Сравнительный анализ деятельности финансовых институтов развития в контексте активизации участия России (на примере региональных банков развития)

В формировании современной финансовой инфраструктуры мирового рынка все большее значение обретают страны Азии. Для данного региона характерны субрегиональные кластеры, т.е. группы стран с приоритетным направлением финансирования развития и относительно замкнутыми экономическими и финансовыми системами, которые все еще по своему уровню не соответствуют современным моделям. Поэтому руководство большинства стран Азии встает перед выбором, касающимся нахождения баланса между глобальными и национальными механизмами финансового регулирования. С одной стороны, необходим разумный подход к реализации финансовых реформ, не допуская ни опережающего развития, ни чрезмерного консерватизма. С другой стороны, целесообразна постепенная адаптация финансовой системы государства к обновляющимся международным правилам и стандартам [1, 3].

Мировой кризис финансовой системы 2008-2009 гг., а также последующий за ним кризис суверенного долга и банковского сектора показали, что экономика большинства стран Азии очень уязвимы к проблемам мировой финансовой системы [1, 3]. Во-первых, мировой финансовый кризис породил усиление механизмов финансового регулирования под руково- дством стран «Большой двадцатки», с учетом интересов стран с наиболее развитыми экономиками [1, 4]. В этой связи, у азиатских стран возрастет потребность в выражении своей собственной точки зрения на мировых форумах. Во-вторых, постоянно усиливается финансовая взаимозависимость между странами Азии, в том числе в Ассоциации Юго-Восточной Азии (АСЕАН) [1, 4]. В-третьих, создание глобальных и региональных транснациональных компаний требует введения наднационального надзора и контроля.

Институты развития играют важную роль в глобальных экономических процессах. Среди них к крупнейшим региональным институтам развития относят в первую очередь Азиатский банк развития (АБР), который был создан в 1966 году. Его основной задачей является стимулирование роста экономики в азиатском регионе посредством предоставления прямых займов и оказания технической помощи [2]. В состав Азиатского банка развития входят 49 региональных членов, т.е. находящиеся в азиатском регионе, а также 19 нерегиональных, среди которых находятся такие государства как США, Великобритания, Германия и др. [2]. АБР максимизирует масштабы воздействия на развитие экономик стран-членов, обеспечивая: содействие с политической системой государств, предоставление консультационных услуг, а также мобилизацию финансовых ресурсов за счет операций софи-нансирования, использующих официальные, коммерческие и экспортные кредитные источники.

Благодаря устойчивым партнерским отношениям со своими партнерами по развитию Азиатский банк развития в 2018 году осуществил операции по развитию на общую сумму 35,82 млрд. долларов США, что на 11.2% больше, чем в 2017 году. Наибольшее финансирование получили следующие отрасли: энергетика – 9.59 млрд. долларов США (26.8% объема всех операций), транспорт – 5.62 млрд. долларов США (15.7% операций), а также промышленность и торговля – 4.79 млрд. долларов США (13.4% операций) [2]. В разрезе регионов около 2/3 операций направлено на проекты в Южной и Юго-Восточной Азии, где доля бедных государств наиболее высока, что подтверждает основную цель деятельности данного института развития. В 2018 г. операционная прибыль увеличилась по сравнению с 2017 го на 164 млн. долл. США и достигла 889 млн. [2]. Чистая выручка от займов и инвестиций в капитал также возросла (на 171 и 95 млн. долл. США соответственно). В июле 2018 года АБР запустил новую долгосрочную стратегию развития, получившей название «Стратегия 2030», которая взяла курс на эффективное реагирование динамично изменяющимся потребностям региона [2].

Россия принимает участие в деятельности АБР в качестве наблюдателя. Несмотря на то, что Россия неоднократно проявляла желание о членстве в данной организации, вступление было блокировано основными акционерами – США и Японией. Стоит отметить, что участие России в АБР будет способствовать укреплению экономического сотрудничества с другими государствами членами, а также содействовать интеграции России в мировую финансовую систему.

