Статистический анализ финансовой устойчивости предприятия

Зачем нам нужен анализ финансового предприятия? Во-первых, всем, кто предоставляет займы предприятию, интересно, получат ли они их обратно с процентами. Инвесторы, вкладывая свои средства в какую-либо организацию 1

хотят узнать, будет ли доход достаточным, чтобы отдавать свои инвестиции. Также это затрагивает и других: поставщиков, потребителей. Чтобы утолить свой интерес, используют анализ финансовой устойчивости.

Обычно под финансовой устойчивостью подразумевается способность предприятия встречать непредвиденные расходы, выдерживать удары финансовой судьбы и т.д. Простыми словами, финансовая устойчивость – это превышение собственного капитала над внеоборотными активами.

Нужно сказать пару слов о данных составляющих. Как следует из названия, внеоборотные активы не участвуют в обороте предприятия. Их используют больше одного года, а также они имеют большую стоимость. На вопрос, что туда входит, можно ответить, если изучить дисциплину «Экономика предприятия». И так, компонентами внеоборотных капиталов являются основные средства, нематериальные активы, другие долгосрочные активы.

Собственные капитал, его еще называют стоимостью чистых активов или балансовой стоимостью компании, иначе говоря, это то, что останется у организации, если она продаст все, что имеет, и выплатит все, что должна. Давайте рассмотрим это понятие на примере. Допустим, активы компании составляют 10 млн рублей, а обязательства – 6 млн рублей. В данном случае компания будет иметь собственный капитал в размере 4 млн рублей.

Существуют некие требования, в которых нуждается финансовая устойчивость. Первое – наличие своих оборотных средств. Второе, товарные запасы должны превышать долгосрочные кредиты.

Также можно выделить некоторые ступени финансовой устойчивости. В абсолютной финансовой устойчивости товарные запасы работают за счет собственного капитала. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что внеоборотные активы и товарные запасы финансируются собственным капиталом и долгосрочными кредитами. Парадоксально звучит, однако третьей ступенькой финансовой устойчивости является неустойчивая. В этом случае товарные запасы для своего финансирования требуют внешних обязательств, 2

например, займы в банке или у поставщиков, а также используют источники ослабления финансовой напряженности. О них стоит сказать пару слов, потому что данные источники будут упоминаться на следующей ступени финансовой устойчивости. Они делятся на допустимые, такие как краткосрочные кредиты, и недопустимые, а именно краткосрочные обязательства.

И, наконец, последняя стадия называется критической. На этот раз финансирование товарных запасов исходит как раз из недопустимых источников. Представим, если товарные запасы инвестируются задолженностью по налоговым процентам, то можно не успеть их продать, а срок по выплате уже догнал нас.

Вышеперечисленные уровни финансовой устойчивости можно рассчитать. Если товарные запасы меньше собственных абсолютных средств, то это абсолютная устойчивость; товарные запасы равны собственным оборотным средствам и кредитам банка под оборотные средства – нормальная; товарные запасы меньше собственных оборотных средств, кредитов банка, а также допустимых источников ослабления финансовой напряженности – неустойчивая; и, наконец, товарные запасы больше чем все, что было перечислено в неустойчивой стадии – это критическое финансовое состояние.

Вернемся к утверждению, что финансовая устойчивость – это превышение собственного капитала над внеоборотными активами. Чтобы держать эту разницу и не дать фирме стать неприбыльной, нужно все-таки учитывать факторы, которые могут существенно снизить интервал между собственным капиталом и внеоборотными активами. Этими факторами могут стать: неправильный выбор деятельности предприятия, состав и структура продукции и услуг, использование технологий и т.д.

Также очень сильно на финансовую устойчивость может повлиять маркетинг. Неправильно подав продукцию на рынок, можно обанкротить компанию.

Бывает несколько методов анализа финансовой устойчивости. Горизонтальный способ говорит нам о том, как изменились отдельные статьи баланса за 3

отчетный период. Вертикальный анализ имеет структурный характер и показывает какую долю носят активы и пассивы в общем объеме. Оба метода позволяли выявить проблемы в деятельности предприятия.

Компания «DuPont» [1] разработала свои методы, которые дают рассмотреть рентабельность собственного капитала. На основе таких показателей как проценты затрат, запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. За счет этого метода руководители компании могут управлять финансовой устойчивостью.

Для анализа финансовой устойчивости существуют задачи. Одна из них – насколько компания независима от заемных источников. Наша тема непосредственно связана со статистикой, наукой, имеющей множество показателей. Как раз и существует коэффициент автономии, который равен отношению собственного капитала к всем вложениям и требованиям, так называемым активам.

Кроме того, сейчас используются финансовые коэффициенты, оценивающие текущую деятельность предприятия, устойчивость и результаты деятельности предприятия. Зачем они нужны? По больше степени для банков, которые требуют эти показатели взамен на кредит. Далее пойдет перечисление этих коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Абсолютные ликвидные активы равны ликвидным активам за вычетом дебиторской задолженности и векселей к получению. Эти активы обычно включают денежные средства, их эквиваленты, банковские остатки и товарные ценные бумаги.

Коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами. Показывает соотношение объема ликвидных внеоборотных активов к обязательствам задолжника.

Показатель платежеспособности. Коэффициент платежеспособности количественно определяет размер дохода компании после налогообложения, не считая безналичных расходов на амортизацию, в отличие от общих долговых обязательств фирмы. Кроме того, он дает оценку вероятности того, что компания продолжит собирать свои долговые обязательства.

Коэффициент оборотного капитала или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает, имеет ли компания достаточно краткосрочных активов для покрытия своей краткосрочной задолженности.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Самый простой и очевидный показатель, который показывает долги компании за кредиты в банке в отношении к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Почти схож с предыдущим коэффициентом, только он показывает наличие долгов перед другими фирмами и определяется в отношении с совокупными активами.

Коэффициент норм чистой прибыли. Показывает степень дохода того или иного предприятия.

В заключении хочется сказать, что эффективное функционирование экономики возможно из-за финансового состояния хозяйствующих субъектов. Для этого руководство предприятия должно периодически оценивать свою финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости дает нам с многих сторон определить возможности компании среди других конкурентов.