Стратегические антикризисные меры для адаптации банков к перенесенному стрессу и поддержания потенциала кредитования

Политика регуляторных послаблений, опробованная в период ковидных ограничений, получила развитие на следующем этапе поиска новых подходов к регулированию, когда стране потребовалось организовать противодействие политике давления недружественных государств на экономику Российской Федерации. Беспрецедентные санкции, обрушившиеся на страну в начале 2022 года, дали основание развивать ранее сформированные подходы в области регулирования и надзора. В тот период на банки был возложен большой объем публичных обязанностей, например по урегулированию задолженности лиц, призванных по мобилизации на военную службу в рамках Закона № 377-ФЗ 1. Также были расширены уже имевшиеся обязанности в рамках дополнений к Закону № 106-ФЗ 2. Указанные обязанности не были уравновешены компенсациями за счет средств финансовых фондов Правительства Российской Федерации или Банка России, но балансировались мерами в рамках политики регуляторных послаблений, благодаря которым сектору удалось избежать роста системных проблем в 2022 году. Банк России реализовывал так называемую контрциклическую политику в ма-кропруденциальном регулировании. В частности, в I квартале 2022 года она включала следующие меры: был полностью распущен макропруденциальный буфер капитала в размере около 900 миллиардов рублей, по вновь выдаваемым кредитам были снижены надбавки к коэффициентам риска. Именно эти меры и оказали поддержку кредитованию экономики 3. Помимо указанных шагов, были приняты меры по ограничению рисков в сегментах необеспеченного потребительского кредитования физических лиц и ипотечного кредитования, предложены более совершенный порядок расчета предельной долговой нагрузки и новые способы регу- лирования кредитов (займов) с переменной процентной ставкой 4.

В течение минувшего года впервые проявилась парадоксальная связь между проблемами реструктуризации и развития финансового сектора. С одной стороны, когда законодательно предписывается большой объем реструктуризаций, невозможно не ухудшить финансовый результат деятельности банка, с другой – регуляторные послабления позволили снизить нагрузку на капитал, что привело к высвобождению дополнительных средства для кредитования экономики. Таким образом, в рамках регуляторной политики Банка России фактически были открыты резервы для развития банковского сектора и экономики в целом. Такой подход позволил избежать переноса всей кризисной нагрузки на государственный бюджет и внедрения неэмиссионных инструментов финансирования экономики.

В результате работающим регуляторным принципом оказалось следующее: управление нагрузкой на капитал банковской системы в зависимости от внешних вызовов может быть не только фактором стабилизации ее финансового состояния, но и фактором ее развития.

Сегодня этот принцип положен в основу разработанной и принятой Правительством Российской Федерации таксономии 5 проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики 6. Пред- полагается, что посредством этой программы банки сумеют аккумулировать около 10 триллионов рублей за счет высвобождения резервов и повысить соответствующим образом свой кредитный потенциал. Механизмом, призванным обеспечить создание и увеличение кредитной массы, является понижение риск-весов проектов, входящих в таксономию (здесь – перечень проектов), что позволит снизить норму резервирования по таким кредитам и, соответственно, уменьшить процентную ставку кредита. В этом случае регуляторный принцип, предполагающий развитие кредитного потенциала банковской системы за счет снижения нагрузки на капитал, работает в полную силу. Понятно, что высвобождение дополнительных 10 триллионов рублей для кредитования экономики не удовлетворит все ее запросы в инвестиционных средствах (хотя сумма не маленькая), но в этом случае важно другое.

Во-первых, регулятор продемонстрировал, что сверхжесткая надзорная политика не является единственным инструментом управления с его стороны. Он освоил более мобильные методы, которые сочетают жесткие практики управления с элементами послаблений, способные непротиворечиво дополнять друг друга.

Во-вторых, таким образом создается более маневренная связь между финансовым сектором и промышленностью, поскольку проекты развития, куда будут направляться кредитные средства в соответствии с утвержденной таксономией, влекут либерализацию риск-политики банков, что высвобождает дополнительные кредитные ресурсы, которые вновь направляются на проекты развития. Таким образом, создается модель, при которой развитие реального сектора стимулирует развитие банковского сектора.

Наконец, не может не радовать то, что ресурсы развития были обнаружены внутри банковского сектора. Это свидетельствует не только о его стабильности, но и о наличии потенциала развития, который, как хочется верить, не исчерпывается уже реализованными подходами. Осуществление такой политики Банком России можно только приветствовать!