Теоретические аспекты управления денежными потоками организации

Руководство каждого предприятия заинтересовано в том, чтобы деятельность, осуществляемая компанией, была эффективной и приносила доход. Для успешного функционирования предприятия необходимо прежде всего грамотно управлять его ресурсами. Так в качестве основных ресурсов выступают трудовые, производственные, денежные. При управлении любого субъекта предпринимательства отдельное внимание стоит уделять денежным потокам, поскольку именно от них зависит дальнейшее существование компании.

Актуальность темы исследования заключается в важности управления денежными потоками, которая обусловлена тем, что они обеспечивают предприятие денежными ресурсами. Необходимость управления денежными потоками заключается в том, что с его помощью можно достичь желаемого результата от деятельности предприятия, и получить необходимый уровень прибыли.

Для того чтобы понять, как именно следует управлять денежными потоками организации, сперва обратимся к самому понятию «денежный поток».

По мнению К.И. Кочевцевой, «денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределённых во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью»[2, с.245].

Классификация денежных потоков предполагает несколько основных признаков:

• -    по характеру выплат;

• -    по видам деятельности предприятия;

• -    по направлению движения;

• -    по форме осуществления;

• -    по сфере обращения;

• -    по продолжительности;

• -    по достаточности объема;

• -    по виду валюты;

• -    по предсказуемости;

• -    по непрерывности формирования;

• -    по оценке во времени.

Кроме того, каждый признак классификации денежного потока, имеет виды. Итак, по характеру выплат денежные потоки бывают:

• 1)    приоритетные (выплаты коммерческого характера, а именно: процентные и налоговые платежи);

• 2)    дискретные (выплаты, которые не связаны с коммерческими операциями, а именно: купля-продажа внеоборотных активов и выплата дивидендов);

• 3)    финансовые (включая выплаты долгосрочного капитального характера) [3, с.191].

Кроме того, стоит отметить, что денежные потоки группируются по следующим видам деятельности предприятия:

• -    от текущих операций, в которых включаются поступления от продажи товаров (работ, услуг), а также арендных (или лизинговых) платежей и пр.;

• -    от инвестиционных операций, в которых входят: поступления от продажи внеоборотных активов, продажи акций от других предприятий, возврат предоставленных займов, продажа долговых ценных бумаг и пр.;

• -    от финансовых операций [5, с.314].

Тогда как, по направлению движения, выделяют входящий (приток) и исходящий (отток) денежный поток. По форме осуществления: безналичный и наличный денежный поток. По сфере обращения: внешний и внутренний. По продолжительности: краткосрочный и долгосрочный денежный поток. По достаточности объема: избыточный, оптимальный, дефицитный. По виду валюты: в национальной или иностранной валюте. По предсказуемости: планируемый и непланируемый денежный поток. По непрерывности формирования: регулярный или дискретный. По оценке во времени: текущий, будущий денежный поток.

Основными проблемами, которые встречаются при управлении денежными потоками являются:

• -    уровень наличия собственных источников формирования денежных средств, большая степень зависимости от кредиторов, все это напрямую влияет на финансовую устойчивость предприятия;

• -    низкий уровень профессионализма руководства предприятий, который приводит к финансовой нестабильности;

• -    низкий уровень планирования на предприятии, включая налоговое планирование, что ведет к излишним тратам, увеличению обязательств, и соответственно снижает уровень доходов;

• -    низкий уровень договорной и платежной дисциплины, приводит к увеличению дебиторской задолженности, что в свою очередь усугубляет финансовое положение предприятия[1, с.49].

Стоит отметить мнение М.С. Малых и З.И. Даховой, которые считают, что «управление денежными потоками предусматривает комплексные меры, поскольку средства, с одной стороны, являются составной частью оборотных активов, с другой - их объемы, пути поступления и выбытия зависят, в первую очередь, от изменения объемов производственных запасов, состояния дебиторской и кредиторской задолженности, платежей в бюджет и т.п.» [3, с.192].

В качестве целей управления денежными потоками выступают:

• -    достижениемаксимального положительного денежного потока;

• -    увеличение отдачи от вложенных денежных средств;

• -    оперативное использование остатка денежных средств [5, с.314].

Кроме того, стоит отметить, что подразумевается под эффективностью управления денежных потоков:

• -    финансовое равновесие предприятия;

• -    рациональное формирование денежных потоков;

• -    сокращение потребности предприятия в заемном капитале;

• -    финансовый рычаг, способный ускорить оборот капитала;

• -    снижение риска неплатежеспособности;

• -    получение дополнительной прибыли [2, с.246].

Для того, чтобы система управления денежными потоками в организации была действительно эффективной, следует:

• -    применять информационные технологии (автоматизация процессов);

• -    вести оперативный и достоверный учет;

• -    проводить регулярный мониторинг и определять структуру денежных ресурсов, а также осуществлять планирование финансовой деятельности [4, с.749].

Кроме того, для обеспечения прозрачности бизнес-процессов, следует проводить реструктуризацию механизма управления всей организации, а также создать структуру управления по центрам финансовой ответственности. Все это позволит максимально эффективно управлять денежными потоками на предприятии.

Таким образом, подводя итоги, стоит отметить следующие выводы.

Денежный поток является важным объектом финансового менеджмента предприятия. Это своего рода русло, в которое входят все финансовые операции, в ходе осуществления деятельности предприятия. По итогам, например, календарного (финансового) года, эффективность деятельности предприятия можно отобразить в денежном эквиваленте, и выявить какой уровень дохода получило предприятие от конкретного вида деятельности. Именно от управления денежными потоками предприятия зависит то насколько предприятие эффективно использовало свои ресурсы и возможности. Сегодня как никогда, важно совершенствовать систему управления денежными потоками предприятия, поскольку постоянная изменчивость бизнес-среды также вносит свои коррективы и оказывает влияние на уровень финансовой устойчивости.

Кроме того, управление денежными потоками на предприятии следует осуществлять систематично, а именно важно выработать ту систему, которая будет эффективной для конкретного предприятия, с учетом его особенностей, видов деятельности, а также опыта руководства. Следует регулярно проводить контроль и мониторинг, оценивать состояние денежных потоков на предприятии как посредством компьютерных технологий, с использованием специализированных программ, так и периодическим проведением внутреннего аудита.

Тем самым, эффективное управление денежными потоками заключается в следующем:

• -    оперативном управлении финансовыми ресурсами;

• -    увеличением объема продаж и оптимизации затрат;

• -    качественном управлении долговыми обязательствами предприятия;

• -    улучшении финансового состоянии компании.