Сравнение подходов к моделированию индекса диверсификационного потенциала рынка в контексте прогнозирования волатильности доходности финансовых активов
Автор: Нагапетян Артур Рубикович
Журнал: Теория и практика общественного развития @teoria-practica
Рубрика: Экономика
Статья в выпуске: 10, 2019 года.
Бесплатный доступ
В статье сравниваются различные подходы к моделированию индекса диверсификационного потенциала c целью выяснить, какой из них позволяет точнее прогнозировать волатильность доходности различных финансовых активов. Значение индекса диверсификационного потенциала рассчитывается на основе динамики попарных коэффициентов корреляции соответствующих финансовых активов. Для сравнения рассмотрены такие подходы к оценке динамики попарных коэффициентов корреляции, как MEWMA, OGARCH, модель динамической условной корреляции, модель реализованной корреляции и др. Результаты исследования демонстрируют, что для прогнозирования волатильности акций, фондовых индексов и случайных финансовых портфелей предпочтительнее использовать подход к моделированию динамики индекса диверсификационного потенциала на основе модели динамической условной корреляции. При прогнозировании волатильности доходности эффективных по Марковицу финансовых портфелей предпочтительнее использовать подход к моделированию динамики индекса диверсификационного потенциала на основе модели OGARCH.
Кластеризация волатильности, реализованная корреляция, диверсификационный потенциал рынка, моделирование корреляции, реализованная волатильность, эффективный портфель, вневыборочное прогнозирование
Короткий адрес: https://sciup.org/149132793
IDR: 149132793
Список литературы Сравнение подходов к моделированию индекса диверсификационного потенциала рынка в контексте прогнозирования волатильности доходности финансовых активов
- Mandelbrot B. The Variation of Certain Speculative Prices // The Journal of Business. 1963. Vol. 36, no. 4. P. 394-419. DOI: 10.1086/294632
- Нагапетян А.Р. Моделирование корреляции доходности акций в контексте расчета показателя диверсификационного потенциала заданного множества активов // Теория и практика общественного развития. 2019. № 6 (136). С. 54-61. DOI: 10.24158/tipor.2019.6.8
- Engle R.F. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of Variance of United Kingdom Inflation // Econometrica. 1982. Vol. 50, no. 4. P. 987-1007. DOI: 10.2307/1912773
- Bollerslev T. Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity // Journal of Econometrics. 1986. Vol. 31, no. 3. P. 307-327. DOI: 10.1016/0304-4076(86)90063-1
- Higgins M., Bera K. A Class of Nonlinear Arch Models // International Economic Review. 1992. Vol. 33, no. 1. P. 137-158. DOI: 10.2307/2526988
- Lanne M., Saikkonen P. Non-Linear GARCH Models for Highly Persistent Volatility // The Econometrics Journal. 2005. Vol. 8, no. 2. P. 251-276.
- DOI: 10.1111/j.1368-423x.2005.00163.x
- Аганин А.Д. Сравнение GARCH и HAR-RV моделей для прогноза реализованной волатильности на российском рынке // Прикладная эконометрика. 2017. № 4 (48). С. 63-84
- Bandi F.M., Russel J.R. Separating Microstructure Noise from Volatility // Journal of Financial Economics. 2006. Vol. 79, no. 3. P. 655-692.
- DOI: 10.1016/j.jfineco.2005.01.005
- Consistent High-Precision Volatility from High-Frequency Data / F. Corsi, G. Zumbach, U. Mäuller, M. Dacorogna // Economic Notes. 2001. Vol. 30, no. 2. P. 183-204.
- DOI: 10.1111/j.0391-5026.2001.00053.x
- Hansen P.R., Lunde A. Realized Variance and Market Microstructure Noise // Journal of Business & Economic Statistics. 2006. Vol. 24, no. 2. P. 127-161.
- DOI: 10.1198/073500106000000071
- Corsi F. A Simple Approximate Long-Memory Model of Realized Volatility // Journal of Financial Econometrics. 2009. Vol. 7, no. 2. P. 174-196.
- DOI: 10.1093/jjfinec/nbp001
- Нагапетян А.Р. Моделирование корреляции доходности акций в контексте расчета показателя диверсификационного потенциала заданного множества активов // Теория и практика общественного развития. 2019. № 6 (136). С. 54-61.
- DOI: 10.24158/tipor.2019.6.8
- Hansen P.R., Lunde A., Nason J.M. The Model Confidence Set // Econometrica. 2011. Vol. 79, no. 2. P. 453-497.
- DOI: 10.3982/ecta5771
- Нагапетян А.Р. Моделирование корреляции доходности акций в контексте расчета показателя диверсификационного потенциала заданного множества активов // Теория и практика общественного развития. 2019. № 6 (136). С. 54-61.
- DOI: 10.24158/tipor.2019.6.8