В 2014 году была создана международная финансовая организация ‒ Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) [3]. Инициатором ее создания стал

Китай. Основная цель идентична цели АБР и заключается в стимулировании финансового сотрудничества в азиатском регионе. Кроме того, институт развития обеспечивает финансирование важнейших инфраструктурных проектов в регионе: строительство дорог и аэропортов, систем связи и жилья [3]. В состав данной организации входят 44 региональных членов и 26 нерегиональных. Россия является активным участником данной организации и совместно с Китаем и Индией обладают наибольшим количеством голосов [3]. Среди других государств с высоким уровнем и масштабами развития национальной экономиками только США и Япония не являются членами АБИИ [3]. Однако, как неоднократно подчеркивало руководство банка, АБИИ является открытой многосторонней структурой, призванной содействовать процессу интеграции в азиатском регионе, поэтому присоединение к ней США и Японии может только приветствоваться.

Основная деятельность АБИИ сосредоточена на развитии инфраструктуры и других отраслей экономики в азиатском регионе, включая энергетику, транспорт, телекоммуникации, сельскохозяйственное производство, водоснабжение и водоочистку, городское развитие и логистику, а также проекты по защите окружающей среды. Стратегия и список приоритетно поддерживаемых отраслей могут меняться на основании решений руководящих органов банка. Данный институт развития ежегодно расширяет свою деятельность, поэтому перспективными участниками являются 27 государств, из них 6 региональных и 21 нерегиональных. К декабрю 2018 года сумма проектных займов достигла 7.5 млрд. долл. США [3].

Примечательно, что в первый год своего функционирования АБИИ активно сотрудничал с другими многосторонними институтами развития – Всемирным банком (ВБ), Азиатским банком развития (АБР), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и другими национальными и международными структурами [1]. Это позволило улучшить репу- тационный имидж АБИИ, уменьшить расходы на разработку проектов и сократить риски их кредитования, при этом охватив большее число проектов в разных странах. Благодаря сотрудничеству с международными банками и опираясь на их многолетний опыт и знания, АБИИ сформировал инвестиционный портфель гораздо быстрее, чем это было бы возможно, действуй он в одиночку. Неслучайно первоначально заявленный при создании банка объем кредитования на 2016 год в размере 1,2 млрд. долл. США на практике был превышен [3]. Укреплению имиджа банка и расширению его международных связей также способствует команда из пяти вицепрезидентов - представителей Великобритании, Франции, Индии, Германии и Индонезии [3].

АБР и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций договорились укреплять сотрудничество и добиваться совместного финансирования ключевых инфраструктурных проектов в Азиатско-Тихоокеанском регионе посредством меморандума о взаимопонимании, подписанного в мае 2016 года [2, 3].

Значительные изменения в области соз дания институтов развития происходят также в странах Центральной Азии, а именно мусульманских государствах. В этих странах функционирует модель исламского банкинга, в которой запрещены ссудные проценты, фьючерсные сделки, спекуляции, инвестирование определенных видов деятельности, как например производство алкоголя и табака [4]. По всему миру активно появляются новые финансовые институты, действующие на основе этой модели. К примеру, в марте 2016 г. в Казани был открыт Центр партнерского банкинга - первое учреждение в России, основанное на принципах исламского банкинга [4].

Основным международным институтом в странах Центральной Азии является группа Исламский банк развития (ИБР), созданный в 1973 году [4]. Целью Банка является содействие экономическому развитию и социальному прогрессу стран-членов и мусульманских общин в индивидуальном порядке, а также совместно в соответствии с принципами шариата, то есть исламским правом [4]. Деятельность группы ИБР направлена на финансирование проектов по экономическому и социальному развитию в государствах-членах. Функции Банка заключаются в участии в акционерном капитале и предоставлении кредитов для производственных проектов и предприятий, помимо предоставления финансовой помощи странам-членам в других формах для экономического и социального развития. Кроме того, Банк создает специальные фонды для конкретных целей, в том числе фонд помощи мусульманским общинам в странах, не являющихся членами, а также другие целевые фонды [4].

