Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности организации

Финансовая устойчивость является одной из наиболее важных характеристик финансового состояния1. Это комплекс показателей, характеризующих наличие финансовых ресурсов по видам, уровень конкурентоспособности, финансовой устойчивости, способность выполнять обязательства перед государством и другими хозяйствующими субъектами2.

Оценка финансового состояния организации производится на основе показателей, которые характеризуют имущественное положение организации и состояние ее источников, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, финансовых результатов, деловой активности3.

При оценке финансового состояния организации ключевыми параметром служит финансовая устойчивость данной организации. Характер проведения и содержания экономического анализа, в свою очередь, определяется следующими факторами:

• -    Поиск внутрихозяйственных возможностей;

• -    Поиск средств укрепления организации;

• -    Поиск способов укрепления организации.

Исходя из вышесказанного, финансовую устойчивость можно рассматривать как гарантированную платежеспособность и кредитоспособность организации, складывающиеся за счет следующих направлений деятельности:

• -    Эффективное формирование финансов;

• -    Эффективное распределение финансовых ресурсов;

• -    Рациональное использование финансовых ресурсов.

Также финансовая устойчивость включает в себя наличие собственных источников формирования финансовых ресурсов и соотношение собственных и заемных средств. При этом заемные средства служат источниками покрытия активов организации4.

Исходя из вышесказанного, можно определить следующие факторы, являющиеся характерными для финансовой устойчивости организации:

• -    Превышение доходов над расходами;

• -    Возможность свободного управления финансами;

• -    Стабильность производства и реализации продукции за счет рационального финансового распределения;

• -    Своевременное выполнение имеющихся финансовых обязательств.

Финансовую устойчивость организации следует измерять показателями, выражающими соотношение собственных и заемных финансовых источников организации, которые используются для формирования отраженного в активе баланса имущества.

Базируясь на сказанном ранее, можно говорить о том, что финансовая устойчивость организации характеризует соотношение собственных и заемных средств с имеющимися активами организации. Данное соотношение характеризует только общие черты финансовой устойчивости.

Каждая организация имеет два типа источников финансирования своей деятельности: собственные; привлеченные.

Собственные источники финансирования организации представляют собой кредит организации, который предоставляют его собственники на весь период осуществления организацией деятельности. К ним относятся денежные средства, возврат которых кредиторам не требуется.

Нераспределенная прибыль организации является показателем финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде. Прибыль служит ведущим внутренним источником формировании финансовых ресурсов организации, за счет которого обеспечивается развитие данного предприятия. При достаточно высоком уровне прибыли в организации наблюдается снижение потребности в привлечении к финансированию внешних источников. Повышение конкурентной позиции организации на рынке напрямую зависит от уровня устойчивости развития организации.

Возникновение угрозы банкротства возможно и при достаточной прибыльности организации, в случаи следующих факторов:

• -    Использование высокой доли долгосрочного заемного капитала;

• -    Низкая эффективность управления ликвидностью капитала.

Сохранение финансовой устойчивости организации обеспечивается не только за счет роста прибыли, но также за счет превышения уровня данного показателя над уровнем произведенных финансовых вложений (рентабельность). Стоит отметить, что высокая прибыльность напрямую связана с высоким риском, что означает возможные убытки и становление организации в качестве неплатежеспособной структуры вместо предлагаемого получения прибыли. Исходя из этого мы можем сделать вывод, что успешность деятельности организации связана с необходимостью совмещать динамическое развитие организации с наличием должного уровня денежных средств и высокой платежеспособности. Также крайне важным является установить наращивании оборота продаж за счет сочетания самофинансирования с заимствованиями.

На финансовую устойчивость оказывают влияние факторы, которые имеют следующую классификацию. По месту возникновения: внешние и внутренние; по важности результата: основные, второстепенные; по структуре:  простые и сложные; по продолжительности действия:

постоянные временные.

В ходе аналитической деятельности большее внимание уделяется к внутренним факторам. Среди них выделяют отраслевую принадлежность организации, структуру выпускаемой продукции, размер оплаченного уставного капитала, величина и динамика издержек относительно доходов, состояние имущества и финансовых ресурсов5.

К вешним факторам, определяющим финансовую устойчивость организации, относят влияние экономических условий, общественную технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителя, государственную налоговую и кредитную политику, законодательные акты по контролю над деятельностью предприятий, внеэкономические связи, система общественных ценностей и др.6 Финансовая устойчивость служит характеристикой состояния финансовых ресурсов организации, при котором отмечается соответствие требованиям рынка и потребностям организации.

Эффективное формирование, распределение и использование ресурсов определяет сущность финансовой устойчивости. Она обеспечивает поступательное развитие для роста прибыли и капитала с сохранением платежеспособности.