Теоретические аспекты инвестиционного анализа и инвестиционной деятельности
Автор: Царва А.А.
Журнал: Научный журнал молодых ученых @young-scientists-journal
Рубрика: Общественно-гуманитарные науки
Статья в выпуске: 1 (8), 2017 года.
Бесплатный доступ
В данной статье рассмотрены такие понятия, как инвестиции, иностранные инвестиции, прямые инвестиции, приоритетный инвестиционный проект. Указаны предмет, объект и субъект инвестирования. Детально рассмотрены цели и сроки инвестирования. Представлена классификация инвестиций по объектам вложений, срокам вложений, цели инвестирования, сфере вложений, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам и рискам.
Инвестиции, инвестиционная деятельность, иностранные инвестиции, прямые инвестиции, приоритетный инвестиционный проект, предмет инвестиции, субъект инвестиции, объект инвестиции
Короткий адрес: https://sciup.org/14769832
IDR: 14769832
Текст научной статьи Теоретические аспекты инвестиционного анализа и инвестиционной деятельности
Инвестиции – это вложения капитала в любом виде в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли и (или) другого результата. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет.
Эффективная система инвестирования предполагает одновременную максимизацию доходов государства и инвесторов, обеспечение правовых гарантий частным и институциональным вкладчикам.
Актуальность данной темы подтверждается тем, во всех проектах не обходится без инвестиций.
Инвестиции и инвестиционная деятельность занимают неоспоримо важное место в экономическом развитии.
С макроэкономической точки зрения благосостояние в настоящий момент является результатом вчерашних инвестиций, а инвестиции в настоящий момент закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и повышения благосостояния, ведь чем больше ресурсов мы используем на потребление сейчас, тем меньше останется шансов на удовлетворение высокого уровня потребностей завтра [1].
Инвестиции влияют на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, оказывая существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей. Инвестиции являются важнейшей экономической категорией: они играют важную роль на макроуровне – для расширенного и простого воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли.
Инвестиции играют значительную роль также на микроуровне. Здесь они необходимы для достижения следующих целей: расширения и развития производства; избежания чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышения технического уровня производства; повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции предприятия; осуществления природоохранных мероприятий; приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.
Предметом инвестиции является изучение основных методов, приемов, и методик анализа долго- и среднесрочных инвестиционных проектов, понимание особенностей анализа и экономической оценки инвестиционных проектов в разных секторах бизнеса и направленности, получение навыков использования методов инвестиционного анализа при разработке концепций, стратегических и бизнес-планов организации. Объектом инвестиционной деятельности принято называть бизнес или актив, в который инвестор вкладывает свои деньги. Субъектами инвестиций являются реципиенты – предприятия, организации, использующие инвестиции. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые, посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. [4]
Цели инвестиционной деятельности – это финансовые задачи, которые стремится решить инвестор. Поставленные цели определяют набор инвестиционных инструментов и формируют инвестиционный горизонт, то есть период, на который готов вложить деньги инвестор.
Перед выходом на рынок вы должны определить для себя время, на какое время вы готовы инвестировать средства, и какую цель вы преследуете. По времени удержания сроки инвестирования подразделяются на: краткосрочные (несколько дней), среднесрочные (несколько месяцев), долгосрочные (несколько лет).
Иностранные инвестиции – это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.[2]
Инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие.
Прямые инвестиции – это инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного (складочного) капитала предприятия. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие – торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации (кредиты международных финансовых организаций и т.п.), банковские вклады. [3]
Приоритетный инвестиционный проект – проект, общий объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства России, включенный в перечень, утвержденный Правительством РФ.
Классификация инвестиций представлена в таблице 1.
Таблица 1 – Классификация инвестиций
Классификационный признак |
Форма инвестиций |
По объектам вложений |
Реальные, финансовые |
По срокам вложений |
Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные |
По цели инвестирования |
Прямые, портфельные |
По сфере вложений |
Производственные, непроизводственные |
По формам собственности на инвестиционные ресурсы |
Частные, государственные, иностранные, смешанные |
По регионам |
Внутри страны, за рубежом |
По рискам |
Агрессивные, умеренные, консервативные |
Краткосрочные инвестиции – вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок свыше трех лет.
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности. К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств. Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами [5].
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны. Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики : промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степени риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции [7].
В экономической литературе также применяется деление инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, на валовые и чистые. Валовыми инвестициями в производство называют инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Чистые инвестиции – вложения капитала с целью увеличения, наращивания основных средств посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки нового, дополнительного оборудования, модернизации действующих производственных мощностей.
Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная часть их направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемых в них техники и технологий, осуществления инноваций.
В научной и учебной литературе последних лет много говорится об инвестициях в человека, в человеческий капитал. Это особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни, расширение возможностей творческого участия человека в трудовой деятельности и повышения ее отдачи [6].
Таким образом, одной из важнейших сфер хозяйственной деятельности предприятия является его инвестиционная деятельность, связанная с вложением денежных средств в реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов.
Список литературы Теоретические аспекты инвестиционного анализа и инвестиционной деятельности
- Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров. М.: Издательство-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. 256 с.
- Киселёва О. В. Инвестиционный анализ: учебное пособие/О. В. Киселёва, Ф. С. Макеева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2016. 208 с.
- Кондак В.В. Инвестиционный анализ: краткий курс лекций для студентов направления подготовки «Менеджмент»/В. В. Кодаков, Е. В. Зеленкина. Саратов: ФГБОУ ВО Саратовский ГАУ, 2016. 30 с.
- Кузнецов Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата 2-е изд., испр. и доп. М.: Юрайт, 2016. 361 с.
- Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: учеб. пособие 6-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2012. 230 с.
- Липсиц И. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 320 c.
- Теплова Т. В. Инвестиции: учеб. для бакалавров. М.: Юрайт, 2012. 724 с.