На сегодняшний день членами ИБР являются 57 стран. Кроме стран Азии туда также входят африканские государства, такие как Египет, Гамбия, Алжир и другие. Основным условием членства является то, что предполагаемая страна-член должна быть членом Организации исламского сотрудничества (ОИС), выплачивать свой взнос в капитал Банка и быть готовой принять условия, определенные Советом управляющих ИБР [4]. Общее количество проектов, профинансированное Исламским банком развития, достигло 8438 [4].

Россия, не являясь членом ИБР, активно развивает сотрудничество с данной организацией по определенным направлениям, в частности по линии развития партнерского банкинга [4]. Было подписано несколько меморандумов о взаимопонимании, в которых предусмотрена координация действий по развитию финансовых услуг, а также сотрудничество ИБР и российских банков в лице Центрального банка РФ, ВЭБ, Сбербанка и Татфондбанка. ИБР было инвестировано 7,4 млн. долл. США в 29 проектов на территории РФ [4].

Процессы региональной интеграции затрагивают и страны Африки, где существует необходимость гармонизации финансовых систем и политик. Свидетельством этого является как подписание огромного количества (свыше 400) соглашений о региональной интеграции, так и создание различных организаций, в т.ч. и Сообщества развития Юга Африки, деятельность которой стремится к созданию единого экономического пространства с применением единой валюты.

В содействии вышеуказанных процессов интеграции большое участие принимает Группа Африканского банка развития (АфБР), которая была основана соглашением, подписанным в 1963 году [5]. Главная цель данных организаций - способствовать устойчивому экономическому развитию и социальному прогрессу в своих региональных странах-членах, способствуя тем самым сокращению масштабов нищеты. В 2015 году были согласованы Цели устойчивого развития, главным образом направленные на борьбу с нищетой, решение основных социальных проблем (голод, образование, социальное равенство и др.), а также стимулирование инноваций и создание инфраструктуры. Членами Группы являются все государства Африки, а также 26 нерегиональных членов [5].

Принятие нерегиональных членов в 1982 году предоставило АфБР дополнительные средства, которые позволили ему вносить вклад в экономическое и социальное развитие своих региональных членов за счет займов с низкими процентами. Благодаря более широкому членскому составу учреждение было наделено большим опытом, авторитетом своих партнеров и доступом к рынкам в своих нерегиональных странах-членах. АфБР получило рейтинг ААА от всех основных международных рейтинговых агентств. Средства АфБР формируются за счет взносов стран-членов, особенно стран, не являющихся региональными членами, заимствований на международных рынках и погашения кредитов. В 2017 году АфБР было одобрено 305 проектов на общую сумму более 8 млрд. долларов США. Половина проектов (стоимостью 4.2 млрд. долларов) направлена на улучшение качества жизни населения Африки. Также существуют проекты, целью которых является обеспеченность африканского региона энергией и продуктами питания [5].

Россия не является участницей данного института, однако вопрос о членстве является достаточно важным в силу того, что Африка является ключевым с точки зрения потенциального развития регионом. Страны Большой семерки, а также партнеры России по БРИКС обладают долями в АфБР, что позволяет им представлять свои интересы в данном регионе.

В Латинской Америке также существует достаточное количество проблем политического и социально-экономического характера. Данный регион, как Азия и Африка, находится в зависимом положении от системы международного разделения труда, занимая место поставщика продовольствия и сырья для более развитых в промышленном плане стран, а также рынком сбыта и местом эффективного размещения капитала.

