Сущность и основные направления финансового оздоровления организации

ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовое оздоровление – относительно новое и спорное для экономической науки понятие. В современной ситуации получили определенность два подхода к пониманию сущности категории «финансовое оздоровление»: правовой и финансово-экономический.

С позиций права финансовое оздоровление рассматривается однозначно, то есть в рамках института банкротства, когда арбитражным судом уже признана несостоятельность должника.

Так, ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» определяет финансовое оздоровление как процедуру банкротства, применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утвержденным графиком. Условиям осуществления и организационным механизмам этой процедуры, неизвестной российскому дореволюционному конкурсному праву, отсутствующей в законах о банкротстве 1992 и 1998 гг., посвящена пятая глава ГК РФ.

В комментариях к ней М.В. Телюкина неоднократно подчеркивает «пассивный» характер этой второй судебной стадии развития конкурсных отношений, которая является не обязательной, а возможной при наличии определенных предпосылок (как правило, это ожидаемое удовлетворение всех требований кредиторов в течение достаточно длительного срока без осуществления активных экономических и юридических мероприятий).

Однако с характеристикой финансового оздоровления как пассивной оздоровительной процедуры трудно согласиться, поскольку цель ее введения – укрепление платежеспособности должника путем напряженной, в сжатые сроки, мобилизации его внутренних ресурсов, поскольку в соответствии с п. 2 ст. 92 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.

Финансово-экономический подход, сторонниками которого являются такие известные экономисты как А.А. Беляев, Л.С. Бляхман, А.П. Градов, А.Г. Грязнова, В.И. Гусев, С.В. Ильдеменов, В.А. Ириков, Э.М. Коротков, В.И. Кошкин, Б.И. Кузин, Г.М. Курошева, Э.С. Минаев, В.П. Панагушин, Э.А. Уткин и др., преодолевает односторонность правовой позиции в отношении финансового оздоровления, рассматривая его комплексно.

При этом финансовое оздоровление понимается как:

• -    завершающая стадия антикризисного управления;

• -    основной этап антикризисного управления;

• -    выход из банкротства на основе долгосрочных программ, бизнес-планов финансового оздоровления;

• -    восстановление платежеспособности и установление финансового равновесия между доходами и расходами путем устранения причин, вызвавших финансовый кризис;

• -    выявление и быстрое использование имеющихся резервов, чтобы как можно скорее выйти из кризисной ситуации;

• -    сочетание кардинальных перемен в деятельности предприятия и решения проблем накопленных долговых обязательств и т.д.

Многоаспектная характеристика категории «финансовое оздоровление» представлена в Словаре по антикризисному управлению. Его составители, известные специалисты в данной области Г.Б. Юн, Г.К. Таль и В.В. Григорьев, определяют финансовое оздоровление и как процедуру банкротства, применяемую к организации-должнику в целях восстановления его платежеспособности, без прекращения полномочий собственника должника, в том числе в части управления делами должника, и как процесс реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

Далее, автором, финансовое оздоровление будет рассматриваться с точки зрения финансово-экономического подхода, то есть как добровольная или принудительная процедура, проводимая на микроуровне предприятия, с целью восполнения регулярного недостатка денежных средств для осуществления его текущей деятельности, восстановления платежеспособности предприятия и погашения обязательств.

Политика финансового оздоровления представляет собой часть общей стратегии развития предприятия, заключающаяся в обеспечении наиболее эффективных форм и методов улучшения финансового состояния предприятия.

Эффективность механизма финансового оздоровления должна базироваться на адекватной информационной поддержке, целенаправленном аналитическом инструментарии, учитывающем определенные правила взаимодействия организации с внешней средой, специфику ее организационной структуры и условий деятельности.

Сложившийся уровень информационно-аналитического обеспечения в сфере услуг не соответствует требованиям финансового оздоровления. Отсутствуют внутриведомственная статистика банкротств, обоснованная система показателей экономической устойчивости, последовательная методика их анализа, не развито внутреннее нормирование. Как правило, в организациях формируется значительный информационный массив, однако уровень его производительного использования крайне низок. Низка аналитическая культура, не уделяется внимание глубокой интерпретации финансовой отчетности. Информационные ресурсы используются недостаточно эффективно, преобладают рутинные расчеты. Слаба профессиональная эрудиция специалистов в области современных направлений бизнес-анализа, узок спектр применяемых на практике методов и методик. Аналитический процесс ограничивается элементарной диагностикой, а его резервопоисковый этап остается незавершенным.

Цель антикризисного анализа в сфере услуг – обеспечить своевременную и объективную оценку экономической устойчивости каждой организации и системы в целом для обоснования комплекса мер по прогнозированию кризисных ситуаций и выходу из них. Антикризисный анализ необходим для предупреждения массовых банкротств и выбора конкретных рычагов управления.

