Стоит ли вкладывать капитал в венчурное финансирование?

Многие предприниматели не знают, стоит ли вкладывать капитал в венчурное финансирование. С одной стороны риск потери денег очень велик, так как успешная реализация проекта не гарантирована. Но с другой стороны на развитых рынках венчурные инвесторы могут получить прибыль в 3 – 5 раз выше, чем по без рисковым вложениям

Венчурное финансирование — это разновидность денежного капитала, которая возникла под влиянием системы субсидирования научноисследовательских работ по индивидуальным проектам и программам.

Но наиболее распространенное определение венчурного инвестирования – это финансирование частным предпринимательским капиталом проекта, успешная реализация которого не гарантирована. Понятие «венчур» (venture) в переводе с английского означает «риск», «рискованное начинание», «рисковое предприятие».

Но у венчурного финансирования много преимуществ. И так:

• 1.    позволяет привлечь необходимые средства для реализации высоко рисковых, но перспективных и потенциально высокодоходных проектов, когда другие источники недоступны;

• 2.    не требует залогов и прочих видов обеспечения;

• 3.    может быть предоставлено в короткие сроки;

• 4.    как правило, не предусматривает промежуточных выплат (процентов, дивидендов);

Недостатки венчурного финансирования:

• 1.    сложность привлечения (поиска инвесторов);

• 2.    необходимость выделения доли в капитале (как правило, контрольный пакет);

• 3.    возможность неожиданного выхода инвестора из проекта;

• 4.    максимальные требования к раскрытию информации;

• 5.    возможность вмешательства инвестора в управление проектом или фирмой;

• 6.    слабое развитие в РФ.

Но тем не менее у венчурного финансирования есть и свои особенности.

Особенности венчурного финансирования:

• 1.    Венчурный инвестор осуществляет вложения на долгосрочной основе и не ожидает быстрой отдачи;

• 2.    венчурный инвестор с самого начала предвидит свой выход из проекта. Основные способы выхода их проекта: выход компании на биржу, продажа ее стратегическому покупателю;

• 3.    Венчурный инвестор предъявляет особые требования к менеджменту проекта и реализующей его команде. Иногда средства выделяются не столько под тот или иной проект, а под конкретных людей.

• 4.    Венчурный инвестор часто входит в руководство компании или группы, реализующей финансирование проекта. При этом он оказывает поддержку или консультационную помощь руководству фирмы, поскольку сам заинтересован в скорейшем успехе и получении доходов.

Следующие факторы, говорящие в пользу венчурного финансирования:

• 1.    улучшения инвестиционного климата,

• 2.    наличие большого научно-технического и технологического потенциала, а также конкретных разработок и проектов, готовых к реализации;

• 3.    рост благосостояния населения страны;

• 4.    сокращение возможностей для спекулятивного наращивания капитала и др.

Но нельзя не отметить ,что есть и негативные моменты:

• 1. неразвитость и низкая емкость фондового рынка, вследствие чего затруднен традиционный способ выхода инвесторов из проектов;

• 2.    дефицит профессиональных менеджеров, способных раскрыть коммерческий потенциал научно-технических разработок, разработать проект по международным стандартам и привлечь рисковый капитал;

• 3.    низкий покупательный спрос на высокотехнологичную продукцию внутри страны;

• 4.    невысокая ликвидность венчурного капитала;

• 5.    отсутствие государственной поддержки.

Подводя итоги Венчурные инвестиции достаются одному из сотен предложенных проектов. При этом капиталисты активно участвуют в деятельности компании, вносят свои коррективы в планирование и управление. Рискованность проектов отражается на портфелях венчурных фондов – более 70 проектов, получивших инвестиции, не оправдывают ожиданий, часть из них и вовсе оказывается убыточной, зато оставшиеся 30% стартапов приносят своим благодетелям колоссальную прибыль. Даже в условиях высокого риска венчурное финансирование в большинстве случаев оказывается сверхприбыльным.