Сравнительный подход к рациональному выбору высокодоходного инструмента инвестирования

Сегодня, ввиду наметившейся среди граждан тенденции к сбережению, большую актуальность приобретает вопрос о наиболее выгодном размещении денежных средств в высокодоходные инструменты. Российские кредитные организации предоставляют населению широкий ассортимент краткосрочных и долгосрочных депозитов. При выборе вклада потребитель руководствуется следующими основными характеристиками банковского продукта: срок размещения, процентная ставка, гарантии, свойства депозита (возможность полного или частичного изъятия по первому требованию) и т.д. [3]. Помимо этого, на отечественном рынке появился качественно новый продукт, называемый «инвестиционным страхованием жизни» (ИЖС), который также вызывает здоровый интерес у российского потребителя. Чем вызван рост популярности данного доходного инструмента? В поиске ответа на данный вопрос, а также с целью определения наиболее выгодного для гражданина инвестиционного продукта из перечисленных, нами был проведен сравнительный анализ.

Исследование осуществлялось посредством сопоставления традиционных банковских депозитов услуге инвестиционного страхования жизни по нескольких критериям. К таким критериям анализа можно отнести срок предоставления услуги, процентную ставку (ставку доходности), документальное оформления заключенной сделки, свойства продукта, а также предоставляемые контрагентом гарантии.

Процедуру сравнения указанных объектов исследования целесообразно начинать с сопоставления ожидаемой ставки доходности, поскольку это является немаловажным для потребителя фактором. На сегодняшний день ставки по банковским депозитам составляют в среднем 89% годовых. Отметим, что еще в конце 2016 г. можно было открыть вклад под 10-11% годовых, а в 2015 г. по условиям некоторых акционных депозитов кредитные учреждения обещали вкладчикам до 18% [2]. По инвестиционному страхованию жизни специализируемыми организациями процентная ставка не фиксируется и ранжируется в довольно широком интервале. Однако, можно с уверенностью сказать, что доходность по такому продукту предполагается выше.

При рассмотрении высокодоходных инструментов важными оказываются также и свойства продукта. Так, некоторые разновидности банковских вкладов позволяют частично изымать денежные средства, пополнять депозит, снимать накопленные проценты через определенное время или предполагают капитализацию. К сожалению, при досрочном возврате средств во вкладе потребитель теряет проценты, поскольку они подлежат пересчету по ставке «до востребования». Свойств ИЖС всего несколько. Так, при досрочном возврате вложенных средств клиент получает только так называемую «выкупную часть», которая обычно составляет порядка 70-80% [1].

Нельзя забывать и о сроке вложения средств в доходный инструмент. Сравнивая инструменты финансовых вложений по данному критерию, можно отметить, что банки предоставляют более широкий выбор временного параметра депозита. Они могут быть и краткосрочными (например, на несколько месяцев), и долгосрочными (на несколько лет). ИЖС предусматривает долгосрочные отношения от 3 до 5 лет.

По фактору оформления сделки можно сказать, что основным отличием данного процесса по банковскому депозиту и ИЖС является форма документального заключения сделки. Так, оформление вклада завершается заключением договора банковского вклада между клиентом (зачастую физическим лицом) и банком в лице банковского работника. При оформлении инвестиционного страхования жизни потребителю вручают полис ИЖС в обмен на денежные средства, которые организация получает от клиента в доверительное управление.

Последним критерием сравнения исследуемых продуктов является наличие определенных гарантий со стороны контрагентов. Здесь заметим, что большим преимуществом традиционных депозитов в сравнении с ИЖС является поддержка Агентства страхования вкладов, которое обеспечивает гарантированную выплату 1,4 млн. руб. (ранее - 700 тыс. руб.) в случае форс-мажорных обстоятельств, при которых стало невозможно возращение вклада клиенту (например, лишение кредитной организации лицензии Банком России) [4]. Инвестиционное страхование жизни не поддается регулированию Агентством страхования вкладов, но при минимальных затратах потребитель может рассчитывать на стабильную прибыль, уплатив небольшую комиссию за управление капиталом. В этом случае денежные средства становятся защищенными от процесса инфляции, а также могут быть использованы при различных неожиданно возникших жизненных обстоятельствах. Помимо этого, при ИЖС потребитель может выбрать направление инвестирования его средств, что полезно для «продвинутых» клиентов.

Таким образом, проведя сравнительный анализ двух абсолютно разных инвестиционных продуктов, можно заключить следующее:

• -    несмотря на то, что очень часто ИЖС называют аналогом банковского депозита с большей доходностью, по сути, это разные высокодоходные инструменты вложения денежных средств;

• -    депозит заключается договором банковского вклада, в то время как ИЖС - страховым полисом;

• -    если клиент хочет непременно получить высокий доход от своего вложения, скорее всего он выберет ИЖС.

Несмотря на это, ИЖС является более рискованным для инвестирования продуктом, нежели традиционный депозит. Рациональным решением для клиента можно назвать вложение своих средств сразу в несколько объектов инвестирования при проведении предварительной оценки комплекса возможных рисков.