Теоретические и методологические подходы к оценке последствий оффшорного бизнеса для развития современного международного движения капитала

Развитие современной мировой экономики характеризуется повышенной мобильностью факторов производства, в частности, движения капитала на международном уровне. В свою очередь, международное движение капитала подразделяют на легальное и нелегальное. Шевченко Ю.Ю.128 в первом случае подразумевает экспорт капитала, а во втором – «бегство» капитала, то есть его незаконный вывоз. Отток капитала на национальном уровне включает комбинацию первого и второго вариантов. В рамках процессов международного движения капитала в развитых странах многие десятилетия осуществлялся вывоз капитала в страны, где сравнительно ниже уровень оплаты труда, поэтому создание зарубежных дочерних обществ и перенос филиалов в этих странах получил широкое

• ¹²⁸    Шевченко, Ю.Ю. Незаконный вывоз капитала за рубеж: Криминологический аспект / Ю.Ю. Шевченко. – М.: РАМН, 2008.

распространение.129

В развивающихся странах первоначально создавались предприятия для сборки готовой продукции, экспортирующейся затем в развитые страны. Немного позже транснациональные корпорации (ТНК) стали в ряде стран создавать офисы, через которые уплачивались налоги. Выбор территорий и стран, куда направлялись финансовые средства для оптимизации налогообложения, получил название «налоговое планирование», а страны, где такие офисы организовывались – «налоговые гавани». В литературе они стали называться «оффшорными зонами». Следствием распространенности подобной практики в мировой и российской экономиках стало уменьшению занятости в промышленности и объемов налоговых выплат в ряде стран, что стимулировало ряд дискуссий по поводу правомерности и целесообразности функционирования таких предприятий.130

В российском законодательстве к операциям, связанным с движением капитала, относятся: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; переводы на оплаты права собственности на сооружения, здания и прочее имущество, а также прав на недвижимость; получение и предоставление кредитов на срок более 180 дней, а также отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг; иные валютные операции, не являющиеся текущими.131 Осуществление указанных валютных операций в мировой экономике часто проводится с участием оффшорных компаний, суть которых сводится к посредническому существованию в рамках цепочки ценностей. Тем не менее, значение оффшоров во внешнеэкономических операциях сложно переоценить.

Точная стоимость капитала, аккумулированная на счетах оффшорных компаний по всему миру, не указывается ни в одном источнике. По оценочным данным экономиста Г. Закмана, в оффшорах сосредоточено 8% мирового благосостояния, а у отдельных стран, включая Россию, эта цифра достигает 50%.132 Разнообразие используемых в финансовых спекуляциях схем, большое число компаний различного типа в цепочке ценностей и конфиденциальность в оффшорном бизнесе не позволяют точно подсчитать стоимость нелегально вывезенного капитала, но даже приблизительные данные указывают на значимость оффшорного бизнеса в современной международной торговле и внешнеэкономических операциях.

• ¹²⁹    Зеленюк, А.Н. Проблемы деоффшоризации предпринимательской деятельности / А.Н. Зеленюк. – 2014. – № 4. – С. 3-16. – С. 3.

• ¹³⁰    Челчинская, И. Борьба с оффшорами может развалить экономику Совкомфлота // Незиависмое аналитическое агентство «Инвесткафе». 20.12.2013 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://investcafe.ru/news/40278 (дата обращения: 16.02.2016).

• ¹³¹    Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О валютном регулировании и валютном контроле» // СПС «Консультант-плюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/ (дата обращения: 12.03.2016).

• ¹³²    Непобедимые офшоры: «панамский скандал» вскрыл странности мировой экономики // Московский комсомолей.     –     12.04.2016      [Электронный     ресурс].     –     Режим     доступа:

(дата обращения: 03.05.2016).

Самостоятельный термин «оффшор» происходит от английского слова «off-shore», что в переводе означает «вне берега», «вне своей территории». Свое распространение он получил в XIX веке на территории Англии в морской судоходной практике и судопроизводстве, когда речь шла об использовании близлежащих островов в Атлантическом океане. С другой стороны, в юридической практике часто используется понятие «on-shore», противопоставляющееся «off-shore» (то есть «на своей территории»), что также важно для детального исследования оффшорного бизнеса.

Фактически, явление оффшорного бизнеса зародилось задолго до появления соответствующего «официального» названия. В те периоды оно носило особенности, связанные исключительно с уклонением от уплаты или минимизацией налогов и не обладало всеми свойствами, характерными для него сейчас. Оффшорные зоны в средневековой Европе – упрощенная, примитивная модель современных оффшоров.

В исследованиях последних лет по рассматриваемой проблематике133 проводится периодизация оффшорных зон в мировой экономике и их разделение на следующие этапы: до конца 1950-х гг., когда развитие оффшорного бизнеса носит эпизодический характер; этап конца 1950-х – начала1980-х гг. (начальное зарождение оффшорного бизнеса с примитивными схемами); этап конца 1980-х – начала 1990-х гг. (разрастание оффшорного бизнеса и рост числа оффшорных юрисдикций; первые попытки ограничений деятельности оффшоров на уровне отдельных государств); этап конца 1990-х – 2000 гг. (стабилизациея оффшорного бизнеса, расширение и усложнением схем его использования, формирование первого международного антиоффшорного регулирования); этап 2001-2004 гг. (усиление и ужесточение финансовых мер государственного регулирования оффшорного бизнеса и кратковременный спад активности в этой сфере бизнеса).

