Стоимостная оценка месторождений нефти и газа

Нефтедобывающий сектор отечественной экономики всегда являлся и является одним из наиболее важных факторов, определяющих развитие экономики страны в целом. Вследствие того, что основной доходной частью бюджета России является углеводородное сырье и все его составляющие, то от всего это зависит непосредственное состояние уровня доходов и расходов в бюджете страны.

Наша страна обладает огромными потенциалами по добыче нефти и газа. При этом, данный потенциал не снижается. Стоит лишь говорить о внешних обстоятельствах, оказывающих влияние на возможности выработки ресурсов. Помимо всего прочего, внешнеэкономическая конъюнктура влияет на возможности добычи нефти газа. Вследствие этого, в настоящее время особо важен вопрос рационального и наиболее эффективного использования имеющихся запасов углеводородного сырья. Эффективное использования предполагает максимальное имеющихся результатов деятельности над возникшими расходами, которые включают как капитальное строительство, бурение и внешнее обустройство, так и расходы на экологические составляющие, которые возникают непосредственно из вышеперечисленных расходов. Таким образом, остро встает проблема наиболее правильной оценки стоимости месторождений.

Во всем мире отрасль добычи природных ресурсов переживает ряд структурных изменений в своем развитии - она становится более разнообразной.

Отличительной чертой многообразия современного нефтегазового сектора является стремительное расширение способов эффективного освоения углеводородного сырья, в частности, проект разработки месторождения в настоящее время подразделяется на множество задач, в которых участвуют специалисты в различных областях. поля. В результате он теряет свою ценность из-за эффекта масштаба. Невозможно сейчас получить чистую прибыль в краткосрочной перспективе из-за высоких удельных затрат на разведку, разведку, разработку и транспорт.

Оценка стоимости месторождений нефти и газа как являлась, так и продолжает являться одним из наиболее сложных направлений развития оценочной деятельности и может осуществляться в рамках оценки национального богатства, а также при определении первоначальной цены акции при приватизации предприятия. При этом используемая методика отличается исходя из целей оценки, например, расчет стоимости приобретения прав собственности на разработку месторождения.

Оценка стоимости нефтегазовых активов как необходимость возникает на основе привлечения инвестиций и финансирования, спорах при разделе имущества, передаче прав собственности на разработку, необходимости оценки остаточной стоимости месторождения, а также при опера- циях, связанных с куплей и продажей. Помимо этого, выделят различные характеристики в зависимости от целей и задач оценки стоимости месторождений:

• -    объем запасов углеводородного сырья;

• -    физико-химические свойства пласта, его проницаемость, содержание серы и воды;

• -    глубина залегания;

• -    транспорт нефти и газа, а именно, наличие доступной инфраструктуры, местность и т.д.;

• -    мероприятия по защите окружающей среды.

Существуют три метода оценки стоимости запасов углеводородного сырья: сравнительный, затратный и доходный. Затратный подход не учитывает основного фактора, который определяет ценность объекта, - доходов будущих периодов. Реальная стоимость месторождения не может быть получена документальным подтверждением затрат на приобретение лицензии. По этой же причине использование сравнительного подхода не всегда является корректным. Кроме того, полное отсутствие гражданского оборота на недра (как, например, в США) также является препятствием для сравнения стоимости месторождений.

Затратный метод оценки стоимости месторождения нефти и газа включает в себя расчет текущих и эксплуатационных затрат, а также капитальных затрат, вложенных в развитие данного участка недр. Затраты рассчитываются на весь срок действия лицензии и приводятся к текущему времени путем дисконтирования.

Капитальные затраты в нефтедобывающем секторе включают в себя, прежде всего, затраты на непосредственное бурение скважин и кустов, их обустройство, внут-рипромысловое обустройство, состоящее из нефтесборных трубопроводов, линий электропередач, а также водоводов, строительство площадочных объектов и затраты на внешний транспорт нефти и газа. Существует множество схем по оптимизации капитальных затрат. Одной их них, например, является изменение сетки скважин, местоположения кустов скважин, что в свою очередь может повлиять на сниже- ние расходов на природоохранные мероприятия, поскольку чем реже расположены кусты, тем меньше они влекут за собой увеличение затрат на восполнение окружающей среды. Но, однако, с другой стороны, это может привести и к увеличению капитальных расходов. Здесь необходимо найти так называемую «золотую середину». Исходя из вышесказанного, наиболее приемлемой схемой расположения кустов скважин является их расположение на расстоянии примерно 2000 м друг от друга.

Строительство и обустройство скважин и кустов зависит от множества факторов, которые непосредственно влияют на их стоимость. К примеру, территория Западной Сибири имеет множество заболоченных мест, где обнаружены запасы нефти и газа. Но разбуривание в данной местности, а также дальнейшее обустройство будет намного дороже, нежели если разбуривание будет осуществляться на равнинной местности месторождений Татарстана.

Помимо этого, размеры капитальных затрат также зависят от типа буровых установок и различных вариантов использования оборудования, участвующего в добыче. Это, например, может быть его аренда или же использование собственных средств на его покупку.

Для расчета затрат на внутрипромысло-вое обустройство, а также внешний транспорт, оценивается, как правило, несколько вариантов, которые отличаются между собой по физическому количеству строящихся объектов. То есть это может быть строительство и подключение трубопровода к уже существующему, который связывает все месторождения данного кластера, или же строительство своего независимого нефтяного трубопровода.

