Сущность и роль инвестиционных процессов в современных условиях

В последние годы российская экономика переживает ряд масштабных экономических проблем, связанных с обострением внешнеполитической ситуации. Политическая обстановка в мире сильно сказалась на состоянии экономики России.

Как видно из таблицы 1, общий отток капитала из России с 2015 по 2020 год со- ставил 235,7 млрд. долл. США. Этот показатель немногим меньше, чем показатель вывоза капитала лишь за один 2014 год, когда для России практически закрылись рынки внешнего капитала и были введены новые санкции, что привело к совокупному оттоку капитала в размере 153 млрд. долл. США.

Таблица 1. Чистый ввоз (+)/вывоз (-) капитала частным сектором, млрд. долл. США [2]

* «+» – чистое приобретение, «-» – чистое заимствование

Причиной оттока капитала в 2015-2017 годах, пиковый показатель которого достиг отметки 57,1 млрд. долл. в 2015 году, Банк России назвал погашение частного внешнего долга.

Наибольший вывоз наблюдается в 2018 году, более 90% которого приходится на второе полугодие (рис. 4), что не удиви- тельно в виду валютного кризиса РФ предыдущих лет.

В 2019 году экономика России сумела оправиться после предыдущего года и вернутся к уровню 2017 года – 22,1 млрд. руб., из которых только 17,7 млрд. руб. приходилась на банки, как и в предыдущие годы кредитные организации значительно превосходили по данному показателю все остальные сектора экономики – 4,3 млрд. руб.

Однако в 2020 году показатель увеличился более чем в двое – 48,4 млрд. руб. Впервые с 2016 года прочие сектора превзошли банки по объемам вывоза капитала – 26,8 млрд. руб. против 21,7 млрд. руб. соответственно.

Прямые инвестиции из России и в Россию за 2015-2020 годы составили 139 754 млн. долл. и 116 372 млн. долл. соответственно, разница между ними составила 23 382 млн. долл. В 2016 году впервые после кризиса 2008 приток ПИИ превысил отток. Это ассоциируют с капитальными вложениями по поводу продажи 19,5% акций в компании «Роснефть» [114, с. 15-29].

Данные по инвестициям в российскую экономику за 2019 году показывают, что в том году отечественная экономика действительно имела финансовый подъем, который, как и ее кризис напрямую связан с политической обстановкой в мире. За год в экономику поступило 31 975 млрд. руб., в то время как Россия проинвестировала 21 923 млрд. руб.

Удручающими выглядят показатели 2020 года, однако стоит учитывать общий экономически неблагоприятный фон прошедшего года. Инвестиции в российскую экономику снизилось до уровня 2018 года – 8 663 млн. долл., в то же время российские компании максимально урезали объемы внешней инвестиционной деятельности, в результате чего объемы инвестиций из России упали до рекордного уровня в 5 298 млн. долл.

Основными причинами оттока капитала из России являются [1]:

• -    санкции;

• -    структурные проблемы экономики России;

• -    волатильность нефтяных котировок на сырьевом рынке;

• -    отсутствие инноваций.

Следует отметить, что отток капитала включает в себя также изъятие из банковской системы и обращения валютных сбережений. Санкции на сегодняшний день являются основной причиной оттока капитала, так как именно они сигнализируют об ухудшении ситуации и необходимости снижения рисков.

В целом, развитие инвестиционной привлекательности регионов в исследуемом периоде имела положительную динамику. Практически все округа увеличили размеры привлекаемых средств, развили новые направления ведения экономической деятельности. Период с 2017 года для России был довольно сложным, учитываю разрушительные последствия международных санкций 2015 года, основный эффект от которых экономику ощутила в 2016 году, и урон от введенных в ответ российских санкций. Инвестиции существенно сократились к 2017 году, однако, осуществленный комплекс восстановительных мер принес определенные положительные результаты. Теперь необходимо усовершенствовать данные меры так, чтобы поток инвестиций ощутимо увеличился и у отстающих округов. Учитывая вклад развития этого направления в экономический рост, дальнейшая работа может приблизить Россию к мировым лидерам по уровню роста национальной экономики [1].

Любое государство имеет проблемы с осуществлением инвестиционной политики, которые обусловлены характерными для него экономическими и политическими ситуациями.

Мировая изоляция России сильно сказалась на ее экономике. Последние несколько лет она находится в состоянии стагнации. Устойчивый экономический рост, подкрепленный стабильным потоком иностранных инвестиций, необходим для решения возникших социально-экономических проблем.

На сегодняшний день актуальной и специфичной для российской экономики проблемой, тормозящей ее экономическое развитие и ухудшающую инвестиционную привлекательность, является санкционный режим, своего рода экономическая блокада страны.

Для привлечения инвестиций и повышения инвестиционного рейтинга и имиджа республики, необходимо инвестиционное законодательство совершенствовать в целях создания благоприятной атмосферы для внутренних и внешних инвесторов.

К направлениям на законодательном уровне следует отнести [2]:

• 1)    создание налоговых льгот для инвесторов в первые годы инвестирования;

• 2)    максимально возможное ограждение инвесторов от коррупционных схем в регионе, что немаловажно для привлечения инвестиций.

Очень важным и необходимым элементом работы с местными и иностранными инвесторами является информационная поддержка, особенно в тех случаях, когда в стране происходит изменение общеэкономических, либо нормативных условий инвестиционной деятельности. Для информационной поддержки желательно создание действенной информационной сети с необходимой для инвесторов информацией.