Гораздо более интересным с точки зрения настоящего исследования представляется нынешний, пятый этап, длящийся с 2005 г. по настоящее время. Он в целом характеризуется: трансформацией и адаптацией оффшорного бизнеса к сложившейся системе государственного контроля; усложнением и удлинением оффшорных схем; применением новых организационно-правовых форм, попытками создать межправительственные методы борьбы с оффшорными схемами. Все это вызывает и новый этап противодействия со стороны мирового сообщества развития оффшорного бизнеса.

Оффшор – понятие не только юридическое, а, скорее, экономикогеографическое. Фактически оффшор (off-shore) – это финансовый центр, привлекающий капитал путем предоставления налоговых и иных льгот нерезидентам страны, зарегистрировавшим бизнес на территории оффшора.

• ¹³³    Воронина, А.М. Эволюция оффшорного бизнеса / А.М. Воронина // Финансы и кредит. – 2006. – № 13. – С. 42-47.

Как правило, это образное обозначение территории или объекта на ней, принадлежащих иному государству и ведущих свою хозяйственную деятельность за пределами страны регистрации.

Под оффшорной зоной принято понимать государство либо его часть, в пределах которого для компаний- нерезидентов определен специфический режим деятельности и регистрации.134 Оффшорным компаниям, для защиты национального бизнеса, запрещено заниматься любыми видами предпринимательской деятельности внутри оффшорной зоны. Оффшорная компания – иностранная компания, зарегистрированная в оффшорном центре, оставляющем особые налоговые льготы, упрощенный режим регистрации и освобождение от валютного контроля в отношении этой компании. Список оффшорных зон, как правило, публикуется каждым ЦБ, крупными международными организациями, занятыми борьбой с оффшоризацией.

В свою очередь, вывод производства за рубеж в целях увеличения прибыли за счет экономии на налогах, использования более дешевой рабочей силы, приближения производства к потреблению, а также преодоления высоких импортных пошлин на готовую продукцию называется оффшорингом . 135

Оффшорные зоны имеют многочисленные преимущества для предпринимателей-нерезидентов. В оффшорной зоне упрощен и ускорен процесс регистрации нерезидентов и при регистрации уплачивается совсем незначительная сумма. В оффшорной зоне налоговые выплаты проходят по заниженным ставкам, а в некоторых из них также гарантируется конфиденциальность деятельности оффшорных компаний, их операции освобождаются от государственного валютного контроля. В оффшорных зонах облегчен доступ к рынкам Европы, США, Канады, отсутствуют международные торговые тарифы, доступны услуги ведущих транснациональных банков мира.

Необходимо упомянуть о рейтинге оффщорных зон журнала Forbes, который их ранжирует по популярности среди ведущих мировых ТНК по размеру корпоративного налога на прибыль. Наконец, важное значение играет специальный Индекс финансовой секретности (Financial Secrecy Index), существующий с 2011 г. и предоставляющий информацию о территориях, обеспечивающих «налоговые гавани» (табл. 1). По существу первые позиции в рейтинге занимают страны, которые не желают осуществлять налоговое сотрудничество и являются наиболее закрытыми.

• ¹³⁴    Михайлин А.Н. Словарь по внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие. – М.: АЛЛА-ПРИНТ, 2015. - С. 71.

135Михайлин А.Н. Словарь по внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие. / Михайлин А.Н. – М.: АЛЛА-ПРИНТ, 2015. – С. 71.

Таблица 1. Ведущие страны по Индексу финансовой секретности

(FSI) в 2015 г.

№ П.п.	Secrecy Jurisdiction	Размер «финансовой секретности» (FSI)	Рейтинг секретности	GSW136
1	Швейцария	1,466,1	73	5,625
2	Гонконг	1,259,4	72	3,842
3	США	1,254,7	60	19,603
4	Сингапур	1,147,1	69	4,280
5	Каймановы острова	1,013,1	65	4,857
6	Люксембург	816,9	55	11,630
7	Ливан	760,2	79	0,377
8	Германия	701,8	56	6,026
9	Бахрайн	471,3	74	0,164
10	ОАЭ	440,7	77	0,085

Примечание: Индекс FSI оценивает уровень конфиденциальности финансового сектора для состоятельных клиентов.

Источник: Financial Secrecy Index - 2015 Results [Electronic resources]. – Mode of access: (дата обращения: 08.02.2016).

Оффшорные зоны, существующие в мире, классифицируются по двум критериям: по географическому признаку и по способу оптимизации налоговых издержек (табл. 2).