Эксплуатационные затраты включают утилизацию газа и замену насосных установок, включаемые в себестоимость налоги и амортизационные отчисления, а также затраты на энергетику. Положительно повлиять на экономическую эффективность может сокращение операционных затрат. Самым ценным сырьем, которое добывается, является нефть, но при осуществлении разработки нужно учитывать утилизацию газа и энергодефицит. Следовательно затратный метод оценки стоимости месторождений состоит в определении расходов системы энергообеспечения для решения вопроса энергодефицита и системы утилизации природного газа а также комплексного оптимального варианта системы сбора.

Получается, что при оценивании эффективности выполнения проекта уместно применять затратный метод, но стоит учитывать, что применение этого способа является некорректным в рамках оценки стоимости месторождения, так как не формируется реальная рыночная стоимость будущих доходов, получаемых от эксплуатации месторождения, а также не принимается во внимание общая потребность в данном виде углеводородов.

Способ оценки доходным методом базируется на расчетах дисконтированных денежных потоков, формирующихся исходя из добытых объемов углеводородного сырья. Сложно с точностью обнаружить тренд. связи с увеличением количества месторождений сложного геологического строения, которые относятся к категориям «С1» и «С2», появляется сложность при экстраполяции геологических данных как на новых площадях, так и на площадях, которые прилегают к детально разведанным участкам, поэтому трудоемкой задачей становится прогноз объемов добычи.

Устанавливаются ежегодные объемы добычи нефти, жидкости и попутного нефтяного газа в рамках действия лицензии на месторождение. Затем устанавливаются физико-химические свойства нефти, а также компонентный состав.

Доходный метод предусматривает оценку годовых денежных потоков от продажи нефти и газа, имеющие поправку на коэффициент дисконтирования. Оценка месторождения происходит с помощью применения системы показателей, которые отражают деятельность предприятия в отношении к условиям рыночной экономики, с добавлением в экономические расчеты платежей и налогов, которые предусмотрены действующим законодательством в области налогообложения.

Доходный метод считается лидирующим из-за того, что предприятия работают в рыночной экономике, учитывающей личную стоимость объекта для потребителя. Учитывая цены на нефть, стоимость месторождений может увеличиваться или уменьшаться. Применение затратного метода предусматривает постоянную стоимость, но это некорректно из-за того, что стоимость на углеводороды постоянно меняется в силу рыночных условий.

Стоит учесть, что доходный метод оценки является грубым подходом, так как не учитывается много факторов. Для правильной оценки нужно учитывать современные способы увеличения нефтеотдачи: дополнительный приток нефти за счет увеличения коэффициента извлечения и за счет интенсификации добычи жидкости [5].

Логично, что для увеличения стоимости месторождения нужно сокращать эксплуатационные и капитальные затраты. Немаловажным фактором является то, что сырьевая отрасль отличается крупными капитальными затратами в первые годы работы месторождения, поэтому чистая приведенная стоимость разработки проекта на строительство отрицательна в течение 5-10 лет [6]. По мнению автора, есть смысл следовать некоторым принципам, которые помогут увеличить экономическую эффективной и сократить приведенные затраты, а именно:

• -    использование лизинга энергогенерирующего оборудования;

• -    отказ от низкодебитных скважин;

• -    отказ от строительства всесезонных дорог;

• -    изучение налоговых льгот для месторождений с малыми извлекаемыми запасами нефти.

В заключении стоит отметить, что область оценки месторождений представляет собой важную часть углеводородного сектора из-за изменяющихся геологических условий. В итоге выполненного исследования были рассмотрены действующие методики оценки месторождений. Было определено, что зачастую документально подтвержденные затраты не совпадают с реальной стоимостью объекта, поэтому их невозможно использовать для определения эффективности проекта освоения место- рождения и определения размера национального богатства. Для того, чтобы определить точную оценку месторождения, необходимо провести комплексный анализ, основывающийся на доходном подходе с применением в расчетах сравнительного и затратного методов.

Таким образом, сфера оценки месторождений является важнейшей составляющей углеводородного сектора в силу меняющихся геологических условий. В результате проведенного исследования был дан анализ существующих методик оценки месторождений. Было выяснено, что документально подтвержденные затраты часто не соответствуют реальной стоимости объекта, следовательно, не могут быть обособленно использованы для расчета эффективности проекта освоения место- рождения и определения размера национального богатства. Для наиболее точной оценки месторождений необходим комплексный анализ с основным уклоном на доходный подход (с использованием в расчетах затратного и сравнительного методов). В приведенном случае применение затратного подхода было наиболее целесообразно при расчете дисконтированных денежных потоков, но не для установления стоимости месторождения как суммы

Количество и качество добываемого сырья имеет влияние на эффективность проекта со стороны доходной части. Немаловажной сложностью являются непростые современные геологические условия, не позволяющие экстраполировать известные данные территорий, которые уже освоены, то есть отсутствует эффекта от масштаба. В данном случае важную роль играет предпроектная стадия концепции освоения месторождения, анализирующая возможные данные запасов сырья, а также лабораторные результаты исследований качественного состава добываемых продуктов и их влияние на общую стоимость.

Со стороны доходной части на эффективность проекта влияет количество и качество добываемого сырья. Особую сложность представляют современные геологи- ческие условия, которые не позволяют экстраполировать известные данные уже освоенных территорий – отсутствие эффекта от масштаба. Однако в этом случае также важна предпроектная стадия кон- цепции освоения месторождения, на которой анализируются предполагаемые данные запасов сырья, включая лабораторные результаты исследований качественного состава добываемых продуктов и их воздействие на общую стоимость.

произведенных при строительстве затрат.