Тенденции развития системы устойчивого финансирования в России

Бесплатный доступ

В текущем периоде приоритетное значение приобретает устойчивое развитие экономики и гармонизация взаимодействия с окружающей средой, что во многом предопределяется эффективностью функционирования системы устойчивого финансирования. В работе представлены тенденции, отражающие динамику изменений объемов финансирования охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов, выявлены проблемы и определены направления развития системы финансового обеспечения устойчивого развития.

Устойчивое финансирование, устойчивое развитие, esg-критерии, «зеленые» облигации, ответственные инвестиции

Короткий адрес: https://sciup.org/170201957

IDR: 170201957   |   DOI: 10.24412/2500-1000-2023-10-4-172-174

Текст научной статьи Тенденции развития системы устойчивого финансирования в России

В текущем периоде наблюдается активное развитие процессов построения эффективной системы финансового обеспечения и мобилизации ресурсов, необходимых для финансирования устойчивого экономического роста [1]. Объем привлекаемых в экономику ресурсов во многом предопределяется состоянием инвестиционного климата [2]. Активное развитие ответственных инвестиций и интенсификация инновационных процессов в экономике способны обеспечить устойчивый рост и удовлетворение ключевых потребностей общества, обеспечивающих высокое качество жизни [3; 4]. Особенности финансирования охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов отражает объем инвестиций в основной капитал. Отмечается невысокий удельный вес таких инвестиций в общем объеме вложений в основной капитал в Российской Федерации (2021 год – около 1%), наряду с этим, и положительная динамика показателя на протяжении 20002021 гг. (рис.).

При этом, наибольший удельный вес в общей структуре финансирования принад- лежит вложениям, направляемым на охрану атмосферного воздуха (около 43%). Соответственно, на долю затрат на охрану и рациональное использование водных ресурсов – 31%, земель – около 15%. Оставшаяся часть инвестиционных вложений (около 11%) направляется на прочие мероприятия в сфере охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов [5].

Отметим, что реализация потребностей в сфере охраны окружающей среды требует поиска ресурсов для обеспечения решения экологических проблем в контуре расширения механизмов финансирования. Формирование и развитие эффективно функционирующей системы «зеленого» финансирования необходимо рассматривать лишь в контуре возможностей, предоставляемых финансовым рынком в целом. С институциональной точки зрения рынок «зеленого» финансирования включает: финансовые институты; финансовые инструменты; инфраструктурные и сервисные организации.

Рис. Инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов в Российской Федерации в 2000-2021 гг. (млн. рублей) [5]

В России внедрение ESG-подходов относительно новый тренд, сформировавшийся, прежде всего, под воздействием международных институтов, созданных, в том числе, под эгидой ООН. Международные организации обеспечивают реализацию мероприятий в части повышения активности внедрения ESG-принципов в рамках национальных экономик [6]. В контуре международных договоренностей разрабатывают и реализуют политику в этой сфере национальные правительства, вовлекая в процесс обсуждения гражданское общество.

Банком России сформулирован ряд приоритетных направлений интеграции финансового рынка в процесс достижения целей устойчивого развития, связанных с развитием инструментов и инфраструктуры рынка финансирования устойчивого развития, с созданием условий и возможностей для компаний по ESG-трансформации бизнеса, а также с необходимостью учета ESG-факторов в регулировании финансового рынка в целях надлежащего управления рисками в области устойчивого развития [7]. В текущем периоде Банком России принят целый ряд рекомендаций [8-10] по учету ESG-факторов в их деятельности и раскрытию соответствующей информации, что в по- требований по раскрытию нефинансовой информации о деятельности компаний, а также к расширению финансовых возможностей последних и повышению эффективности оценки для потенциальных инвесторов.

В рамках деятельности Рабочей группы по финансированию устойчивого развития Банка России сформулированы тактические цели, включающие развитие имеющихся и внедрение в российскую практику деятельности финансового рынка новых инструментов финансирования устойчивого развития («зеленых», социальных, переходных климатических инструментов и инструментов с привязкой к целям в области устойчивого развития, а также «зеленого» проектного финансирования и «зеленой» ипотеки). Эффективность этой деятельности отражается на масштабном приросте объема сектора устойчивого развития Московской биржи. Так, по итогам 2020 года он составил 24 млрд. рублей, а на 01.06.2023 достиг более 301,81 млрд. рублей [11].

Таким образом, процесс формирования и развития системы инструментов и институтов в России отражает активное включение механизмов устойчивого финансирования в экономическую политику государства.

следующем должно привести к введению

Список литературы Тенденции развития системы устойчивого финансирования в России

  • Яковлев И.А., Кабир Л.С., Никулина С.И. Национальная стратегия финансирования энергоперехода: оценка возможностей и поиск решений // Финансовый журнал. - 2022. -V. 14, №5. - С. 9-24.
  • Зубкова Л.Д. Методы оценки инвестиционного климата региона // Вестник Тюменского государственного университета. - 2005. - № 4. - С. 15-21.
  • Иваницкий В.П. Инфраструктурное обеспечение инновационной деятельности в регионах стратегического значения / В.П. Иваницкий, Л.Д. Зубкова // Сибирская финансовая школа. - 2010. - № 6(83). - С. 100-105
  • Зубкова Л.Д. Финансово-инвестиционный процесс субъекта Федерации: автореферат дисс. кан. экон. наук. - Екатеринбург: 2004. - 21 с.
  • Федеральная служба государственной статистики. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rosstat.gov.rU/storage//2023/04-03/bKN0QZlz/Ejegod_03-15_2022.xlsx (дата обращения: 11.10.2023).
  • Кабир Л.С., Яковлев И.А. Обоснование климатической повестки и энергоперехода в зарубежных исследованиях: формирование институциональной среды // Ученые записки международного банковского института. - 2022. - №1 (39). - С. 7-22.
  • Ключевые тактические цели Рабочей группы по финансированию устойчивого развития. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/develop/ur/key_tact/ (дата обращения: 11.10.2023).
  • Информационное письмо Банка России от 12.07.2021 № ИН-06-28/49 «О рекомендациях по раскрытию публичными акционерными обществами нефинансовой информации, связанной с деятельностью таких обществ» / Банк России. 2021. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/117620/20210712_in-06-28_49.pdf (дата обращения: 11.10.2023).
  • Информационное письмо Банка России от 17.08.2021 № ИН-015-38/64 «Об учете климатических рисков в деятельности отдельных участников финансового рынка» // Банк России. 2021. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/StaticHtml/File/117540/20210817_in_015_38-64.pdf (дата обращения: 11.10.2023).
  • Информационное письмо Банка России от 28.12.2022 № ИН 02 28/145 «О рекомендациях по учету финансовыми организациями ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития при организации корпоративного управления» // Банк России, 2022. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Crosscut/LawActs/File/6089 (дата обращения: 11.10.2023).
  • Выпущенные на внутреннем рынке долговые ценные бумаги, включенные в сектор устойчивого развития. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/sec_st/issue_sector/ (дата обращения: 11.10.2023).
Еще
Статья научная