Таблица 2. Классификация оффшорных зон в современной мировой экономике

Критерий	Вид	Характеристики
Способ оптимизац ии налоговых издержек	Классические оффшоры	Оффшор в такой зоне обычно стоит недорого, налогообложение и требования к ведению бухгалтерского и финансового учёта полностью отсутствуют, но существует обязанность владельца оффшорной компании уплачивать в бюджет оффшорного государства ежегодный сбор. Это, как правило, небольшие государства с низким уровнем экономического развития, однако с достаточно высоким уровнем политической стабильности, характеризуются простой системой регистрации и нулевыми налоговыми ставками – Сейшельские острова, Вануату, Британские Виргинские острова, Багамские острова и т.д.
	Низконалогов ые зоны	Оффшоры в таких зонах обычно облагаются налогами, но по очень скромной ставке, требования к бухгалтерскому и финансовому учету официально регламентируются.
	Оффшоры  с льготным налогообложе нием	Оффшорные компании в данных зонах выгодны при грамотном использовании особенностей местного коммерческого и финансового законодательства.
	Оффшорные	Оффшорные зоны в таких штатах США, как Арканзас, Делавэр,

136 Доля юрисдикции в мировом экспорте финансовых услуг.

	зоны       в некоторых штатах США	Кентукки, Колорадо и Орегон, обязаны уплачивать фиксированный федеральный налог, но их владельцы освобождены от уплаты налогов с доходов, полученных за пределами штата.
Географи ческий критерий	Островные оффшоры	Острова или архипелаги в Тихом, Индийском океане, а также в Карибском море. Как правило, это небольшие государства с плохо развитой экономикой, но с высокой политической стабильностью. Отличаются высокой степенью конфиденциальности, зачастую полным отсутствием налогов, а также требований к ведению отчетности. Единственным условием является умеренный, ежегодный, фиксированный платеж в казну государства. Чаще всего их используют компании с сомнительной репутацией, для хранения капитала и совершения финансовых трансакций. Примерами являются Сейшельские, Багамские Британские Виргинские, Маршалловы острова и т. п.
	Некоторые страны Европы	На их территории которых существуют и оффшорные зоны, и обычные оншорные компании, принадлежащие нерезидентам. Льготный безналоговый статус таких компаний подтверждается отчетами и ежегодными аудиторскими проверками. Чтобы осуществлять контроль над деятельностью этих предприятий, законодательством государства предусмотрено ведение реестра учредителей, директоров и акционеров. Поэтому конфиденциальность в этом случае не гарантирована, а обусловлена правовыми нормами юрисдикции, но престиж самих компаний значительно выше, чем в первом варианте. Примеры государств, на территории, которых есть такие оффшорные зоны – Кипр, Гибралтар, Люксембург, Швейцария.
	Администрат ивно-территориаль ные зоны в «неоффшорн ых» странаъ	Например, Канада, Великобритания, США.

Источник: разработано автором по данным Nexus Financial Consulting.

В современных условиях оффшорными зонами считаются также те страны или территории стран, где деятельность компаний определенного типа, владельцами которых в основном являются иностранные граждане, стимулируется государством за счет применения налоговых льгот, снижения или отсутствия вообще требований к бухучету или аудиту, снижения таможенных или торговых ограничений.

Основное условие, выдвигаемое к оффшорной зоне – либеральность налогообложения, с учетом политической и экономической стабильности. Кризисы, серьезные политические изменения негативно отражаются на экономической жизни, а потому невозможны в зоне, признанной оффшорной. К дополнительным факторам, влияющим на популярность той или иной оффшорной зоны, являются: высокий уровень развитие транспортной системы (в том числе на международном уровне), телекоммуникаций, распространение международного языка общения, гарантии конфиденциальности коммерческой информации, отсутствие или наличие валютных ограничений.

Классификацией оффшорных зон занимается Международный валютный фонд и центральные банки разных стран мира. К классам оффшорных зон также относятся оффшоры и мидшоры. Разница между ними заключается в применении определенного налогового законодательства, а также сопутствующих аспектов, которые влияют на положение учрежденной оффшорной или мидшорной компании в мире. Классическими оффшорными зонами принято считать юрисдикции, или их части которые предлагают безналоговый режим для нерезидентных компаний, зарегистрированных в данном оффшорном центре. 137 Помимо этого, основной привилегией классических оффшорных зон традиционно считается высокий уровень конфиденциальности личных и корпоративных данных.

Однако за последние несколько лет классические оффшорные юрисдикции начали «редеть» на мировом рынке. Это случилось, после того, как США и ЕС начали борьбу с утечкой капитала из страны и неплательщиками налогов, многие классические оффшоры были подвергнуты агрессивной критике и обвинениям в сокрытии информации. Это привело к подписанию разных соглашений об обмене информации с лидирующими странами мира и «вымиранию» как классического оффшора, таких оффшорных юрисдикций, как BVI – Британские Виргинские Острова, Каймановы Острова, Бермуды, Теркс и Кайкос, и Ангилья. Все эти страны входят в состав Великобритании, которая является главным активистом в борьбе с неплательщиками налогов. По факту эти юрисдикции считаются оффшорными, однако, факт сотрудничества с иностранными юрисдикциями по вопросам предоставления конфиденциальной информации делают данные юрисдикции более не привлекательными для учреждения безопасного бизнеса в оффшоре.

