Сущность и основные проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных условиях

Одним из важнейших факторов оценки конкурентоспособности предприятия является ее устойчивость, позволяющая эффективно функционировать в рыночной экономике. Оценивая устойчивость предприятия в целом, нужно учитывать не только финансовую устойчивость, но и социальную, производственную и т.д.

Говоря об устойчивости предприятия в целом нужно отметить, что в настоящее время не определенно место и уровень значимости финансовой устойчивости как показателя общей устойчивости предприятия. Так как анализ финансовой устойчивости проводится относительно недавно (примерно с начала 90-х годов двадцатого столетия), существуют определенные сложности и погрешности при проведении анализа. К таким «сложностям» относятся: отсутствие четкой формулировки в определении финансовой устойчивости, отсутствие единого алгоритма для проведения анализа и т.д.

Термин «финансовая устойчивость» стал применяться на российских предприятиях в 90-х годам XX столетия. Именно с этого момента предприятия должны были осваивать новые принципы функционирования. Причинами тому стало появление конкурентного окружения, а также класса собственников. В прошлом остался государственный заказ на многие позиции товаров, в связи с чем вырос риск неплатежей. Многие предприятия не смогли справиться с нагрузкой и утратили свою платежеспособность. Дополнительную нагрузку создавало отсутствие помощи государства, а также появление конкуренции. Лишь немногие организации смогли адаптироваться к новым условиям хозяйствования и сохранить свои позиции на рынке, однако теперь благосостояние организации стало зависеть от многих внутренних и внешних факторов, от способности организации противостоять угрозам внешней среды и эффективно использовать все ее ресурсы.

Как было сказано ранее, на сегодняшний день не существует единой формулировки для определения «финансовой устойчивости».

Некоторые авторы связывают финансовую устойчивость лишь со степенью соотношения собственного и заемного капитала. Другие же утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано с перспективной платежеспособностью. Также, существует мне о том, что финансовая устойчивость характеризуется наличием денежных средств на расчетных счетах. Любое из перечисленных мнений лишь доказывает тот факт, что финансовая устойчивость рассматривается более «ограничено», чем следовало бы, выражая сущность финансовой устойчивости лишь несколькими показателями.

Анализ разных точек зрения на понятие «финансовая устойчивость» показывает, что по данному понятию нет единого мнения. Исследовав мнения авторов на предмет формулировки понятия можно предложить следующее его определение:

Финансовая устойчивость - это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

Финансовая устойчивость отражает степень финансовой независимости организации, ее способность управлять собственным капиталом, показывает степень зависимости организации от источников финансирования извне и, соответственно, дает возможность предприятию поддерживать оптимальный баланс между величиной собственных и заемных средств.

Целью анализа финансовой устойчивости является: оценка способности организации погашать свои обязательства и в долгосрочном периоде сохранять права на владение организацией.

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости - рост объема реализации продукции, представляющий собой источник покрытия текущий затрат и формирующую необходимую для нормального функционирования прибыль.30Рост прибыли способствует укреплению финансового положения, а также открывает возможности для расширения бизнеса.

Нужно сказать, что единого алгоритма для расчета нет, анализ тех или иных показателей проводится исходя из отраслевой принадлежности организации, структуры источников средств, оборачиваемости и других. Именно поэтому, при оценке финансовой устойчивости могут возникать проблемы.

Рассмотрим некоторые из них. Во-первых, анализ финансовой устойчивости проводится на начало года, а также на конец года. Такой подход не дает возможности узнать о работе компании в течении года. В связи с этим могут возникнуть погрешности, например: предприятие обладает удовлетворительной устойчивостью, функционирует, получает прибыль, а по результатам проведенного анализа является финансово не устойчивым.

Анализ финансовой устойчивости сводится к вычислению относительных показателей, у большинства из которых есть свои нормативные значения. Нельзя не отметить, что «норматив» по каждому показателю един для всех предприятий, что является в корне неверным и создает погрешности при проведении анализа. Данную проблему можно решить при помощи системы нормативных значений, зависящих от отрасли производства.

Следующей проблемой является значительное преобладание заемных

• ³⁰ Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т. У. Турманидзе. — 2-е изд. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 288 c. — ISBN 978-5-238-02358-8.(с.132)

средств в структуре капитала. Как известно, многие предприятия предпочитают использовать средства, взятые в долг, нежели маневрировать собственными средствами. Однако в случае, когда связь «собственные средства - заемные средства» имеет значительный перевес в сторону «заемных», повышается вероятность банкротства, что негативно сказывается на предприятии и несет за собой определенные потери. Решением данной проблемы будет являться оптимизация структуры капитала и контроль за приобретением заемных средств именно в том объеме, в котором их можно эффективно использовать, не повышая финансовые риски предприятия.

Еще одной немаловажной проблемой является наличие высокого уровня задолженности, сроки погашения которой давно прошли. Просроченная задолженность по выплате заработной плате рабочих, задолженность по кредитам и перед поставщиками- все это является непосредственной причинной ухудшения соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью. Высокий уровень просроченной задолженности - характерное свойство для большинства предприятий в настоящее время. В результате просроченной задолженности предприятие получает снижение платежеспособности и финансовой устойчивости из-за уменьшения объемов производства. Однако потеря финансовой устойчивости не единственной следствие. В результате длительной непогашенной задолженности предприятие снижает свою социальную устойчивость: нарушаются связи между поставщиком и предприятием, ухудшается деловая репутация предприятия в целом.

Итак, на сегодняшний день можно выделить следующие проблемные места при анализе финансовой устойчивости:

• 1 .отсутствие единого алгоритма для анализа

• 2 .система нормативных значений для показателей финансовой устойчивости, не учитывающая отраслевую принадлежность предприятия

• 3 .наличие высокой просроченной задолженности

• 4 .невозможность следить за работой компании в течении года, т.к анализ проводится на начало года и на конец.

• 5 .значительное превышение доли заемных средств в общей структуре капитала.

Рассмотрев основные проблемные места при анализе финансовой устойчивости можно предложить следующие решения:

-наличие на предприятии контролирующего органа за сроками погашения задолженностей

-оптимизация структуры капитала

-учет макросреды

-оптимизация операционной и инвестиционной деятельности

Таким образом, следует отметить, что финансовая устойчивость является одним из важнейших показателей при оценке финансово- хозяйственной деятельности предприятия, поэтому необходимой мерой является постоянное совершенствование способов анализа для получения в результате максимально точного представления о работе компании, уровне ее рисков и перспектив.