Сущность и классификация рисков проектов государственно-частного партнерства

Государственно-частное партнерство (ГЧП) является перспективным инструментом реализации крупных, значимых инвестиционных проектов, привлечения инвестиций в экономику страны и региона, также как и привлекательным способом вложения частных инвестиций.

В связи с тем, что, в основном, данные проекты носят долгосрочный характер и предполагают крупные инвестиционные вложения, ГЧП – проекты подвержены различного рода рискам как с позиции государственных и муниципальных органов, так и для частных предприятий.

Под риском ГЧП-проекта можно понимать вероятностное, потенциальное событие, которое может произойти в процессе планирования и реализации ГЧП-проекта и повлечь за собой потери различного рода и дополнительные затраты участников партнерства.

В соответствии с Федеральным законом от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» в определении государственно-частного (муниципально-частного) партнерства указывается на то, что данное партнерство основывается на распределении рисков между публичным и частным партнерами. В принципах данного партнерства, обозначенных в законе, также указывается на то, что данное распределение должно быть справедливым [1].

Риски, связанные с реализацией конкретного проекта, должны быть указаны в предложении о реализации проекта, разрабатываемым партнером-инициатором проекта (при их наличии) либо в заявке на конкурс на право заключения соглашения о государственно-частном партнерстве (при отнесении данной информации к критериям конкурса).

При принятии решения уполномоченным на то органом о выборе того или иного проекта, наряду с оценкой его эффективности производится и оценка его сравнительного преимущества. При ранжировании проектов во внимание принимается также и объем принимаемых публичным партнером обязательств при возникновении рискового события.

Таким образом, только в процессе оценки ГЧП - проектов можно выделить такие риски, как:

• -    недостаточная компетентность частного партнера либо органа, уполномоченного за оценку и ранжирование проектов, в определении потенциальных рисков при реализации проекта;

• -    сознательное искажение частным партнером сведений о потенциально-возможных рисках с целью достижения преимущества при его оценке уполномоченным органом;

• -    сговор участников - потенциальных партнеров или конкурентов -при оценке проекта с целью обеспечения конкурентного преимущества конкретного проекта.

Одним из преимуществ государственно-частного партнерства является возможность распределения рисков между сторонами исходя из того, какой из партнеров может лучшим образом с ними справится, организуя наиболее эффективное управление рисками. Однако действующее российское законодательство не устанавливает правил управления и распределения рисков в ГЧП-проектах, а также не содержит исчерпывающего перечня возможных рисков. Также отсутствует и общепринятая классификация рисков проектов ГЧП.

Так как ГЧП партнерство рассматривается как взаимовыгодное сотрудничество государства и частного бизнеса в реализации социальнозначимых проектов, риски можно подразделить на те, которые несет государство и те, которые несет частный бизнес. При этом своей целью частный партнер, прежде всего, устанавливает увеличение дохода, поэтому склонен недооценивать существующие риски реализации проекта, а публичный орган стремится снизить ответственность и поэтому склонен завышать риски, передаваемые частному бизнесу. Конкретное содержание типов рисков, входящих в каждую группу, устанавливается в каждом проекте индивидуально в соответствии с условиями реализации проектов и распределения ответственности между участниками.

Различные авторы также предлагают свое видение на классификацию рисков ГЧП-проектов. Например, Дж. Делмон подразделяет риски проектов ГЧП исходя из отраслевой принадлежности на политический риск; риск незавершения строительства в срок; правовой и регулятивный риск; риск невыполнения обязательств; операционный риск; финансовый риск; валютный риск; риск спроса; экологический и социальные риски [3].

Варнавский В.Г. предлагает похожую классификацию: политические и правовые риски; технические; коммерческие; экономические, валютные и финансовые [2].

Матаев Т.М. дает несколько классификаций рисков ГЧП - проектов.

Он подразделяет риски на:

• 1)    Классические - риски, возникающие по ходу развития, ценовые риски и производственные риски;

• 2)    Специальные - рыночные риски, валютные риски, процентные риски, политические риски, эксплуатационные и управленческие риски, риски нехватки сырья и материалов, риски возникновения чрезвычайных происшествий и форс-мажоров.

Также ученый классифицирует риски на проектные, политические и регулятивные.

Проектные содержат коммерческие, конструкционные, риски эксплуатации.