По оценкам, оффшоры в наибольшей степени используются в таких отраслях, как недвижимость (79,5 % всех предприятий отрасли), инвестиции и финансы (61%), банковский сектор (57%), предприятия топливноэнергетического комплекса (49;), предприятия сферы телекоммуникационных услуг (44%) и розничной торговли (43%). 138

Особое место в функционировании и развитии оффшорных зон занимают такие субъекты, как оффшорные компании. В качестве необходимых условий для организации оффшорной компании можно выделить следующие:

• - любая деятельность компании должна вестись за пределами страны

  • ¹³⁷    Хейфец Б.А. Офшорные юрисдикции в глобальной и национальной экономике. – М., Экономика, 2008. – С.65.

  • ¹³⁸    Какие отрасли больше всего используют оффшоры. – 22.07.2013 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vestifinance.ru/infographics/2984 (дата обращения: 12.03.2015).

регистрации - на имя оффшорной компании открывается счет в банке, в пределах которого можно совершать любые коммерческие транзакции, прямо не нарушающие законодательство принимающей страны; фактическое пересечение границы оффшорного государства товаром или получение дохода внутри страны происходить не может;

• -    конечный бенефициар не должен быть резидентом страны, то есть должен иметь гражданство иной страны и проживать за пределами конкретной оффшорной зоны более 183 дней – фактическое присутствие учредителя в стране-реципиенте не требуется; (тем не менее, данные о бенефициальном (реальном) владельце обязаны быть предоставлены при регистрации; по законодательству оффшорных стран они строго конфиденциальны и хранятся лишь у регистрационного агента);

• -    оффшорная компания должна иметь корпоративных директоров, секретаря и зарегистрированный офис в месте юрисдикции. Конкретные требования в отношении резидентства директоров (важно отметить, что зачастую достаточно чисто номинальных директоров и держателей акций) варьируются в зависимости от принимающей страны.

Можно выделить следующие преимущества функционирования оффшорной компании:

• -    компании освобождены (как правило) от основной суммы налогов (за исключением ежегодного регистрационного сбора), либо эта сумма сравнительно невелика (налоговая ставка в оффшорных зонах существенно снижена);

• -    упрощена процедура регистрации и управления компанией, а именно использование номинальных директоров и владельцев; требования к общим собраниям и проведению совета директоров носят исключительно формальный характер;

• -    отсутствует или облегчен валютный контроль в стране-оффшоре; зачастую (только в ряде государств) ведение и предоставление в соответствующие органы финансовой и аудиторской отчетности не требуется;

• -    гарантируется полная или частичная конфиденциальность бенефициарам, что позволяет проводить ряд транзакций, официально неразрешенных в стране базирования.

Оффшорные юрисдикции или оффшорные зоны классифицируются по различным признакам, но отдельного внимания заслуживают классификации, составленные ФАТФ и ОЭСР – международные организации, занимающиеся борьбой с оффшорными зонами.

Таблица 3. Классификация оффшорных юрисдикций ФАТФ139 и ОЭСР140

Организация	«Черный список»	«Темно-серый список»141	«Белый список»
ФАТФ	Страны,            не сотрудничающие    с ФАТФ по  вопросам борьбы с отмыванием денег                и противодействию терроризму – Иран, Северная Корея.	Юрисдикции     со стратегическими недостатками в этой сфере, что сделали недостаточный прогресс – Мьянма.	Страны, устранившие недостатки в сфере противодействию терроризму        и отмыванию денег.
ОЭСР	Юрисдикции,     где достаточной   степени были       внедрены налоговые  стандарты международного уровня.	Юрисдикции, принявшие на себя обязательства     по внедрению налоговых стандартом, но еще не реализовали   их   – Науру и Ниуэ.	Страны, не принявшие налоговые стандарты – на 2016 год это Коста-Рика, Лабуан, Уругвай, Филиппины.

Источник : составлено автором.

Первоначально в «черный список» ФАТФ входило большинство оффшорных зон, но со временем многим из них удалось привести свое законодательство в соответствие стандартам ФАТФ, так как их нахождение в этих списках ставило под угрозу инвестиционную привлекательность и репутацию страны.

Банк России также ежегодно публикует списки оффшорных зон, в которых перечислены все юрисдикции, торговля с которыми отнесена к категории подозрительной, так что любое пересечение границ товара, сырья или прочих материальных благ от имени компании, зарегистрированной в указанных юрисдикциях, тщательно проверяется на наличие оффшорного характера. Примечательно, что с января 2013 года Приказом Минфина РФ из этого списка исключен Кипр – наиболее популярная оффшорная зона для российских предпринимателей.

Базовыми институциональными факторами развития оффшорного бизнеса в национальной экономике следует считать: высокие политические риски и недоверие к финансовой системе страны; слабое валютное и налоговое регулирование, высокий уровень налогообложения; неточность формулировок валютного законодательства, наличие разных подходов к пониманию оффшорных организаций; незащищенность государственных границ, что открывает каналы для ввоза контрабандного товара, несогласованных с Центральным банком страны акций и векселей); криминализация экономической деятельности, высокий уровень коррупции, отсутствие защищенности; высокая эффективность легализации доходов,

• ¹³⁹    FATF Public Statement - 23 October 2015 – FATF, October 2015.

