Сущность и классификация финансовых рисков банка

Под риском будем понимать любые события или действия, которые могут неблагоприятно отразиться на результатах деятельности предприятия и помешать реализации его стратегии

Для более глубокого понимания природы риска следует обратить внимание на то, что риск обусловлен именно действием, а не каким-либо объектом. Например, когда инвестор формирует портфель ценных бумаг, то у него возникает риск, причем этот риск не есть характеристика, имманентная ценной бумаге. Риск присущ конкретным действиям инвестора и возникает как их следствие. В предыдущей главе было показано, что можно сформировать бесконечное множество различных инвестиционных портфелей, и все они будут создавать для инвестора различные риски. Поскольку конкретный портфель, выбранный инвестором, есть реализация его инвестиционной стратегии, то и риск определяется этой стратегией.

В этом случае предприятие сталкивается с риском неплатежа за поставленные товары. Этот вид риска опять же обусловлен действиями компании.

Использование предприятием    финансового рычага при финансировании своей деятельности тоже создает риски для его собственников, проявляющиеся в неспособности предприятия погасить текущие долговые обязательства. Здесь риск обусловлен действиями предприятия при выборе структуры капитала.

Существует много классификаций рисков. По сути дела, каждый автор стремится разработать собственную самую представительную классификацию рисков.

Проводятся классификации рисков и профессиональными ассоциациями. Эти разработки обычно выделяются своей лаконичностью и универсальностью. Рассмотрим подобную классификацию, разработанную и представленную в «Общепринятых принципах управления рисками».1

В ней выделяется шесть видов предпринимательского риска:

• •    кредитный риск;

• •    рыночный риск;

• •    риск концентрации портфеля;

• •    риск ликвидности;

• •    операционный риск;

• •    риск бизнес-события.

Под кредитным риском понимается возможность несоблюдения обязательств по кредитному договору. Именно кредитный риск проявляется, когда заказчик не производит своевременные платежи за поставленную продукцию.

Рыночный риск — это возможность понести убытки, обусловленная неблагоприятными колебаниями цен на различные виды товаров, услуг и финансовых инструментов. Этот вид риска обусловлен работой рыночного механизма на различных сегментах рынков. В зависимости от сегмента рынка можно рассмотреть разновидности рыночного риска, имеющие финансовый и нефинансовый характер.

В первом случае будем иметь дело с финансовыми рисками, во втором с рисками товарных рынков.

Финансовый риск обусловлен неопределенностью рыночной конъюнктуры финансовых сегментов рынка, поэтому в зависимости от сегмента финансового рынка его, в свою очередь, можно разбить на более детальные разновидности риска: валютный, процентный, фондовый риски.

Валютный риск возникает по причине колебаний курсов валют на внутреннем и международном валютных рынках. Этот вид риска особенно чувствителен для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью. В периоды сложных экономических условий внутри страны этот вид риска приобретает решающее значение для всех без исключения предприятий, достаточно вспомнить ситуацию в РФ после дефолта 1998 г. Реализация валютного риска может создавать огромные операционные потери для предприятий.

Процентный риск обусловлен колебаниями процентных ставок на рынке.

Поскольку величиной рыночной процентной ставки определяется стоимость кредитов, привлекаемых предприятиями для решения как стратегических, так и текущих задач, то ее колебания могут привести к их существенным потерям.

Эти потери могут быть связаны с удорожанием стоимости заемных ресурсов для предприятий и в конечном итоге с невозможностью для них привлекать заемные средства для текущего и капитального финансирования.

Фондовый риск обусловлен неопределенностью рыночной конъюнктуры на рынках акций. Резкие падения курса акций конкретной компании, с одной стороны, лишают компанию возможности привлекать дополнительный собственный капитал путем проведения новых эмиссий акций на рынке в виде SPO .

Риски товарных рынков связаны с неблагоприятными колебаниями цен на отдельные виды товаров, сырья, услуг. Их удорожание создает предприятию дополнительные расходы, а значит, сокращает его прибыль. Отдельные сегменты товарного рынка могут оказывать глобальное воздействие не только на результаты деятельности отдельных компаний, но и на экономики целых стран, а иногда и на мировую экономику. Так, конъюнктура нефтяного рынка оказывается таким глобальным фактором влияния. Если говорить об экономике нашей страны, то зависимость ее от цен на энергетические ресурсы беспрецедентна, а отсюда вытекает зависимость от этих цен и результатов деятельности всех российских компаний. Даже если предприятие не имеет отношения к нефтедобывающей отрасли, влияние конъюнктуры нефтяного рынка неизбежно скажется и на нем, например через удорожание электроэнергии.

Риск концентрации портфеля обусловлен неоправданными действиями по распределению активов и обязательств предприятия. Они проявляются в излишней концентрации внимания управленцев компании на отдельных сегментах рынка, видах производимой продукции, финансовых инструментах, контрагентах и др.

Риск ликвидности возникает в связи с неспособностью компании выполнять текущие обязательства перед кредиторами. Подобное состояние в компании может возникнуть при неудовлетворительном управлении денежными потоками и появлении незапланированных кассовых разрывов.

При этом может возникнуть как временная, так и полная неплатежеспособность предприятия. Возникновение риска ликвидности связано также с наличием других рисков, например кредитным риском.

Операционный риск — это риск потерь, которые возникают как результат неправильного сопровождения внутренних операционных процессов предприятия, нестабильности функционирования внутренних систем. Развитие технологий, усложнение производственных процессов предъявляют новые более высокие требования к уровню профессионализма персонала и к применяемым системам управления производством.

Риск бизнес-события , именуемый некоторыми авторами стратегическим риском, связан в большей степени с глобальной по отношению к предприятию средой. Факторами его возникновения могут быть политические события, изменения законодательства, неудачные приобретения компаний или имущественных комплексов, неудачные слияния или поглощения, выбор неверной маркетинговой стратегии.