Ставки риска маржинального кредитования: анализ и сравнение
Автор: Емельянова Э.С.
Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 11-2, 2019 года.
Бесплатный доступ
В статье исследованы изменения значений ставок риска, транслируемых клиринговыми организациями, в 2018 году; выявлены закономерности и тенденции наблюдаемых изменений значений ставок риска. Во введении приводится краткий обзор нормативно-правовых документов, регуляторно определяющих понятие «ставка риска», а также раскрывается сутевое содержание данного понятия. Также описывается новый для маржинального кредитования термин «базовый индикатор». В результатах исследования приведены ключевые изменения значений ставок риска, раскрываемых клиринговыми организациями НКО НКЦ (АО) и АО «Клиринговый центр МФБ». В рамках анализа ставок риска проведена агрегация информации о ставках по почти 4 тыс. финансовым инструментам с целью оценки динамики количества транслируемых боевых ставок финансовых инструментов в разрезе уровней листинга (эшелонов). Анализ финансовых инструментов по уровням листинга позволил оценить соотношения рисков, а также выделить общие тенденции внутри групп и критерии, по которым они формируются. В заключительной части статьи представлены выводы по результатам проведенного анализа, которые содержат в том числе оценку текущего среза данных по относительным ставкам риск и положительный прогноз касательно динамики прироста финансовых инструментов, по которым раскрываются ставки риска.
Маржинальное кредитование, боевые ставки риска, индикативные ставки риска, относительные ставки риска, базовый индикатор
Короткий адрес: https://sciup.org/142222715
IDR: 142222715 | DOI: 10.17513/vaael.823
Список литературы Ставки риска маржинального кредитования: анализ и сравнение
- Указание Банка России от 08.10.2018 № 4928-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок с ценными бумагами и заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, критериях ликвидности ценных бумаг, предоставляемых в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, при совершении брокером таких сделок и заключении таких договоров, а также об обязательных нормативах брокера, совершающего такие сделки и заключающего такие договоры» (Зарегистрировано в Минюсте России 04.03.2019 № 53942).
- Указание Банка России от 30.11.2017 № 4630-У "О требованиях к осуществлению дилерской, брокерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности форекс-дилеров в части расчета показателя достаточности капитала" (Зарегистрировано в Минюсте России 23.03.2018 № 50496).
- Указание Банка России от 06.06.2017 № 4402-У "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности в части расчета показателя краткосрочной ликвидности при предоставлении клиентами брокера права использования их денежных средств в его интересах" (Зарегистрировано в Минюсте России 16.08.2017 № 47809).
- Указание Банка России от 18.04.2014 № 3234-У (ред. от 01.06.2018) "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов" (вместе с "Порядком расчета показателей", "Порядком расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента") (Зарегистрировано в Минюсте России 18.06.2014 № 32792).
- Приказ ФСФР России от 08.08.2013 № 13-71/пз-н "О Единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, а также признании утратившими силу отдельных нормативных правовых актов Федеральной службы по финансовым рынкам" (Зарегистрировано в Минюсте России 30.08.2013 № 29798).
- Приказ ФСФР РФ от 07.03.2006 № 06-24/пз-н (ред. от 09.04.2009) "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 17.04.2006 № 7706).
- Российская экономика в 2015 году. Вып. 37 / Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара; ред.: С.Г. Синельников-Мурылев, А.Д. Радыгин. М.: Изд-во Института Гайдара, 2016. 466 с.
- ISBN: 978-5-93255-458-6
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые АО "КБ МФБ". Режим доступа: https://mse.ru/ru/risk_managemen/riskpar/rcenbum/values1/, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: https://www.nationalclearingcentre.ru/iss/irr/FOND, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: https://www.nationalclearingcentre.ru/rates/fondMarketRates, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: https://www.nationalclearingcentre.ru/rates/fondPercentRates, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: http://iss.moex.com/iss/rms/engines/futures/objects/irr, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: http://iss.moex.com/iss/rms/engines/currency/objects/irr, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
- Риск-параметры ценных бумаг, транслируемые НКО НКЦ (АО). Режим доступа: http://iss.moex.com/iss/rms/engines/stock/objects/irr, свободный (дата обращения: 14.11.2019).
