следует сделать упор на гармонизацию российских технических регулирований по строительству со стандартами ЕС [1]

Следует рассмотреть вопрос по поводу возможности принятия европейских кодексов в рамках оздоровления законодательства России по энергоэффективности и устойчивости. Принятие европейских кодексов, которые гибки с точки зрения географии, так как географические условия в Европе также разные и учитывают особенности климата, и которые поддерживают лучшую интеграцию градостроительных элементов и обеспечивают безопасность для всех строений и объектов.

Существуют налоговые проблемы, которые в первую очередь связаны с энергосектором. Целесообразно предоставлять налоговые льготы отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала. С целью стимулирования инвестиционного воспроизводства предлагается ввести дополнительную льготу на прирост капитальных вложений. Снизить налог на прибыль в соответствии с достигнутым субъектом экономической деятельности уровнем инновационной составляющей: чем выше уровень, тем больше налоговых льгот получает субъект.

Несмотря на проблемы инвестиционной деятельности России в целом, в настоящее время происходят серьезные позитивные изменения, в частности в регулировании инвестиций в стратегическое сырье и минеральную базу. Процентная доля иностранного участия увеличилась с 10 до 25%. Далее, подчеркнем позитивный фактор, который отмечают инвесторы, касающийся создания Таможенного союза России, Казахстана и Белоруссии, что влияет на развитие межрыночных операций.

Также позитивным считается вектор развития, проявляющийся в снижении административных барьеров, которые наблюдается в союзе, и гармонизации их со стандартами ВТО[2]

Помимо вышеперечисленного, можно обозначить движущие рычаги инвестиционного прогресса: создание института финансового омбудсмена, назначение инвестиционного омбудсмена, создание Российского фонда прямых инвестиций, разработка и реализация "дорожных карт" по различным секторам экономики.

Вместе с тем следует отметить, что общим для регионов является вектор происходящих изменений - перераспределение в их пользу прав и полномочий в сфере инвестиций. Децентрализация стала одним из декларируемых принципов государственной инвестиционной политики. Однако пока этот принцип не получил надлежащего законодательного закрепления и реализуется в основном путем издания многочисленных указов и постановлений по отдельным регионам и субъектам Федерации, зачастую противоречащих федеральным документам и не содержащих ясных критериев принимаемых решений. В результате процесс децентрализации в инвестиционной сфере проходит весьма хаотично.

В целом поддерживается работа по развитию российских регионов. Происходит стабилизация финансового сектора за счет вливания капиталов, в том числе в региональные банки. Поддерживается реальный сектор экономики, открываются кредитные линии на льготных условиях для банков в различных частях страны. Необходимо инвестировать в развитие инфраструктуры: к примеру, принимать участие в выпуске облигаций по энергоэффективности, поддерживать развитие портов, поддерживать диверсификацию российской экономики за счет инвестирования различных промышленных проектов [3]

Не имеет инвестиционной направленности Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации, который мог бы стать действенным инструментом региональной инвестиционной политики. Однако средства из него предоставляются нуждающимся и особо нуждающимся регионам с недостаточным уровнем бюджетной обеспеченности, главным образом, на текущие нужды.

В качестве активизации инвестиционной деятельности предлагается сформировать систему мониторинга инвестиционного климата в России. Введение данной системы позволит получить, обобщить результаты по России с учетом региональной специфики и выработать комплекс мероприятий по улучшению инвестиционного климата [5]

Остановимся на способах привлечения иностранных инвестиций как средств для стимулирования инвесторов. Основными из них являются: кредиты иностранных банков, коммерческие кредиты под государственные гарантии, международный лизинг, эмиссия и размещение корпоративных ценных бумаг, использование соглашений о разделе продукции.

Рассматривая способы мобилизации иностранных инвестиций можно отметить следующие проблемы, к примеру, в рамках банковского кредита. Данный вид кредита доступен только крупным компаниям, капитал и кредитная история которых позволяют им напрямую выходить на зарубежные финансовые рынки. Что касается среднего бизнеса, то иностранные банки опасаются рисков, возникающих при работе с российскими заемщиками. В основном развит такой вид финансовых инструментов, как связанный кредит, который выдается со связывающими условиями, т.е. не только с условием своевременного возврата ссуды и выплаты процентов по ней, но и с дополнительными условиями, выдвигаемыми кредитором, например, целевым использованием путем закупки оборудования у конкретных поставщиков [5]

Следующим способом мобилизации иностранных инвестиций являются еврооблигации. Совершенно новый инструмент на российском рынке. Преимуществами выпуска еврооблигаций считается доступ к широкому кругу инвесторов, более низкая стоимость, чем на внутреннем рынке, диверсификация источников заимствования, долгосрочный характер. Несмотря на преимущества, присутствуют и проблемы, заключающиеся в привлечении инвестиционных ресурсов для очень крупных предприятий, так как эмиссия сопряжена с достаточно большими затратами.

Эмиссия и размещение акций. Достаточно востребованным среди российских эмитентов становится механизм IPO (первичное публичное размещение акций). Происходит определенный рост компаний, размещающих свои акции на мировых и российских фондовых биржах. К компаниям, выходящим на IPO, предъявляются обязательные требования к прозрачности эмитента. Основная проблема на российских площадках заключается в том, что российские компании не отвечают необходимым требованиям по мировым стандартам для фондовой торговли.

Одним из механизмов привлечения иностранных инвестиций является использование соглашений о разделе продукции. Механизм раздела продукции, лежащий в основе соглашения о разделе продукции, предполагает, что чем выше доходность деятельности инвестора, тем больше доля произведенной продукции, получаемой государством в результате ее раздела.

На наш взгляд, с целью оптимизации управления процессом привлечения иностранных инвестиций представляется обоснованным создать единый федеральный орган исполнительной власти, управляющий иностранными инвестициями [4]

Объем иностранных инвестиций в Россию в последние годы постепенно растет, прослеживается тенденция повышения доли прямых инвестиций в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций. Однако, несмотря на позитивные факторы, масштабы иностранных инвестиций не соответствуют экономическому потенциалу страны. Данный фактор свидетельствует о необходимости дальнейшей разработки комплекса мер, направленных на стимулирование активности привлечения инвестиций в страну.

И все же существует проблема, которая заключается в борьбе со стереотипом, что в России нужно инвестировать только в нефть, газ и другие природные ресурсы. С другой стороны, сегодня все уже понимают, что это не так, но, тем не менее, стереотип действует, а члены Консультативного совета по иностранным инвестициям прекрасно понимают, что есть долгосрочные перспективы для инвесторов, которых нет в других странах.

В итоге можно сделать вывод, что необходимо поддерживать диверсификацию российской экономики, повышать энергоэффективность, развивать рынок внутреннего капитала, осуществлять инфраструктурные проекты, без которых затруднено экономическое развитие. Совершенствовать способы привлечения иностранных инвесторов (механизмы финансирования), адаптируя финансовые процессы под стандарты международного финансового рынка.