Теоретические подходы оценки финансового состояния организаций: достоинства и недостатки

Важнейшим условием успешного функционирования организации является оценка финансового состояния. Финансовое состояние организации - это ее способность осуществлять благополучную хозяйственную деятельность, при этом используя имеющиеся в распоряжении организации финансовые ресурсы, вовремя погашать обязательства, получать выручку и прибыль в том объеме, который достаточен для расширенного организации [3]. Оценка финансового состояния организаций является важной задачей для инвесторов, кредиторов и менеджмента компаний. При этом результаты финансового анализа необходимо использовать не только в контексте общей системы управления организации, но и для более детального анализа эффективности деятельности каждого ее отдела. В условиях нестабильной экономики руководству организации должно быстро принимать стратегические и оперативные решения в условиях риска и неопределённости. Основная проблема заключается в формировании такой классификации факторов, которая достоверно отражала бы их место при оценке организации [11].

Успешное функционирование коммерческой организации, как основного элемента финансовой системы России, обусловлено эффективным управлением его финансами. Необходимость оценки и прогнозирования финансового состояния в современных условиях санкционных ограничений российской экономики вызвана убыточностью и неплатежеспособностью значительного числа коммерческих организаций, неудовлетворительной структурой их капитала. Схема проведения оценки финансового положения организаций приведена на рисунке 1.

Рис. 1. Схема проведения оценки финансового положения организаций

Основная цель в управлении финансовым состоянием состоит в обеспечении исполнения критериев финансовой стабильности организации в полной мере и на длительный период функционирования. Существует несколько теоретических подходов к проведению такой оценки:

• 1.    Традиционные финансовые показатели. Этот подход основывается на анализе финансовых показателей организации, таких как рентабельность, ликвидность, показатели задолженности и др. Значения этих показателей сравниваются с некоторыми стандартами или с прошлыми значениями, чтобы определить финансовое состояние компании и ее потенциальность к банкротству.

• 2.    Альтмановская модель. Разработана профессором Эдвардом Аль-тманом, эта модель использует множество финансовых показателей для оценки вероятности банкротства организации. В модели учитываются показатели ликвидности, рентабельности, покрытия долговых обязательств, роста активов и др. По результатам расчетов формируется зона возможного банкротства, что помогает инвесторам и кредиторам принять решение о дальнейшем сотрудничестве с компанией [10].

• 3.    Мультайеровская модель. Эта модель основывается на анализе финансовых показателей компании, но учитывает еще и макроэкономические факторы, такие как

• 4.    Ансоффская модель. Разработана профессором Игорем Ансоффом, эта модель представляет собой матрицу, в которой анализируются внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовое состояние организации. Она позволяет определить потенциал компании для роста и развития, а также ее угрозу банкротства [1].

• 5.    Нейросетевые модели. В последнее время, всё большую популярность приобретают нейросетевые модели, основанные на анализе больших объемов данных о компании. Эти модели используют исторические данные о финансовом состоянии организации, а также другие показатели, для прогнозирования вероятности банкротства [12].

текущая экономическая ситуация, инфляция и другие глобальные факторы. Она позволяет предсказать вероятность банкротства организации в контексте общей экономической ситуации [5].

Реальное финансовое состояние организаций осложняется несовершен-ством методологических подходов к его оценке. Каждый из этих подходов имеет свои достоинства и недостатки, и выбор подхода зависит от конкретной ситуации и доступных данных. Кроме того, важно учитывать, что все эти теоретические модели лишь предоставляют инструменты для анализа и принятия решений [8]. Их результаты должны быть подтверждены практическими исследованиями и экспертизой.

Хозяйствующие субъекты при оценке финансового состояния могут столкнуться с различными проблемами, включающими:

• 1.    Недостаток достоверной информации: Организации могут предоставлять неполные или искаженные данные о своей финансовой деятельности, чтобы улучшить свою позицию или скрыть проблемы. Это может затруднить точную оценку и подрывать надежность финансовых показателей [4].

• 2.    Субъективность оценок. В процессе оценки финансового состояния используется много субъективных суждений, таких как выбор адекватных сравнительных компаний или применение определенных методов оценки активов и обязательств. Это может привести к различным интерпретациям и результатам, особенно если оценку проводят разные эксперты или фирмы.

• 3.    Динамические изменения в финансовых показателях. Финансовое состояние организации может изменяться со временем из-за влияния различных факторов, таких как меняющаяся экономическая среда или стратегические решения компании. Поэтому оценка финансового состояния, проведенная в один определенный момент времени, может не отражать его долгосрочную устойчивость [2].

• 4.    Ограниченные возможности сравнения. Организации могут различаться по своей отраслевой специфике, размеру, структуре и стратегии, что затрудняет их сравнение. Это может снижать точность оценки и усложнять процесс принятия решений на основе этой информации [6].

• 5.    Трудность оценки нефинансовых факторов. Финансовая оценка может основываться в основном на числовых показа-

• как качество управления, инновационность, репутация или организационная культура. В связи с этим, финансовая оценка может быть неполной и не отражать полную картину состояния организации [9].

В настоящее время роль финансовой оценки усилилась еще из-за того, что она стала важнейшим методом оценки всей экономики, то есть стала комплексной и применимой для оценки экономик государств, экономических отраслей, хозяйствующих субъектов [7]. Финансовая оценка демонстрирует ключевые результаты деятельности организаций, возможность обеспечения устойчивости, увеличения конкурентоспособности, экономического роста хозяйствующих субъектов, а также вероятность наступления банкротства. Каждая организация может столкнуться с финансовыми трудностями. Существует множество предпосылок данного явления: политическая ситуация в стране, экономический кризис, неправильно принятые руководством организации управленческие решения [10]. Все эти факторы в комплексе пагубно влияют на финансовое положение, а иногда могут привести к банкротству. Финансовые трудности организации могут быть обнаружены не сразу, а лишь спустя некоторый промежуток времени. Первые признаки появления финансовых проблем можно выявить до того момента, когда они смогут проявиться в полном объеме.

Таким образом, оценка финансового состояния организаций является сложным процессом, требующим комплексного подхода и использования различных методов и инструментов. Это позволяет получить объективную и надежную информацию, которая помогает принимать обоснованные решения в современной экономике.

телях, не учитывая такие важные аспекты,