• ¹⁴⁰    OECD Secretary General Report to G20 Finance Ministers. – Wash. D.C. USm April 2016. – 14 p.

• ¹⁴¹    По классификации ОЭСР он называется «серый список».

полученных в ходе преступной или нелегальной деятельности, посредством внешнеэкономических операций для официального управления ими или передачи в наследство (через оффшорные трасты, предусматривающие эту возможность согласно англо-саксонской системе права, возможна репатриация капитала); слабое развитие частного предпринимательства в стране.

Иными словами, страны с высоким уровнем коррупции, рейдерства, нестабильными валютами имеют все экономические предпосылки для перманентного существования оффшорного бизнеса как неотделяемой части национальной экономики. Зачастую «бегство» капитала осуществляется через оффшорные компании с различным набором схем, легализуются в стране-нерезиденте и после реинвестируются обратно в страну происхождения в качестве прямых иностранных инвестиций.

Проблема вывоза в оффшорные зоны капитала стала поистине глобальной проблемой для ряда стран мира. Те государства, из которых вывозится капитал, несут большие финансовые потери. В международной практике было немало попыток борьбы с налоговыми убежищами, однако пока они в целом безрезультатны. Общеизвестно, что, например, доля банковского бизнеса в ВВП Люксембурга составляет около 22 %, а на Кипре до «налогового скандала» он была на уровне 5,5 %. 142

Американской неправительственной организацией Global Financial Integrity был опубликован своей очередной доклад, характеризующий масштабы нелегального вывоза капитала разными странами за период 20042013 гг. В исследовании охвачено свыше 150 стран. В списке этих стран Россия оказалась на втором месте после Китая.

Таблица 4. Ведущие страны мира по объемам незаконного вывоза капитала в 2004-2013 гг., , млрд. долл. США

№ п.п.	Страна	2004 г.	2006 г.	2008 г.	2010 г.	2012 г.	2013 г.	20042013 гг.	Среднегодовой объем
1.	Китай	81,5	88,4	105,0	172,4	223,8	258,6	1392,3	139,2
2.	Россия	46,1	66,3	107,8	136,6	129,5	120,3	1049,8	105,0
3.	Мексика	34,2	40,4	51,5	67,5	73,7	77,6	528,4	52,8
4.	Индия	19,4	27,8	47,2	70,3	92,9	83,0	5103,	51,0
5.	Малайзия	26,6	36,6	40,8	62,2	47,8	48,3	418,5	41,9
6.	Бразилия	15,7	10,6	21,9	30,8	32,7	28,2	226,7	22,7
7.	ЮАР	12,1	15,9	22,5	24,6	26,1	17,4	209,2	20,9
8.	Таиланд	7,1	11,4	20,5	24,1	31,3	33,0	191,8	19,2
9.	Индонезия	18,5	16,0	27,2	14,6	19,2	14,6	180,7	18,1
10.	Нигерия	1,7	19,2	24,2	19,4	5,0	26,7	178,0	17,8
В целом 10 стран		263,0	329,5	468,6	622,4	682,1	707,8	4885,7	488,6
В целом 10 стран, % от совокупного нелегального вывоза		56,5	60,6	56,6	68,7	65,8	64,9	62,3	-

142 Там же.

капитала в мире
В целом, развивающиеся страны	465,3	543,5	828,0	906,6	1035,9	1090,1	7847,9	784,8

Источник : составлено по: Kar, D. Illicit Financial Flows from Developing Countries: 2004-2013 / D. Kar, J. Spanjers. – Global Financial Integrity, December 2015. – 72 p. – P. 8.

При этом самые высокие темпы оттока капитала в оффшоры в мире характерны для России, стран Восточной Азии и Латинской Америки.

Таблица 5. Динамика оттока капитала в оффшоры в разрезе регионов мира, 2010-2014 гг.

Регион	Объем оттока капитала, млрд. долл.		Среднегодовой темп прироста, %
	2010 г.	2014 г.
Восточная Азия	3102	4317	6,9
Ближний Восток	2365	2934	3,7
Латинская Америка	1427	1973	6,7
Россия и страны бывшего СССР	1319	1913	7,9
Африка	587	710	3,1
Южная Азия	190	253	5,7

Источник: составлено по: The Global Haven Industry Progress Report: -Quantifying Kleptocracy. – JSH, 09.05.2016. – P. 35 [Electronic resource]. – Mode of access: (дата обращения: 18.05.2016).

В 2013 г международная организация Oxfam заявила, что, по ее подсчетам, в оффшорных зонах было скрыто минимум 18 трлн. долл., что лишило свои государства налоговых доходов на сумму больше чем 156 млрд. долл. В 2012 г. независимая организация Tax Justice Network оценила объем скрываемых средств, находящихся в оффшорах, в размере 21 трлн. долл. 143 Приведенные выше оценки являются весьма консервативными. Здесь идет речь только о денежных средствах на счетах оффшорных банков, а если добавить активы, материализованные в оффшорной недвижимости, а также различное движимое имущество (автомобили, яхты и пр.), то сокрытие от налогов достигает 32 трлн. долл. Что касается указанных объектов недвижимости, то по оценкам зарубежных изданий, они скрываются через трасты и прочие оффшорные структуры. 144 В последние годы из КНР за 48 лет в оффшорные зоны утекло 1,189 трлн. долл., из России за 20 лет – 796 млрд. долл., из Южной Кореи – 779 млрд. долл. 145

Необходимо заметить, что отрицательные последствия деятельности оффшорных зон ведут к дестабилизации ситуации в национальной экономике

• ¹⁴³    James S. Henry. Tax Price of Offshore Revisited. – Tax Justice Network, July 2012. – 46 p. – P. 5.

