Сущность и соотношение понятий «ликвидность» и «платежеспособность» с позиции оценки устойчивого развития предприятия

В условиях экономической нестабильности все большее внимание уделяется обеспечению устойчивого развития предприятия. В настоящее время существуют различные подходы при выборе критериев устойчивого развития предприятия. Критерии рассматриваются с различных позиций. Разделив деятельность предприятия по основным направлениям (финансовая, производственная, сбытовая и т.д.) следует отметить, что наиболее существенное влияние на обеспечение устойчивого развития предприятия оказывает финансовая деятельность, поскольку финансовые ресурсы необходимы для обеспечения всех других видов деятельности.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия представляет важную часть анализа возможности его устойчивого развития. Устойчивое развитие предприятия - это равновесное сбалансированное поступательное изменение всех показателей деятельности предприятия, способного противостоять энтропийным тенденциям, сохраняя при этом целостность и основные свойства.[7]

В экономической литературе нет однозначных трактовок понятий ликвидность и платежеспособность предприятия, что и обуславливает

Многие считаю, что платежеспособность и ликвидность одинаковые по своему смыслу термин, но это ошибка.

Таблица – Исследование понятий «ликвидность» и «платежеспособность»

Савицкая Г.В. [10] рассматривает анализ платежеспособности на базе данных бухгалтерского баланса и отмечает, что анализ платежеспособности необходим не только предприятию, но и инвестору для определения кредитоспособности заемщика. нужен не только для предприятия с целью оценки и моделирования финансовой деловитости, однако и для внешних инвесторов (к примеру, банков).. Аналогичной точки зрения придерживаются Гиляровская Л.Т. [3] и Игнатов А.П. [4].

При определении платежеспособности необходимо обратить внимание на наличие денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия, провести анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей.

Платежеспособность предприятия зависит от его возможности и способности своевременно выполнять свои обязательства перед партнерами. Платежеспособность предприятия оказывает влияние на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ковалев В.В. [5] считает, что присутствие отсутствие значительного количества денежных средств на расчетном счете не значит, что предприятие не имеет платежеспособности. Денежные средства могут поступить на расчетный счет в самое ближайшее время, кроме того у предприятия должно имеется в наличии много видов активов, которые при необходимости могут быть превращены в денежную наличность. Проводя анализ платежеспособности предприятия сначала необходимо проанализировать ликвидность баланса.

Большинство авторов связывают ликвидность предприятия с состояние актива, которое обеспечивает краткосрочную платежеспособность, а также рефлексивность заемных средств. Основополагающим является следующий принцип: чем быстрее актив может быть превращен без потери стоимости в денежные средства, тем большей ликвидность он обладает. Кринина М. связывает ликвидность с текущей платежеспособность предприятия. [6]

По мнению Гиляровской Л.Т. показателем, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является повышение иммобилизации используемых средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.[3]

С точки зрения временной перспективы экономическое положение предприятия оценивается признаками ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде описывающим, имеет ли предприятие возможность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью предприятия в литературе чаще всего понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами). При такой трактовке понятие ликвидность компании непосредственно связано с понятием собственные оборотные средства или, как часто еще называют этот показатель, «чистый оборотный капитал», который определяется как разность между текущими активами и текущими пассивами (краткосрочными обязательствами). Считается, что предприятие ликвидно, если величина чистого оборотного капитала положительна. Однако. этот показатель не содержит информации о качестве текущих активов и пассивов. Данная концепция трактовки ликвидности базируется на идее движения фондов и связана с приходами и расходами (поступлениями и выплатами) за определенные периоды времени, которые фиксируются в бухгалтерском учете.

Платежеспособность же рассматривается через призму наличия у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по своим обязательствам в каждый рассматриваемый период времени. Соответственно, основными признаками платежеспособности является отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и наиболее ликвидных активов.

Таким образом, понятие ликвидность характеризует потенциальную способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, а понятие платежеспособность – реальную возможность выполнять свои обязательства.