Способы снижения финансовых рисков в деятельности организации

Финансовая деятельность компании во всех ее формах связана с многочисленными финансовыми рисками. Возрастание влияния финансовых рисков на результаты хозяйственной деятельности организации вызвано нестабильностью внешней среды и рядом других факторов. Правильная оценка риска позволяет объективно представлять объем возможных убытков, наметить пути к их предотвращению, уменьшению или возмещению, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации при допустимом уровне риска [2].

Возникновение финансового риска возможно в сфере хозяйственных и коммерческих взаимоотношений организации с банками, финансовокредитными институтами и другими хозяйствующими субъектами. При оценке финансового риска становится необходимым учитывать специфические факторы, влияющие на его величину: неплатежеспособность контрагентов, изменение валютных курсов, курсов ценных бумаг, возможные ограничения операций на валютном рынке, непредвиденные изъятия финансовых ресурсов для осуществления предпринимательской деятельности.

Мы рассмотрели и оценили вероятность возникновения финансовых рисков в ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края».

Оценка риска потери платежеспособности начинается с анализа ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Баланс ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» удовлетворяет следующим условиям: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4 и А1 + А2 > П1 +П2. Это свидетельствует о наличии допустимой и текущей ликвидности, т.е. о платежеспособности на ближайший период времени. Из этого вытекает, что организация находится в зоне допустимого риска ликвидности.

Оценка финансовой устойчивости начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовая устойчивость организации определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных активов и величины собственных и заемных источников их формирования.

Так же для оценки уровня риска финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд финансовых коэффициентов. С точки зрения оценки рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей можно заключить, что за рассматриваемый период ликвидность ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» снизилась на 0,241 пункта, однако находится в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах допустимых значений, но стоит отметить, что за исследуемый период наблюдается тенденция к снижению на 0,354 пункта, что является негативным фактором влияния на платежеспособность в краткосрочной перспективе. Показатель текущей ликвидности в организации не соответствует нормативному значению. По сравнению с 2011г. он снизился на 0,44 пункта.

Во всех видах коммерческой деятельности использование финансовых ресурсов влечет за собой риск их полной или частичной утраты, а также риск недополучения ожидаемой прибыли. В современных условиях одним из надежных инструментов, позволяющим организациям поддерживать устойчивое финансовое положение, уверенно развиваться и планировать расширение своего бизнеса, является страхование финансовых рисков [1].

Как один из возможных вариантов снижения степени финансовых рисков ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» была оценена эффективность страхования и самострахования, а так же рассчитан экономический эффект страхования основных средств и запасов.

При расчете эффективности страхования и самострахования основных средств с помощью метода Хаустона было выявлено, что исходя из структуры и уровня риска наиболее выгодным вариантом выступает страхования риска, т.к. оно непосредственно ведет к уменьшению возможных убытков и увеличению стоимости ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» на конец финансового периода. Наиболее выгодным считается страхование основных средств от финансового риска вследствие длительной (свыше одного месяца) остановки производства из-за пожара, взрыва, аварии, катастроф и стихийных бедствий. Экономический эффект по данному виду страхования по сравнению с самострахованием составит 248 млн. руб.

При расчете эффективности страхования и самострахования запасов на основе того же метода, было определено, что в текущей ситуации страхование запасов от финансовых рисков не выгодно. К большему увеличению стоимости компании приведет самострахование – создание резерва под покрытие финансовых рисков вследствие неисполнения контрагентом организации обязательств по поставке сырья, материалов, оборудования, товаров. Экономический эффект при этом составит 386 млн. руб.

Лимитирование реализуется путём установления на предприятии соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики [3]. Для минимизации степени финансового риска расчетным путем на основе модели Н. Шарановой был определен лимит дебиторской задолженности, который, согласно расчетам составил 33 дня. Исходя из этого при планируемом на 2015г. объеме продаж в 24,7 млрд. руб. был найден норматив дебиторской задолженности, порог которого определен в 2,3 млн. руб. Рассчитанный с использованием методики М.В. Алтуховой лимит оборачиваемости запасов составил 2,5 млн. руб.

Таким образом, ОАО «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» может снизить и предусмотреть степень финансовых рисков, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.