• ¹⁴⁴    Arlidge, J. One Hyde Park: Anybody home? / J. Arlidge // The Sunday Times. – 20 November 2011 [Electronic resource]. – Mode of access: http://www.thesundaytimes.co.uk/sto/Magazine/Features/article819257.ece (дата обращения: 11.07.2014).

• ¹⁴⁵    Михайлин А.Н. Словарь по внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие. – М.: АЛЛА-ПРИНТ,2015/

государства, однако одновременно преимущества оффшорных зон формируют благоприятную среду для ведения бизнеса и улучшают свою инвестиционную привлекательность. Поэтому, с учетом «плюсов» и «минусов» оффшорных зон, не нужно недооценивать их: желательно реализовывать экономическую политику, которая будет нацелена на минимизацию вывоза из страны капитала.

Фактически нельзя категорично объявить оффшорный бизнес противоправным явлением. Согласно методологии ОЭСР, некоторые из функций и применений оффшоров представляют опасность для мировой налоговой системы в общем и для конкретных государств в частности, являя собой одно из проявлений недобросовестной налоговой конкуренции между развитыми и развивающимися странами. Тем не менее, оффшорный бизнес отчасти относится к «невидимой руке рынка», к фактору конкуренции, способу свободно перемещать капиталы в мировой экономике, а поэтому запрет любого его содержание противоречит принципам рыночной экономики.

По ряду экспертных оценок международных организаций по противодействию отмыванию денег, общий объем финансов, хранимых в оффшорах, превысил 18,5 трлн. долл.146, что в абсолютном выражение больше ВВП США. Такие статистические данные обуславливают необходимостб принятия срочных мер по борьбе с данным явлением, однако двойственный характер оффшоров порождает международные и внутренние конфликты в этом вопросе.

Глобализация мировой экономики и развитие процессов региональной экономической интеграции привели к усилению взаимозависимости налоговых систем других стран. Доступность информации, а также мобильность финансовых средств (частично благодаря развитию оффшорного бизнеса) породили в своем роде конкурентный рынок по привлечению капитала на межгосударственном уровне. «Недобросовестная налоговая конкуренция» (Harmful Tax Competition) – термин, с которого началась кампания ОЭСР по борьбе с оффшорами – часто употребляется противниками оффшоризации мировой экономики в отношении оффшорных стран, благоприятствующих «хищению налоговой базы» у оншорных государств. Иными словами, страны-оффшоры «переманивают» стратегически важный финансовый ресурс у неоффшорных государств, незаслуженно пользуясь им во вред развитым государствам. Бывший премьер-министр Великобритании Д. Браун даже обвинил оффшорные государства в мировом финансовом кризисе в 2008 году, назвав существование непрозрачной налоговой политики по предоставлению льгот нерезидентам причиной пошатнувшейся на финансовых спекуляциях экономической системы.

• ¹⁴⁶    Глобальное неравенство в доходах продолжает расти // Вести Экономика. – 20.01.2014 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vestifinance.ru/articles/38184 (дата обращения: 17.11.2015)..

С другой стороны, ярко выделяется позиция оффшорных государств. В связи с тем, что для большинства из них характерен невысокий уровень социально-экономического развития, возможность привлечения международных капиталов через установление привлекательных налоговых режимов для частного бизнеса компаний-нерезидентов является одной из немногих возможностей «оживления» национальной экономики. Для экономик некоторых стран перемещение финансовых потоков в оффшоры столь же закономерно, как и перенос промышленных производства из развитых стран (США и ЕС) в азиатские страны.

В этом контексте оффшорными юрисдикциями часто используется концепция «локационной конкуренции» (locational competition) как формы конкуренции за привлечение факторов производства (технологии, капитал, интеллектуальная собственность), в качестве одного из способов которой выступает налоговая политика. Согласно этой концепции, если государством предоставляется эффективная инфраструктура, гарантируются экономическая и политическая стабильность, а также неприкосновенность частной собственности, то для капитала будут созданы вполне комфортные условия, даже если ставка налога будет не самой привлекательной.147 Более того, правительства оффшорных юрисдикций обоснованно считают, что нет никакой законной причины того, чтобы национальные налоговые системы стран мира включали одинаковый либо сопоставимый уровень налогообложения. В развитых странах не обращается внимание ещё и на то, что оффшорные зоны являются, прежде всего, местами для аккумуляции капиталов, которые затем инвестируются в западные развитые (оншорные) страны.

