Структура лизингового рынка Российской Федерации

По мере реализации рыночных преобразований экономики РФ в стране начали формироваться явные предпосылки для развития лизингового рынка как инструмента, позволяющего привлекать существенные средства в реальный сектор экономики страны [1].

Российский лизинговый рынок можно охарактеризовать как нестабильный и неустойчивый. Так, устойчивую положительную динамику рынок показывал до 2012 года, однако в 2014 и 2015 годах он, как и экономика РФ, переживал кризисные явления. Статистические данные Министерства экономического развития [2] свидетельствуют о замедлении сокращения российской экономики, которая последние несколько лет находилась в тяжелом положении.

Лидером отечественного лизингового рынка по объему нового бизнеса в 2016 году стала «Государственная транспортная лизинговая компания». Стоимость переданных её клиентам предметов лизинга в течение рассматриваемого периода без учета НДС составила порядка 122753,2 млн. рублей, показав рост своего бизнеса по сравнению с предыдущим годом почти 2,5 раза благодаря заключению ряда крупных контрактов в IV квартале. Агентство РА Эксперт также отмечает, что без учета нового бизнеса ГТЛК объем лизингового рынка за 2016 год вырос бы на 25% вместо 36%.

Помимо «Государственной транспортной лизинговой компании» в лидирующую пятерку входят такие компании как «Сбербанк Лизинг», «ВТБ Лизинг», «Европлан» и «ВЭБ-лизинг».

Исходя из данных, представленных в таблице 1, можно констатировать, что лидеры рынка меняются год от года. Так, лизинговые компании «ВТБ Лизинг» и «ВЭБ-лизинг», которые занимали первые 2 строчки рейтинга в 2015 году, в 2016 году ослабили свои позиции и переместились на 3 и 5 места, соответственно.

В то время как ряд компаний, наоборот, укрепили свои позиции - «Сбербанк Лизинг», «Государственная транспортная лизинговая компания» и т.д. Также немаловажным является тот факт, что большинство компаний из первой двадцатки в прошедшем году показали положительную динамику стоимости имущества. Например, «Бизнес-альянс» увеличил объем нового бизнеса на 3233,7% до 15294,8 млн рублей, что позволило этой компании переместиться с 64 на 12 место на российском рынке по данному показателю, в то время как компания «ВЭБ-лизинг» показала отрицательную динамику (-56,0%) и потеряла место в первой тройке. В целом же в прошедшем году уровень концентрации на компаниях из первой десятки составил порядка 63%, что меньше аналогичных показателей за 2014 и 2015 года -64 и 67%, соответственно.

Таблица 1. Рейтинг первых 20 компаний по объему нового бизнеса [3]

Объем профинансированных средств, т.е. средства, которые были потрачены лизинговыми компаниями в рассматриваемом периоде для их выполнения, увеличились по сравнению с 2015 годом на 25%. Кроме того в их структуре произошли значимые изменения. В 2016 году лизинговые компании стали больше финансировать сделки за счет банковских займов, которые стали более доступными в силу снижения ставок по кредитам, их доля увеличилась с 52% в 2015 году до 60% в 2016. Однако популярность финансирования сделки за счет облигаций существенно снизилась с 14% до 3% из-за снижения популярности данного способа среди крупных игроков лизингового рынка. Доля сделок, которые финансируются за счет собственных средств, составляет 15,7%, что немного меньше показателя за 2015 год – 17,7%, а доля авансов изменилась незначительно и установилась на уровне 11,1%. Использование векселей было популярно среди крупных компаний, поэтому их доля выросла с 2,3% в 2015 году до 6,3% в 2016 году.

Безусловно, на рынке существует целый ряд государственных компаний, которые занимаются лизинговым бизнесом. На государственные лизинговые компании в среднем приходится более половины всего рынка. Лизинговые компании с государственным участием занимают лидирующие позиции по многим показателям. «ВЭБ-лизинг», «Сбербанк Лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Государственная транспортная лизинговая компания» – компании с государственным участием, которые традиционно находятся в лидирующей пятерке компаний, а единственной частной является в этом рейтинге компания «Европлан». Государственные компании обладают рядом преимуществ по сравнению с частными фирмами: существенный размер собственного капитала, лучшие возможности привлечения заемных денежных средств, а также помощь государства в кризисных ситуациях. Как итог, они способны предлагать своим клиентам более низкие процентные ставки и более продолжительный срок договоров.

