Сущность и роль финансовой устойчивости в управлении предприятием

Главным условием, обеспечивающим жизнеспособность, развитие и обеспечение высокого уровня конкурентоспособности предприятий выступает финансовая устойчивость. На деятельность предприятий негативно влияет отсутствие надлежащего уровня их финансовой устойчивости, которая является основой нормального функционирования и наращивания экономического потенциала.

Изучение и исследование финансовой устойчивости предприятий на сегодняшний день очень актуально, так как затяжной мировой экономический кризис заставляет предприятия быстро приспосабливаться к изменяющейся рыночной среде, не обращая внимания на возникновение внутренних финансовых проблем, которые повлияют на дальнейшую деятельность. Поэтому только анализ финансовой устойчивости компании способен оценить все проблемы, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Расчет всех показателей и коэффициентов финансовой устойчивости помогает рассмотреть все имеющиеся «слабые» места у исследуемой организации. Данные финансовые показатели рассматриваются в разрезе финансово-хозяйственной деятельности предприятия по нескольким годам, это помогает исследовать вопрос о том, когда начались проблемы и как их решать. На основе проведенного анализа финансовой устойчивости и факторов, на нее влияющих, можно разработать необходимые мероприятия для ее восстановления.

«Финансовая устойчивость – это стабильная деятельность предприятия на долгосрочную перспективу, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств» [3] .

Некоторые экономисты рассматривают финансовую устойчивость как некий показатель или систему показателей оценки финансового состояния предприятия [5] .

Другие видят сущность финансовой устойчивости в «существовании предприятия главным образом за счет собственных средств, и именно это позволяет предприятию оставаться кредитоспособным и платежеспособным [1] .

Более полное определение дает В.П. Литовченко, который утверждает, что «финансовая устойчивость представляет собой такое состояние предприятия, в соответствии с которым происходит обеспечение стабильной финансовой деятельности, постоянное превышение доходов над расходами, свободное обращение денежных средств, эффективное управление финансовыми ресурсами, непрерывный процесс производства и реализации продукции, расширение и обновление производства» [4] .

Проведя сравнительный анализ мнения авторов и уточнив основные характеристики по данной проблематике, можно предложить следующее определение финансовой устойчивости: «Финансовая устойчивость -способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться в условиях изменения рыночной конъюнктуры, где платежеспособность, инвестиционная привлекательность и оптимальное соотношение заемных и собственных средств выступают как неотъемлемая составляющая предприятия, при этом существует необходимость учета рисков».

Актуальность управления финансовой устойчивостью любой компании в настоящее время определяется некоторыми условиями (рисунок 1).

Рисунок 1 - Условия актуальности управления финансовой устойчивостью организации

Финансовая устойчивость является самым основным критерием при разработке финансовой стратегии организации. Определение финансовой устойчивости является неотъемлемой частью каждого подхода в разработке финансовой стратегии организации.

Отсутствие финансовой устойчивости сопряжено с рисками: риск упущенной выгоды; риск несовершенной структуры капитала; кредитный риск; процентный риск; риск прямых финансовых потерь (риск банкротства); риск потери платежеспособности; риск потери финансовой стойкости    и    независимости;    риск,    который    обусловлен несбалансированностью структуры активов и пассивов.

Соответственно, для снижения указанных рисков требуется организация эффективного управления финансовой устойчивостью, которая может способствовать решению следующих задач:

• -    принятие оптимальных управленческих решений;

• -    снижение риска банкротства предприятия;

• -    распределение и правильное использование финансовых ресурсов;

• -    способность рассчитаться предприятию по долгам;

• -    эффективное использование капитала;

• -    разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

Поскольку финансовую устойчивость определяют различные сферы деятельности предприятия, то управление финансовой устойчивостью – это комплексное управление отдельными элементами, влияющими на общее состояние предприятия:  кредиторской задолженностью, дебиторской задолженностью, финансовыми вложениями, структурой капитала, соотношением активов и пассивов предприятия и так далее.

Таким образом, в современных условиях управление финансовой устойчивостью предприятий приобретает чрезвычайно важное значение. Непрерывный процесс мониторинга финансовой устойчивости дает возможность разработать меры противодействия внутренним и внешним факторам, способным привести к потере устойчивости.