Сущность управления денежными потоками на микроуровне

Быстрое развитие рыночной экономики и усиление конкуренции на внутреннем рынке России ставит перед хозяйствующими субъектами задачу повышения эффективности деятельности и обеспечения финансовой стабильности на долгосрочный период. О результатах их деятельности можно судить по потоковым показателям, среди которых особое место занимает денежный поток. Данный показатель, как процесс получения денежных поступлений и осуществления денежных выплат (приток и отток денежных средств), является предпосылкой континуального и стабильного функционирования предприятия [5].

Необходимо отметить, что чистый денежный поток, наравне с прибылью, определяет результаты деятельности предприятия. Однако если прибыль выступает в качестве финансового результата, то величина денежных потоков характеризует денежный результат деятельности [1]. Таким образом, повышение качества управления денежными потоками влияет на результативные показатели деятельности предприятия.

В связи с этим необходимо четко понимать сущность управления денежными потоками на микроуровне.

Следует отметить, что управление денежными потоками предусматривает правильное соотношение целенаправленного процесса накапливания денежных средств, их расходования и перераспределения в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также обеспечение максимальной прибыли [3].

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах [1, 2, 6]:

• -    Принцип информативной достоверности. Обеспечение информативной базой реального движения денежных средств.

• -    Принцип обеспечения комплексности управления. Учет денежных потоков от всех видов деятельности.

• -    Принцип обеспечения мобильности. Обеспечение своевременными расчетами, сокращение потребности в заемных средствах.

• -    Принцип обеспечения эффективности. Четкая организация управленческих действий для достижения максимальной прибыли от использования денежных средств.

В отечественной и зарубежной экономической литературе по финансовому менеджменту эффективность управления денежными потоками определяется одновременностью поступлений и выплат, постоянной платежеспособностью предприятия [1, 2, 3, 5, 6, 7] и, по мнению Л.А. Коваленко, включает такие составляющие:

• -    определение необходимого минимального объема денежных средств;

• -    постоянное отслеживание поступлений денежных средств от операционной деятельности;

• -    предотвращение платежного кризиса в определенные периоды путем сглаживания периодических колебаний в объемах поступлений и выплат денежных средств;

• -    оптимизация системы расчетов с поставщиками и покупателями, т.е. правильная политика в отношении коммерческих кредитов и получения отсрочек платежей;

• -    возможность высвобождения средств для инвестирования с целью предотвращения потерь от инфляции и упущенной выгоды;

• -    увеличения оборота денежных средств за счет внедрения организационно-экономических мероприятий.

В соответствие с принципами управления формируется система управления денежными потоками, которая включает методы. Рассмотрев в работах отечественных и зарубежных авторов основные методы управления денежными потоками, на наш взгляд, следует выделить следующие:

• -    анализ потоков денежных средств;

• -    планирование (составление бюджетов);

• -    контроль;

• -    учет движения (поступления и расходования) денежных средств.

Базируясь на научных работах Ф.З. Бобылевой, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Л.А. Коваленко, Е.С. Стоянова, мы рассмотрим подробнее каждый метод.

С точки зрения ученых , анализ денежных потоков – совокупность методов оценки данных о притоке и оттоке денежных средств, которые позволяют представить информацию об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах за отчетный период и делать обоснованные прогнозы на перспективу.

Анализ денежных потоков за определенный период осуществляется благодаря формам бухгалтерской отчетности в определенной последовательности.

Достаточно распространенная точка зрения в научной литературе [3, 6, 7], что планирование денежных потоков – это процесс распределения денежных средств по видам деятельности, по способам использования и определенным временным периодам. Цель данного метода - обеспечение максимальной сбалансированности поступлений и расходований денежных средств. В процессе планирования необходимо создать возможность для минимизирования затрат и максимизирования прибыли.

Следующим методом в системе управления является контроль над движением денежных потоков . По мнению ученых, это система проверки источников получения денежных средств и их использования, позволяющей выявить несоответствия [3, 6, 7]. Контроль является одним из способов получения информации о денежных потоках.

Контроль осуществляет финансовая служба, которая проверяет выполнение запланированных показателей формирования денежных фондов, направления их использования, сохранение одновременности поступлений и расходов в установленные периоды времени, не допускает отклонения от финансового планирования, а также своевременно информирует о необходимости корректирования системы управления в случае выявления несоответствий.

В «Современном экономическом словаре» приводится следующее определение: «Учет - составная часть управления экономическими процессами и объектами, сущность которого состоит в фиксации их состояния и параметров, сборе и накоплении сведений об экономических объектах и процессах, отражении этих сведений в учетных ведомостях» [4]. Исходя из вышесказанного, учет - это комплекс операций тесно связанных между собой. Таким образом, учет денежных потоков включает определение, классификацию и регистрацию на разных носителях информации о денежных поступлениях и расходах для получения итоговых данных, показывающих достигнутый результат. Результаты учета отражены в отчетности .

Хочется отметить, что практическая реализация составляющих системы управления денежными потоками позволит правильно определить необходимое количество денежных средств для обеспечения ликвидности предприятия и возможности инвестирования свободных средств.

Для успешного применения названных методов в управлении денежными потоками необходимо, по мнению ученых, учитывать следующее [3, 6, 7]:

• -    прогнозирование входящих и исходящих денежных потоков;

• -    оценивание влияния дебиторской задолженности, доходов на объемы будущих входящих денежных потоков;

• -    определение чистого денежного потока.

На основании сказанного можно сделать вывод, что понимание сущности управления денежными потоками, анализ их закономерностей и особенностей, а также их взаимодействия позволяют повысить результативность в окружающей экономической среде.