Таблица 2. Территориальное распределение нового бизнеса в 2016 году [4]

Территориальное распределение нового бизнеса позволяет понять, в каких регионах лизинг является более востребованным по сравнению с другими территориальными единицами. Наибольшая доля нового бизнеса принадлежит Москве: на нее приходится порядка 31% всего рынка, однако следует отметить, что данный показатель значительно уменьшился по сравнению с 2015 годом, когда доля составляла 48,4%. В основном, в кризисное время доля столицы увеличивается, а в период восстановления она снижается из-за укрепления позиций других регионов страны. Данный процесс мы могли наблюдать в посткризисном 2010 году.

Санкт-Петербург и Уральский ФО – территориальные единицы, которые сумели более резко, по сравнению с другими регионами, повысить свое присутствие на российском лизинговом рынке. Их доли увеличились за 2016 год на 7 и 3 п.п., до 14 и 12%, соответственно. Кроме Москвы, только Приволжский ФО снизил свою долю, потеряв 1 п.п. А все остальные регионы продемонстрировали положительную динамику за счет восстановительного роста всего рынка, отобрав потерянные во время кризиса доли у Москвы.

Таблица 3. Структура российского лизингового рынка

Традиционно лидирующими сегментами российского лизингового рынка (таблица 3) являются авиационный, грузовой автотранспорт, легковые автомобили и железнодорожная техника, доля которых в новом бизнесе обычно составляет 65-75% в зависимости от экономической ситуации, государственных программ поддержки и т.д. В 2016 году совокупная доля лидирующих сегментов снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2015 года на 5,6%. Во многом это объясняется снижением доли такого сегмента рынка как железнодорожная техника на 4% в общей стоимости имущества в 2016 году, а также внушительным ростом аналогичного показателя морских и речных судов на 5,2%.

На протяжении последних нескольких лет лидером рынка является автолизинг, который в кризисный период стал одним из драйверов рынка, став наиболее устойчивым сегментом. В силу того, что авто- транспорт является высоколиквидным активом, который в условиях экономического спада стал одним самых востребованных сегментов отечественного рынка лизинга. Характерной чертой последних лет является рост активности государственных компаний в сегменте автотранспорта. Все это привело к заметному росту доли автотранспорта в общей доле стоимости нового бизнеса: с 20% в 2013 году до 35% в 2016 году. Также здесь стоит отметить тот факт, что этот рост сегмента автолизинга происходил на фоне общего снижения продаж автомобилей в России. Так, согласно данным АЕБ [4] за 2014–2016 годы продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей упали на 43%, а по данным «АВТОСТАТа» [5] продажи новых грузовых автомобилей упали примерно на 40%.

По оценкам руководителей крупных лизинговых компаний, доля лизинга в продажах легковых автомобилей выросла за последние 3 года почти в 2 раза - с 4 до 8%, а в продажах грузовых автомобилей с 34 до 53%. Несмотря на такой стремительный рост лизинга в продажах разных видов автомобилей, автокредит по-прежнему является более популярным. Так, по данным АВТОСТАТа [5] на автокредиты пришлось около 44% от количества проданных автомобилей всех видов.

По итогам исследования сделано следующее заключение.

Лизинговые компании с государствен- ным участием занимают лидирующие позиции в исследуемом сегменте экономики. Территориальное распределение нового бизнеса позволяет сделать вывод о том, что наибольшая доля нового бизнеса принадлежит Москве. Санкт-Петербургу и Уральскому ФО - территориальным еди- ницам, которые сумели значительно повысить свое присутствие на российском лизинговом рынке. Большинство регионов РФ, кроме Москвы и Приволжского ФО, продемонстрировали положительную ди- намику за счет восстановительного роста всего рынка.

На протяжении последних нескольких лет лидером рынка является автолизинг. Характерной чертой текущего момента является рост активности государственных компаний в сегменте автотранспорта.

В перспективе следует ожидать роста лизингового рынка в РФ. При этом следует учитывать, что существуют определенные риски, связанные с предстоящей реформой исследуемого сегмента экономики, которые могут увеличить издержки лизинговых компаний в краткосрочной перспективе.