Сущность, роль и методы государственного регулирования финансового рынка

На современном этапе в рамках развития рыночных отношений в отечественной экономике предусматривают участие государства как регулирующего и управляющего органа. Государство можно охарактеризовать как субъект управления и регулирования экономической системы, представленный в лице других органов, имеющих конкретные полномочия. Главным органом государственного регулирования финансовых рынков выступает Центральный Банк России.

Регулирование    следует    трактовать,    как    управление, обеспечивающую функционирование процессов в рамках строго сформулированных параметров.

В целом государственное регулирование состоит из следующих составляющих:

• -    формирования экономических структур;

• -    формулирования содержания хозяйственной жизни, образующего правила, свод норм поведения хозяйствующих субъектов;

• -    выработки экономической и социальной политики поведения.

В экономике России роль и место регулирования со стороны государства определяются рядом следующих факторов.

Во-первых, переход к более эффективной рыночной экономике подразумевает снижение уровня госрегулирования как такового. Во-вторых, при кризисной ситуации роль государства как стабилизирующего фактора увеличится, a в период реформ общества именно государство будет обязано выполнить системообразующую функцию.

В-третьих, при изменении хозяйственного механизма, которым не свойственна высокая степенью доверия, уровень рискованности по любой экономической операции превысит допустимый предел.

В-четвертых, некоторые из существующих институтов, в условиях реформирования отечественной экономики были созданы правительством и, соответственно, изначально подконтрольны государству.

В-пятых, неразвитость рыночной инфраструктуры [1].

C точки зрения теории государственное регулирование финансового рынка – это совокупность экономических отношений хозяйствующих субъектов, которые обеспечивают сбалансированность, целостность и устойчивость финансового рынка, а также эффективное перераспределение экономических ресурсов [2].

Роль ЦБ России в сфере регулирования финансового рынка направлена на:

• -    р егулирование денежного рынка;

• -    регулирование валютного рынка;

• -    регулирование деятельности субъектов страховой и инвестиционной деятельности;

• -    регулирование рынка государственных ценных бумаг;

• -    регулирование на рынке драгоценных металлов.

Рассмотрим более подробно деятельность Центрального Банка России, как главного органа регулирования финансового рынка, на примере рынка драгоценных металлов.

Из-за вступлени я в силу Указания Банка России от 28 мая 2003 г. № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы», с 7.06.2003 г. Центральным Банком России был введен следующий процесс установления учетных цен на аффинированные драгоценные металлы (платину, золото, серебро, палладий).

Центральный Банк России каждый рабочий день делает расчет учетных цен основываясь на действующие на данный момент расчета значений фиксинга на серебро, золото, палладий и платину на лондонском наличном рынке металла «спот», и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, зафиксированному на день, следующий за днем установления учетных цен.

Ниже рассмотрим динамику изменения цен на драгоценные металлы за период 2015-2017 гг.

Рисунок 1 – учетные цены на золото за период 2015-2017 гг.

Учетные цены используют для бухгалтерского учета в кредитных организациях, начиная с календарного дня, следующего за днем их установления, и действуют до вступления в силу новых значений учетных цен.

Указанием Центрального Банка России от 28.05.2003 года № 1284-У «О признании утратившими силу отдельных нормативных актов Банка России» было отменено действие Указания Банка России от 30.09.1999 года № 652-У «О порядке расчета котировок покупки и продажи Банком России аффинированных драгоценных металлов по операциям с кредитными организациями», определявшего порядок установления цен по сделкам купли-продаже Банком России драгоценных металлов.

Сделки покупки и продажи Банком России аффинированных драгоценных металлов на внутреннем рынке будут заключаться на рыночных условиях по ценам, учитывающим конъюнктуру мирового рынка и уровень рисков Банка России на момент совершения сделки, связанных с колебаниями мировых цен на аффинированные драгоценные металлы [3].

Для правовой защиты интересов инвесторов на финансовом рынке основное внимание уделяется профессиональным участникам обслуживающих клиентов, a не финансовому состоянию, поэтому методы функционального регулирования вводят в основу регулирования финансового рынка. Этим обоснована необходимость принятия детализированных стандартов профессиональной деятельности, которые являются главных инструментов по регулированию финансового рынка.