Сущность финансовой устойчивости организации

В современном экономическом словаре термин «устойчивость организации» характеризуется, как финансовое положение компании, работа которой гарантирует в нормальных условиях осуществление всех обязательств перед сотрудниками, контрагентами, государством, благодаря прибыли и соотношению доходов и расходов. [8]

Существует огромное множество видов устойчивости, представленных разными авторами, что говорит о сложности данного понятия. Основываясь на том, что предприятия представлены целым рядом элементов и различаются сферой своей деятельности, выделяют следующие виды устойчивости: финансовая, производственная, инвестиционная, социальная, экономическая, управленческая, инновационная, организационная, кадровая, экологическая, маркетинговая, институциональная.

Категория устойчивости используется для характеристики непростых подвижных систем, которые зависимы от большого количества факторов, и рассматривается через процессы, протекающие внутри субъекта экономики. [1]

Финансовая устойчивость - сложный вид устойчивости, который имеет внешнее выражение, возникающее в процессе финансовохозяйственной деятельности, которое подвержено влиянию различных факторов [1]. Поэтому экономисты выделяют такую категорию, как «финансовая устойчивость».

Ни для кого не секрет, что экономика России переживает сейчас не самое лучшее время и находится в крайне нестабильном положении. Поэтому в настоящее время вопрос стабилизации финансового состояния, то есть обеспечения финансовой устойчивости компании, актуален как никогда.

Анализ финансовой устойчивости дает возможность понять, безошибочно ли организация распределяла финансовые ресурсы на протяжении заданного периода. Необходимо такое состояние финансовых ресурсов, которое будет отвечать потребностям развития организации и условиям рынка. Финансовая неустойчивость может повлечь за собой неплатежеспособность компании и недостаток финансов для продвижения производства, а чрезмерная финансовая устойчивость будет мешать росту организации, отягощая расходы избыточными запасами.

Существуют огромное множество работ российских и зарубежных авторов, которые посвящены вопросам понятия финансовой устойчивости предприятия. Для дальнейшего исследования необходимо изучить подходы различных ученых к определению термина «финансовая устойчивость».

У Миронова М.Г. [2], автора многих книг о финансовом менеджменте, нет конкретного определения финансовой устойчивости. Он пишет о том, что финансовая устойчивость предприятия соединена с общей структурой капитала, уровнем ее зависимости от инвесторов и кредиторов и складывается из тех показателей, которые характеризуют состояние капитала, степень заимствованных средств и возможность компании покрывать это обязательство.

Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. [3], изучающие финансовый анализ, так же не дают определения финансовой устойчивости и полагают, что главный показатель финансового состояния предприятия - разница между реальным собственным и уставным капиталами.

Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. [4] считают, что финансовая устойчивость - такое состояние финансовых средств, их направления и применения, которое дает возможность обеспечить стабильную деятельность предприятия, позволяет увеличить прибыль и капитал, а, значит, способствует развитию в долговременной перспективе организации, при котором гарантируется платежеспособность компании.

Гиляровская Л. Т. и Ендовицкая А. В. [5] определяют финансовую устойчивость, как умение выполнять все виды деятельности в ситуации риска и нестабильной среды с целью максимального роста благосостояния предприятия, увеличения конкурентных преимуществ компании с учетом потребностей государства и общества.

Турманидзе Т. У. и Эриашвили Н. Д. [6] дают определение финансовой устойчивости организации, как способность роста имеющегося уровня деловой активности и эффективности деятельности компании, обеспечивающая стабильную платежеспособность и нарастающую инвестиционную привлекательность.

Бочкова С. В. [7] считает, что финансовая устойчивость - это отображение устойчивого превышения доходов над расходами, предоставляет свободное распоряжение денежными средствами организации и путем продуктивного их применения способствует бесперебойному развитию производства и продажи продукции. Таким образом, финансовая устойчивость складывается в ходе всей производственно-хозяйственной деятельности и служит самым важным элементом общей устойчивости организации.

Васильева Л.С., Петровская М.В. [8] пишут, что финансовая устойчивость предприятия является одной из главных характеристик финансовой работы компании, обращая внимание на то, что финансовая устойчивость организации и платежеспособность взаимосвязаны. Они считают что, смысл оценки финансовой устойчивости состоит в оценке обеспеченности ресурсов и затрат источниками формирования.

Кольцова И.В., Рябых Д.А [9], изучающие финансовый анализ, не формулируют точного определения финансовой устойчивости, полагая, что она характеризует способность организации покрывать свои обязательства в долговременной перспективе и формируется соотношением собственных и заемных средств.

Написавшие много книг о финансах, Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. [10] определяют финансовую устойчивость, как возможность организации сохранять целевую структуру источников финансирования. Они считают, компания обязана сама наблюдать с позиции долговременной перспективы, во-первых, положение структуры источников финансирования и возникающие в ней преобразования, и, во-вторых, возможность предприятия поддерживать эту структуру.

Савицкая Г.В. [11] определяет финансовую устойчивость, как способность предприятия работать и прогрессировать, поддерживать баланс своих активов и пассивов в меняющейся внешней и внутренней среде, обеспечивая его стабильную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках возможной степени риска.

Все вышеизложенные определения являются не достаточно полными, не отражают всю суть рассматриваемого термина, а затрагивают лишь отдельные части сущности, не раскрывая её полностью.

Обобщая вышесказанное, можно сформулировать следующее определение.

Финансовая устойчивость - это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

• 1)    средства, которые направлены в активы, возмещаются за счет собственного капитала;

• 2)    не существует не пропорциональной кредиторской и дебиторской задолженностей;

• 3)    наблюдается обеспечение вложений и увеличение оборотных средств за счет собственных ресурсов;

• 4)    активы и пассивы находятся в равновесии;

• 5)    отмечается соотношение собственных и заемных средств, при котором все обязательства могут быть погашены в срок за счет имеющихся накоплений;

• 6)    платежеспособность компании сохраняется;

• 7)    доходы устойчиво превышают расходы;

• 8)    процесс работы предприятия непрерывен;

• 9)    наблюдается способность развиваться и приумножать благосостояние компании в постоянно изменяющихся условиях внутренней и внешней среды.