Сущность и виды финансовых рисков, оказывающих влияние на деятельность предприятия

В настоящее время современное ведение бизнеса тесно взаимосвязано с понятием риска предпринимательской деятельности. Важнейшими свойствами внешней среды являются неопределенность и нестабильность, которые могут привести к финансовой несостоятельности, поэтому необходимо не только своевременно проводить мониторинг изменяющейся экономической сферы, но и уметь прогнозировать и предвидеть риск несостоятельности предприятия.

Неопределенность - неустранимое качество, связанное с тем, что на внешнюю среду одновременно влияют огромное число рыночных факторов различной природы и направленности. [1] Нестабильность проявляется через неопределенность направлений изменений внешней среды и их высокую частоту.

Решения о ходе предпринимательской деятельности, выработке направлений ее развития принимаются в неопределенных условиях, характеризующихся множественностью альтернативных вариантов действия, последствия от которых невозможно предсказать точно.

Риск отождествляется с понятием «неопределенность», поскольку условия неопределенности - неизбежный факт существования современного предпринимательства. Однако, риск и неопределенность не являются тождественными. Риск, в первую очередь, характеризуется определенной степенью вероятности наступления того или иного исхода события, оцениваемая совокупностью качественных и количественных методик. Неопределенность количественному исчислению не поддается, отчасти она может быть охарактеризована только качественно. В тоже время именно неопределенность формирует факторы, в которых функционирует предприниматель, и которые нуждаются в постоянной оценке и определении вероятности их наступления.

К рассмотрению понятия «риск» обращались многие ученые: З. Боди, А. Дамодаран, Дж. Кейнс, И. Бланк, М.У. Эллиот, Г.В. Чернова, В.А. Шапкин и многие другие. В своих трудах ученые определяют риск, как колеблемость, которая может привести к последствиям с определенной вероятностью.

Так, под риском можно определить процесс неопределенности, который возможно определить, с помощью количественных и качественных методик.

Неопределенность и нестабильность порождают причины, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятия. Отсюда, следует отметить, что возникшие причины финансовой несостоятельности у каждого предприятия свои и могут возникать, как в результате независимых от внутренней деятельности предприятия, т.е. внешних, так и внутренних факторов предпринимательского риска.

Разнообразия форм предпринимательства и, соответственно, множество разнообразных рисков, связанных с принятием решений в бизнесе, определила необходимость классификации видов риска. Так, Джоном Кейнсом были выделены следующие виды риска: риск предпринимателя, риск кредитора, риск инфляции. [2]

Риск предпринимателя характеризуется, как риск, который состоит в сомнении получения дохода на собственный капитал, вложенный в оборот. Риск кредитора определяется наличием кредитных операций, и связан с сомнением в обоснованности оказанного доверия в случае преднамеренного банкротства или попыток должника уклонится от своих обязательств. Риск инфляции основан на возможном уменьшении ценности денежной единицы и позволяет делать вывод, что денежный заем менее надежен, чем реальное имущество.

Г.В. Чернова приводит классификацию рисков по типу объекта, причине, природе ущерба, типичности отрицательных последствий, уровню проявления негативных последствий, степени предсказуемости, финансовым последствиям.

А. Шапкин дает иную классификацию, подразделяя риски на спекулятивные и чистые. Под спекулятивными, он понимает исключительно финансовые риски, при этом коммерческие и инвестиционные риски он относит в равной степени и к чистым, и к спекулятивным рискам.

Другую классификацию риска предлагает М. У. Эллиот, подразделяя риски на операционные и финансовые. Операционные риски включают: бизнес-риск, эксплуатационный, опасности потери репутации, финансовый. Финансовые риски включают: процентный, валютный и риск изменения цены товара. [3]

Мнения ученых разделились в интерпретации понятия «риск», одни его связывают с негативными последствиями, другие, как с негативными, но и отчасти позитивными последствиями.

В зависимости от среды возникновения риска выделяют внешние и внутренние риски. При этом, необходимо учитывать специфику деятельности предприятия. Т.к. в различной сфере деятельности предприятия определенные виды рисков будут носить доминирующий характер.

Риски во внутренней среде легче поддаются управлению и воздействию со стороны предприятия. Однако, абсолютно любое предприятие преследуют внутренние риски, которые напрямую зависят от самого предприятия и руководящего им внутреннего органа.

Наличие рисков и неопределенности неизбежно связано с потерями предпринимателя, которые можно разделить на риски материальные, трудовые и финансовые. В связи с этим, наиболее актуализируется проблема определения риска и своевременное их прогнозирование.

Например, если предприятие ведет внешнеэкономическую деятельность, то в первую очередь на его хозяйственную деятельность будут оказывать влияние валютные риски, риски изменения законодательства, инфляционные риски и. д. Предприятие, ведущее торговую деятельность на внутреннем рынке, в большей степени преследуют риски, связанные с потерей спроса на товары, в результате чего может образоваться риск несостоятельности или неплатежеспособности, а также структурный риск и т.д.

Предпринимательскую деятельность невозможно представить без факторов риска прямо или косвенно, оказывающих на нее влияние. Для успешного и стабильного функционирования необходим тщательный анализ природы возникновения риска и его сущности, только в этом случае предприятие будет устойчиво к воздействиям риска и будет приносить доход.