В данном регионе особое внимание отведено такой международной финансовой организации как Межамериканский банк развития (МАБР). Данный институт был создан в 1959 году и его деятельность направлена на финансовую поддержку латиноамериканских стран и на улучшение жизни в Латинской Америке и Карибском бассейне [6]. Благодаря финансовой и технической поддержке стран, работающих в целях сокращения масштабов нищеты и неравенства, МАБР содействует укреплению здравоохранения и образования и развитию инфраструктуры. В настоящее время в фокусе внимания Банка находятся три задачи развития: социальная интеграция и неравенство, производительность и инновации, а также экономическая интеграция, а также три дополнительных проблемы: гендерное равенство и разнообразие, изменение климата и устойчивость окружающей среды; институциональный потенциал и верховенство права. [6] Банк занимается предоставлением среднесрочных и долгосрочных займов странам-членам банка, которых насчитывается 26. Кроме данных государств, акционерами являются 22 государства, которые не имеют права на получение кредита, так как сами являются донорами.

К настоящему моменту в портфеле организации имеется 581 проект общим объемом финансирования 55.6 млрд. долларов США, большинство из которых (15%) направлены на реформирование и модернизацию экономики государств, почти столь- ко же приходится на улучшение транспортной инфраструктуры. В разрезе стран-адресатов большую долю занимают Бразилия (16%), Аргентина (10.5%). С момента создания организация общее количество финансируемых проектов достигло 4173, объем составил более 446 млрд. долларов [5].

Вопрос об участии России в МАБР в настоящее время является открытым, так как переговоры о вступлении были пре- рваны по причине мирового финансового кризиса и приостановлены на неопределенный срок. Членство России могло бы способствовать стимулированию экономического сотрудничества между российскими и латиноамериканскими предприятиями.

В таблице представлен сравнительный анализ эффективности деятельности крупнейших региональных институтов развития и степень участия в них России.

Таблица 1. Сравнительная характеристика региональных банков развития (составлено автором по данным [2-6])

Критерий сравнения	Азиатский банк развития	Азиатский банк инфраструктурных инвестиций	Исламский банк развития	Африканский банк развития	Межамериканский банк развития
По   периоду существования	1966	2014	1973	1963	1959
По количеству членов	49 региональных и 19 нерегиональных	44 региональных и 26 нерегиональных	57	54 региональных и 26 нерегиональных	26 членов и 22 акционера
По степени участия России	Наблюдатель	Член	Соглашения с ЦБ РФ И ВЭБ	Нет	Вступление отложено
По размеру уставного капитала, млрд. долларов	142,7	100	100	66,98	164,9
За все время деятельности
По количеству проектов	9820	13	8438	4974	4173
По стоимости операций, млрд.   долл. США	267	7.5	131,3	87,97	446,4
За 2018 г.
Количество проектов, ед. (2018)	340	11	257	308 (2017)	581
Стоимость операций, млрд.   долл. США	35,82	1,73	10,5	8 (2017)	55,6

Итак, проведенный сравнительный анализ деятельности основных региональных институтов развития продемонстрировал поступательный рост их влияния на развитие глобальной мировой экономики и повышение качества жизни в отдельных регионах и странах, о чем свидетельствуют годовые отчеты банков развития и положительные тенденции в основных показателях деятельности [2-6].

Россия, однако, является участником лишь в одном из них, с одной стороны самым новым, с другой стороны самым динамично развивающимся. В это же время страны Большой семерки, а также партнеры России по группе БРИКС являются членами в большей части указанных институтов. В целях укрепления сотрудничества, повышения инвестиционной привлекательности, поддержки экспорта и тор- говли, а также представительства национальных интересов на мировом уровне России необходимо принять решение о вступлении в крупнейшие региональные институты развития. Также участие Рос- конкретным проектам по развитию экономики на территории России. В частности, перспективным и динамичным развивающимся с точки зрения сотрудничества со странами Азии является дальневосточный сии в проанализированных организациях регион.

позволит привлечь финансовые средства к