Таковы особенности на международном уровне. Но и на национальном уровне возникает конфликт интересов, порождаемый противодействию – или отчасти содействию – оффшоризации. Так, Д. Кэмерон – премьер-министр Великобритании – и кабинет министров призывают покончить с утечкой нелегального капитала, с системой ухода от налогов, но при этом сама Великобритания – крупная «налоговая гавань». Немалая часть государственного бюджета страны формируется за счет платежей от владельцев недвижимостью г. Лондона. К тому же, последние имеют значительное политическое влияние и противодействуют борьбе с оффшорами.

Россия, к примеру, также считается непримиримым борцом с оффшорным бизнесом на государственном уровне, поскольку сильно страдает от утечки капитала. Однако, несмотря на такую проводимую государственную политику, в апреле 2016 года Международный консорциум журналистских расследований (ICIJ) в результате утечки информации обнаружил более 2 млрд. долл. на счетах оффшорных компаний в Панаме и

• ¹⁴⁷    Siebert, H. Locational Competition – A Neglected Paradigm in the International Division of Labour / H. Siebert // Germany: Kiel Institute for World Economics. – Kiel Working Paper No. 1258, 2005. – 35 p. – PP. 9, 10, 17, 19.

на Британских Виргинских островах, принадлежащих лицам, связанным с окружением Президента РФ В. Путина. Немалые суммы находятся на счетах еще 12 высокопоставленных чиновников, пользующихся услугами панамской юридической фирмы Mossack Fonseca148.

Существенное воздействие на оффшорный бизнес со стороны международных организаций может вызвать явное недовольство оффшорных юрисдикций, диктующих правила свободной рыночной торговли в отношении такого фактора производства как капитал. С точки зрения индивидуального предпринимателя, оффшорный бизнес способствует оптимальному налоговому планированию, открывает доступ к международным рынкам ценных бумаг, валют и финансов, а также позволяет размещать свои офисы (будь то реальные или номинальные) в любой точке мира. Другими словами, оффшоры выстраивают каналы выхода на мировые рынки.

С точки зрения индивидуального предпринимателя, ведущего свою деятельность незаконно и оперирующего нелегальным капиталом, оффшорные зоны способствуют расширению его бизнеса. Уход от налогов, коррупционные сделки, легализация прибыли от преступной деятельности, а также построение целой официальной системы ведения преступного бизнеса с сохранением конфиденциальности – все эти возможности дают оффшоры. В таком случае остро встает вопрос о том, как отличить первую группу частных компаний от второй и направить санкции против преступного мира, позволив развиваться легальному частному бизнесу.

Среди таких макроэкономических последствий следует отметить:

• -    отток капитала из развитых и развивающихся стран, противодействие гармоничному экономическому развитию;

• -    легализация преступных доходов, «поощрение» терроризма;

• -    экономическая нестабильность из-за постоянной эмиссии денежных средств в странах со свободно конвертируемой валютой;

• -    накопление (причем неизвестно где и в каких размерах) неработающего капитала;

• -    рост неустойчивости фондовых рынков, непостоянство процентных и налоговых ставок ввиду свободного трансграничного перемещения крупных финансовых средств;

• -    колебания спроса на капитал, не соответствующее реальному состоянию валютного и финансового рынков и другое.

С другой стороны, на макроуровне оффшорный бизнес позволяет получать развивающимся странам доступ к важным финансовым ресурсам, пополнять государственный бюджет за счет регистрационных сборов, функционировать как важный элемент мирового валютного рынка без широко развитого производства или ресурсного обеспечения. Следует отметить, что

• ¹⁴⁸    Офшоры. Вскрытие // Новая газета. – 04.04.2016 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

(дата обращения: 16.05.2016).

даже развитые страны, такие как США, Великобритания, Швейцария, частично поощряют развитие оффшорного бизнеса (а отдельные кантоны Швейцарии по классификации ОЭСР 2009 года являются мировыми оффшорными центрами), поскольку многие из оффшорных зон – как правило, бывшие колонии, что предоставляет их метрополиям получать доступ к конфиденциальной информации и финансовым ресурсам, что, в конечном счете, приводит к конфликту интересов.

На национальном уровне также следует отличать две точки зрения на последствия развития оффшорного бизнеса.

С «положительной» стороны, то есть со стороны государств -оффшорных юрисдикций, - оффшорный бизнес может способствовать трудоустройству местного населения. По статистике до ¾ населения оффшорных зон заняты в сфере обслуживания бизнеса в качестве секретарей, номинальных директоров и акционеров, а также юридических компаний по регистрации оффшорных компаний. \регистрационные сборы и прочие налоговые обязательства компаний-нерезидентов формируют до 80%149 бюджета оффшорных стран. Это подразумевает приток иностранного капитала в оффшорные юрисдикции, повышению активности в государстве или в регионах.

В качестве отрицательных последствий для стран-оффшоров можно назвать повышенное внимание мировой общественности и международных организаций к их функционированию, а также частичное противодействие их нормальной работе, что заставляет правительства оффшорных государств перманентно изменять свое налоговое и валютное законодательство по пути увеличения открытости и прозрачности оффшорного бизнеса на их территориях.