Антикризисный анализ требует:

• -    определения текущей стадии жизненного цикла организации, для чего необходимо проанализировать ее финансово-экономическое состояние за период с момента последней крупной реструктуризации либо с момента образования;

• -    заблаговременного улавливания признаков приближающейся

критической ситуации (неустойчивости, банкротства);

• -    ранжирования кризисных областей (стадия воспроизводственного цикла, сегмент деятельности или организация в целом);

• -    идентификации типа, скорости, масштаба и тенденций кризисного процесса, определения риска банкротства;

• -    оценки влияния наиболее существенных факторов на развитие кризисных процессов, а также условий возникновения несостоятельности;

• -    формирования достаточной информационной базы для генерирования и оценки вариантов программ финансового оздоровления;

• -    разработки нормативно-ориентирующих значений аналитических показателей для компании и ее структурных подразделений;

• -    решения специфических аналитических задач в связи с введением процедур банкротства (оценка перспектив достижения платежеспособности; объема затрат и финансовых вливаний, необходимых для поддержки предприятия; внутренних резервов, способных обеспечить успешное внешнее управление; заинтересованности кредиторов в инициировании процедуры банкротства; наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства и др.);

• -    оценки эффективности реализуемой программы финансового оздоровления;

• -    организации оперативного (ежедневного) анализа-контроля ключевых показателей и факторов на период кризиса или до момента выхода организации из предбанкротной ситуации с использованием готовых к применению или адаптируемых экспертных систем антикризисного управления.

При обобщении зарубежной практики прогнозирования несостоятельности и отечественной технологии финансового анализа выяснилось, что существующие методики не полностью удовлетворяют обозначенным выше критериям по ряду признаков. Прежде всего, их недостатком является нечеткость или неоднозначность оценки степени несостоятельности. Слабые стороны присутствуют во всех существующих подходах к формированию методики диагностики несостоятельности, а наиболее проблематичным остается обоснование выбора финансовой стратегии и тактики на базе проведенного анализа.

По результатам диагностики финансового состояния организации составляется бизнес-план финансового оздоровления. Меры финансового оздоровления должны предусматривать следующие направления:

• 1.    Анализ материальных активов с целью выявления возможностей их дальнейшего использования. По каждому элементу основных, фондов, незавершенному капитальному строительству, материалам и иным запасам необходимо принять одно из следующих решений: оставить в производстве в неизменном виде; отремонтировать, модернизировать для собственного использования; сдать в аренду; продать; обменять; утилизировать. В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать и наличие

• 2.    Анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры или источником ресурсов при их реализации;

• 3.    Анализ видов выпускаемой продукции с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации, свертывании производства;

• 4.    Анализ финансовых активов (долгосрочных и краткосрочных) должен дать ответ на вопрос, что более выгодно с точки зрения доходов предприятия – их сохранение или продажа;

• 5.    Анализ товаропроводящей сети. Посреднические структуры могут служить источником полезной информации и дополнительного финансирования для предприятия-банкрота;

• 6.    Реорганизация предприятия – изменение производственной структуры и структуры управления предприятием – может стать главным условием финансовой стабильности;

• 7.    Анализ дебиторов и кредиторов, источников целевого финансирования. Постоянные поставщики и покупатели, банки и различные федеральные ведомства входят в технологическую цепочку и стремятся к стабильности производственной системы в целом, могут оказать консультационную и финансовую помощь;

• 8.    Квалификация кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровня, требует своего повышения. К разработке путей выхода из кризиса следует привлечь как можно больше специалистов;

• 9.    Формирование разумной маркетинговой политики, которая должна включать ассортиментную политику, обновление номенклатуры, ассортимента, оптимальную ценовую политику, политику продвижения товара и стимулирования сбыта;

• 10.    Система управления предприятием, система учета и контроля, внутренние хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений. В ряду первоочередных мер принято централизовывать управленческие функции на предприятии, установить жесткую систему контроля затрат;

• 11.    Наиболее результативным способом финансового оздоровления, применяемым в совокупности с обозначенными выше, служит реализация антикризисных инвестиционных проектов и программ. При выборе проектов наряду с оценкой окупаемости в расчет принимается ряд условий, обеспечивающих надежность реализации бизнес-плана, его социальную правомерность, экологическую чистоту и вероятные приоритеты предприятия, его инвесторов, региональных и федеральных органов власти.

непроизводственных основных фондов. Эти фонды отягощают расходы предприятия, но могут послужить зародышем новых видов деятельности;

Таким образом, финансовое оздоровление организации можно рассматривать как правовую и финансово-экономическую категорию. С позиций права финансовое оздоровление рассматривается однозначно, то есть в рамках института банкротства. Согласно финансово-экономическому подходу, финансовое оздоровление – это добровольная или принудительная процедура, проводимая на микроуровне предприятия, с целью восполнения регулярного недостатка денежных средств для осуществления его текущей деятельности, восстановления платежеспособности предприятия и погашения обязательств. Меры финансового оздоровления должны предусматривать ряд направлений, касающихся всех аспектов деятельности организации.

"Экономика и социум" №2(15) 2015