Структура валютного рынка

Валютный рынок - это система финансовых взаимоотношений среди банков, а также среди банками и их покупателями по поводу купли-продажи зарубежной денежной единицы, ценных бумаг в денежной единице, в зависимости от имеющегося спроса и предложения.

Валюта - это денежные ресурсы зарубежных стран, национальные денежные средства, обслуживающие интернациональные операции, а кроме того межнациональные расчетные денежные единицы.

Валютный курс - это данная стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в числе валютных единиц иного.

Сущность валютного рынка – многосторонняя, и содержит выработку главных направлений развития и применение денежных средств, разработку мер, нацеленных на результативное применение данных средств. Определенные тенденции валютного рынка в Российской Федерации устанавливает валютно-финансовая комиссия, которая принимает нормативно-законодательные акты в сфере регулирования валютными операциями и управления денежными ресурсами.     Основным исполнительным органом валютного регулирования считается Центральный банк, а конкретными исполнителями уполномоченные коммерческие банки и прочие субъекты валютного рынка.

Рисунок 1 – участники валютного рынка и их мотивы.

Функции валютного рынка:

• 1 .Обеспечение оперативной реализации международных расчетов -это расчеты во внешней торговле, по туризму, услугам, индивидуальным переводам, предполагающие приобретение и реализацию иностранной денежной единицы.

• 2 .Страхование валютных рисков - это мероприятия, нацеленное на сокращение валютного риска при совершении денежных операций.

• 3 .Диверсификация валютных резервов — это хранение не в одной, а в нескольких валютах, а кроме того изменение набора денежных единиц с целью уменьшения риска.

• 4 .Осуществление валютных интервенций — это вмешательство центрального банка страны на валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты с целью влияния на курс собственной национальной валюты.

По степени воздействия на денежно-кредитную политику различают следующие виды валютных интервенций:

• 1)    «стерилизованные»;

• 2)    «нестерилизованные».

• 5.    Получение прибыли от разницы в курсах валют — это прибыль от разницы в курсах валют, которую приобретают с помощью совершения спекулятивных валютных операций.

«Стерилизованные» валютные интервенции никак не проявляют значимого воздействия на денежно-кредитную политику, в том числе в части изменения объема денежной массы в обращении либо изменения процентных ставок. Наиболее трудные и обширно используемые «нестерилизованные» валютные интервенции вызывают такое изменение спроса и предложения на валютном рынке, которое приводит к значимым сдвигам в денежно-кредитной политике.

Проведя анализ валютного рынка, в частности курса валют, на примере доллара США, мы видим следующие данные (рисунок 2).

Рисунок 2 – Анализ курса валют за период 2011-2016гг.

Из рисунка мы видим, что в периоде с 2011 по 2014 года с долларом не происходило никаких существенных изменений, по отношению к рублю, он был на границе 40 рублей за 1 американский доллар, но к началу 2015 года, доллар подскочил до отметки 75 рублей, что повлекло за собой финансовый кризис. Отсюда вытекает такое понятие как валютный риск.

Валютный риск – это риск валютных издержек в процессе операции купли – продажи валют. Валютный риск, или риск курсовых потерь, сопряжен с интернационализацией рынка банковских операций, формированием общих компаний и банковских органов, и диверсификацией их деятельности и предполагает собой вероятность денежных издержек вследствие колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют происходит в силу множественных условий, например: в связи с изменением внутренней стоимости денежных единиц, переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д.

Валютный рынок требует от его участников значительного профессионализма, длительного прогнозирования экономических результатов, стремительного и четкого реагирования на конъюнктурные изменения.

Существует следующая классификация валютных рисков:

• 1)    Операционный валютный риск - сопряжен с торговыми и валютными операциями по экономическому инвестированию и дивидендным платежам. В основном этот риск связан с возможностью недополучить доход либо понести потери вследствие изменения обменного курса.

• 2)    Балансовый валютный риск – сопряжен с несоответствиями среди активов и пассивов, которые выражены в валютах различных государств.

• 3)    Экономический валютный риск – связан с преобразованиями обменного курса на финансовое положение компании.

• 4)    Скрытый валютный риск – связан в с экспортом и импортом, когда идет расхождение обменного курса, а так же с компаниями или предприятиями, которые подвергаются собственным рискам.

• 5)    Страховой валютный риск – связан с инвестициями в конкретной стране, а так же неконвертируемостью их национальной денежной единицы.

Таким образом, мы приходим к выводу, что структура валютного рынка – сложный механизм, в котором взаимодействует большое число звеньев экономики, а непосредственно сам валютный рынок является неотъемлемой составляющей экономики любого государства.