Негативные последствия оффшорного бизнеса для стран-доноров экспортируемого или «бегущего» капитала на национальном уровне следующие:

• -    ухудшение инвестиционного рейтинга страны;

• -    повышение нагрузки на платежный баланс и, как имплицитное следствие, на законопослушных налогоплательщиков;

• -    сужение потенциальной базы налогообложения, поступлений налогов в государственный бюджет;

• -    утечка инвестиционных ресурсов, потенциально используемых в улучшении благосостояния страны;

• -    увеличение затрат на охрану и обеспечение безопасности государственных границ (в борьбе с контрабандой), что перераспределяет финансы из других секторов экономики;

• -    поддержка преступного бизнеса за счет репатриируемого капитала;

• -    замедление экономического роста и развития государства вследствие

  • ¹⁴⁹    Воронина А.М. Эволюция оффшорного бизнеса / А.М. Воронина // Финансы и кредит – 2006. № 13. С. 42

развития непроизводительного оффшорного бизнеса;

• - проведение не всегда обоснованной валютной, налоговой и макроэкономической политики ввиду отсутствия детального знания о состоянии оффшорного бизнеса и прочее.

Таким образом, негативные последствия стран-экспортеров капитала через оффшорные зоны значительно превышают положительный «рыночный» эффект для стран-реципиентов. Это приводит к необходимости создания комплекса мер по борьбе с оффшорным бизнесом (в первую очередь, с его неблагоприятным влиянием на национальную безопасность стран) как на макроэкономическом, так и на микроэкономических уровнях.

Следует отметить и то, что в связи с усилением борьбы с оффшоризацией бизнеса в международном сообществе сами оффшорные схемы по выводу нелегального капитала усложняются. Как правило, на современном этапе развития оффшоров задействуются большое число подконтрольных компаний, удлиняются каналы «бегства» капитала, создаются принципиально новые схемы. Это определяет и стоимость оффшорного бизнеса (из-за крупного объема агентских комиссий, суммы регистрационных сборов большого числа фирм, количества заключаемых сделок). На данный момент использование оффшорных компаний характерно, скорее, для крупных ТНК; компании малого бизнеса отказываются от дорогостоящих внешнеэкономических операций, проводимых через оффшорные зоны.

Так, широко используется схема трансфертного ценообразования при осуществлении экспортно-импортных операций, когда оффшорная компания выступает в качестве посредника между поставщиком и конечным покупателем товара или услуги. Для эффективного действия схемы следует учесть, что оффшорные компании не должны выглядеть взаимозависимыми, и то, что сумма ввозимого товара или услуги не должна отличаться от рыночной идентичных товаров более чем на 20% (это позволит таможенным службам начислить дополнительные антидемпинговые пошлины). Невозврат в страну базирования валютной выручки от экспорта представляется наиболее популярной схемой. Незаконные манипуляции со стоимостью, качеством и количеством стратегически значимых товаров (преимущественно сырьевых) позволяют скрывать экспортерам до 40 % неучтенного товарооборота.

Часто могут использоваться фиктивные «фирмы-однодневки», которые служат для разовых операций, после чего закрываются («черные» фирмы) или неоднократных операций, но накладные на товары появляются при этом от других фиктивных компаний, расположенных в другом оффшорном регионе («серые» фирмы). Данный способ довольно дорогой, и поэтому редко используется крупными компаниями; для целей отмывания денег, полученных в результате откатов или коррупции, но он является самым действенным. Как пример следует привести схему, которая была описана А. Смоленским и М. Ходорковским в интервью изданиям Business Week и Financial Times по поводу разразившегося скандала об отмывании денег, полученных в России, через банк Bank of New York (далее – BONY). По данным издания New York Times, через расчетный счет компании Веnех в BONY в 1990-е гг., было проведено около7,5 млрд. долл. Связка «Веnеx-BONY» являлась ключевым каналом для осуществления «теневых» расчетов в долларах США ввиду весьма невысоких расценок на финансовое обслуживание.150

Один из вариантов внутрифирменного налогового планирования, когда товар или услуга поставляется между различными структурными подразделениями компаний по ценам, отличным от рыночных. Особенностью является то, что товар или услуга поставляются «транзитом» через оффшорную зону.

Также при экспортно-импортных операциях часто используются схемы с махинациями с себестоимостью продукции (за счет поступления комплектующих или сырья от оффшорных компаний), реэкспортом «высокотехнологичного» (согласно документации) производства, фактически, являющегося малопереработанным сырьем, «карусельные» схемы и прочее. Особая роль принадлежит операциям по ввозу и вывозу из страны базирования ценных бумаг (благодаря несовершенной таможенной проверке), не одобренному ЦБ. Позже акции перепродаются, капитал легализуется и переправляется по указанным местам.

Также широкое распространение получили схемы международного лизинга через оффшорные банки (лизинговые выплаты относятся на себестоимость продукции), страхование или перестрахование оффшорными компаниями (прибыль в виде страховых премий; компания-резидент также относит выплаты на себестоимость) и использование оффшорных трастов в связке (например, Liechtenstein Stiftung (фонд) – специфическая форма траста с одним уровнем бенефициаров), где один траст назначается бенефициаром другого оффшорного траста.