Политические и регулятивные рассматриваются в совокупности и подразделяются на риски возникновения потенциальных конфликтов между регулирующими органами; риски адекватности государственной структуры и риск изменения в регулятивной среде; риск изменения цен и тарифов; риск изменения экономической и политической ситуации; риски перераспределения публичного управления и проведения переговоров после подписания контрактов.

Возможна классификация рисков на объективные и субъективные. Первые происходят в произвольном случае, например, от изменений в спросе или факторов, влияющих на затраты по строительству и эксплуатации.

Субъективные риски зависят от поведения партнеров, например в случае изменений норм, влияющих на величину дохода от реализации проекта.

Данная классификация важна, так как от того, к какой группе относится риск, зависит способ управления им, так как объективные риски могут быть застрахованы, а влияние субъективных рисков может быть устранено путем их грамотной оценки [5].

Различие между объективными и субъективными рисками важно, поскольку первые могут быть застрахованы, тогда как влияние последних может быть сокращено или устранено путем правильной их оценки

В зависимости от этапа реализации проекта можно выделить:

• -    риски, возникающие на этапе проектирования (риск ошибок проектирования, несоответствия объекта заданным технико-экономическим показателям, риск непредоставления или недостаточности земельных участков и пр.);

• -    риски, возникающие на этапе строительства (риск ненадлежащего качества строительства, риск несоблюдения сроков строительства и пр.);

• -    риски, возникающие на этапе эксплуатации (риск спроса товаров, работ, услуг, производимых или осуществляемых партнером, риск непредоставления услуг партнером или предоставления услуг ненадлежащего качества, риск отзыва лицензий и разрешений, риски, связанные с третьими лицами и пр.);

• -    риски, которые могут возникать на любом этапе проекта ГЧП (риск увеличения затрат, политический риск, социальные риски (риски забастовок и волнений), риск изменения законодательства, экологические риски и пр.).

Таким образом, в целом риски ГЧП-проектов можно разделить следующим образом:

Политические риски, являющиеся следствием государственной политики, связаны с возможной сменой власти, изменениями в приоритетах деятельности органов власти как в сфере регулирования ГЧП, так и конкретной отрасли хозяйствования (развитие платных автодорог, сбора и переработки твердых бытовых отходов и т.п. Сюда можно отнести риск забастовок и волнений, риск национализации без адекватной компенсации, риск изменения политической конъюнктуры и управленческой структуры и др.

Правовые риски связаны с изменениями в законодательстве, а также с рассмотрением споров, возникающих при реализации ГЧП-проектов, защитой нарушенных прав участников партнерства.

К техническим рискам относят риск ошибок проектирования, риски несоблюдения сроков строительства и пр. Они возникают из-за ошибок в проектных решениях, использования устаревшей техники и некачественных материалов, неквалифицированной рабочей силы, из-за недостатков в управлении и т.д.

Коммерческие риски означают существенное снижение запланированного объема реализации продукции, уровня цен и других факторов, ведущих к уменьшению выручки и прибыли на стадии эксплуатации объекта.

Финансовые риски связаны с недостаточным объемом инвестиций, задержками в поступлении финансовых средств, ростом стоимости капитала, привлекаемого в проект, и при этом возможностью обесценения реальной стоимости объекта, а также ожидаемых доходов от реализации проекта в условиях инфляции.

Также целесообразно выделить экологические и социальные риски, влияющие на состояние окружающей среды и на качество жизни населения.

Несмотря на вариабельность подходов различных авторов, эта классификация является одной из самых распространенных.

Также партнеры могут классифицировать риски по вероятности их возникновения (маловероятные, вероятные и достоверные) и по последствиям наступления рискового события (несущественные, минимальные, существенные, значительные, критические). При оценке каждого конкретного проекта полезно использовать данные классификации при ранжировании рисков с использованием матрицы рисков, где риски будут распределены от маловероятных несущественных до критических, которые достоверно возникнут при реализации проекта [4].

В зависимости от принятой классификации рисков, которые могут возникать при осуществлении конкретного проекта, партнеры должны принять соответствующие меры по управлению рисками, снижению их негативных последствий. Именно поэтому в процессе управления рисками ГЧП-проектов первоочередную роль играет определение существующих и потенциальных рисков реализации проектов, их ранжирование и постоянный мониторинг, учет возникающих в процессе реализации проекта рисков с целью принятия оперативных мер по их минимизации.