Учет и управление денежными активами

Денежные активы - это сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).

Структура денежных активов:

• •    Наличные средства в кассах.

• •    Прочие денежные документы.

• •    Безналичные средства в рублях и валюте на обычных и специальных счетах.

• •    Средства в пути.

• •    Вложения финансового характера со сроком краткосрочного погашения до 3 мес.

Политика управления денежными активами - это часть политики управления оборотными активами. Заключается в организации эффективного оборота и оптимизации остатка денежных активов для постоянной платежеспособности предприятия. Разработка политики управления денежными активами включает следующие этапы:

• 1.    Анализ денежного оборота и среднего остатка денежных активов

• •    предприятия в предшествующем периоде. В процессе этого анализа изучается:

• •    движение денежных средств предприятия в разрезе операционной (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности;

• •    средний остаток денежных средств и его достаточность для платежеспособности предприятия;

• •    оборачиваемость денежных активов и другие показатели.

• 2.    Формирование денежного оборота на предприятии.

• •    предприятия в предшествующем периоде. В процессе этого анализа изучается:

• •    движение денежных средств предприятия в разрезе операционной (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности;

• •    средний остаток денежных средств и его достаточность для платежеспособности предприятия;

• •    оборачиваемость денежных активов и другие показатели.

• 3.    Формирование денежного оборота на предприятии. В этих целях разрабатывается план поступления и расходования денежных средств, платежный календарь и другие документы, обеспечивающие этот оборот.

• 4.    Определение минимально необходимого остатка денежных активов для текущей хозяйственной деятельности. В процессе этого расчета объем резерва денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений не определяется.

• 5.    Дифференциация минимально необходимого остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валют. Основа таких расчетов - прогнозируемый объем внешнеэкономических операций и хозяйственных операций на внутреннем рынке.

• 6.    Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода. Изучают диапазон этих колебаний по динамике ожидаемого остатка денежных активов в процессе их оборота по отдельным месяцам (план поступления и расходования денежных средств) и более коротким периодам (платежный календарь). Это позволяет выявить максимальный размер остатка денежных активов с учетом неравномерности платежного оборота и определить средний остаток денежных активов предприятия.

• 7.    Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимального и среднего остатка денежных активов. Такая корректировка - наиболее ответственный этап в управлении денежными активами, так как за счет уменьшения максимального (а соответственно и среднего) остатка денежных активов достигается

• 8.    Ускорение оборота денежных   активов . Это направление

• 9.    Рентабельное использование временно свободного остатка денежных активов. Это направление призвано реализовать резервы более эффективного использования временно свободных денежных активов (т.е. предотвратить потерю их стоимости во времени) путем формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.

• 10.    Минимизацию  потерь используемых денежных активов от

снижение всего периода операционного (производственнокоммерческого) цикла предприятия.

предусматривает мероприятия по поиску и реализации резервов снижения периода оборота среднего остатка денежных активов.

инфляции . По национальной валюте противоинфляционная защита заключается в подборе таких инструментов краткосрочных финансовых вложений временно свободных денежных активов, по которым норма доходности превышает темп инфляции. По иностранной валюте противоинфляционная защита денежных активов обеспечивается выбором соответствующей "сильной" валюты (которая подвержена инфляционным процесса в своей стране в незначительной степени).