Управление банковской ликвидностью в современных условиях

Доверие к банковской системе основывается на способности банков в любое время выполнять свои обязательства. Следовательно, ликвидность, под которой понимается способность банка погашать свои долги точно в срок без принятия на себя убытка, является важнейшим фактором финансовой состоятельности банков.

Кризис ликвидности на мировом рынке спровоцировал существенные проблемы банковской ликвидности в России. Проблемы, в пер- вую очередь, вызваны оттоком иностранного капитала в августе – сентябре текущего года (порядка 11 млрд долл. по оценкам ЦБ) и проблемами банков с привлечением инвестиций из-за пределов РФ. Перед банковским менеджментом стоит сложная задача управления ликвидностью в данной ситуации.

Теория банковского менеджмента включает следующие основные стратегии управления ликвидностью, представленные в таблице [1].

Основные положения стратегий управления банковской ликвидностью

В современной практике банки используют последний вид стратегии управления ликвидностью, так как он позволяет одновременно учитывать сильные стороны стратегий управления активами и управления пассивами, нивелируя их отрицательные последствия. Однако количественные параметры соотношения накопленной ликвидности (существующей в виде денежных резервов, или резервов второй очереди) и покупной ликвидности (оцениваемой как совокупный объем кредитных лимитов, открытых на банк) и проблема определения совокупной потребности банка в ликвидности остаются одной из основных проблем управления активами и пасси- вами. Дело в том, что уровень спроса на кредиты и возможность привлечения депозитов зависят не только от внутренних характеристик финансового состояния банка и его бизнеса, но и от целого ряда внешних факторов.

Внутренние параметры, влияющие на ликвидность: динамика численности клиентов; распределение клиентов по различным отраслям и секторам экономики, зависимость их бизнеса от сезонных колебаний; размер банка и его имидж; доля основных депозитов в привлеченных ресурсах банка, в основном доля неснижаемых остатков на транзакционных счетах мелких и средних клиентов; качество существующего кредитного портфеля; качество портфелей ценных бумаг (прежде всего торгового портфеля); согласованность активов и пассивов по срокам выполнения требований и обязательств.

Внешние параметры, определяющие спрос на ликвидность: фаза экономического цикла (спад или подъем); динамика изменения процентных ставок и соотношение ценовых показателей различных секторов финансового рынка; уровень развития рынка ценных бумаг; возможности рефинансирования кредитов в Центральном банке; особенности региональной экономики, ее отраслевая структура.

Главная проблема управления ликвидностью состоит в том, что кризисное состояние экономики, на которое не могут повлиять менеджеры банка, приводит одновременно как к недостатку покупной ликвидности (денежное предложение сокраща-ется), так и накопленной ликвидности (нарушаются графики обслуживания кредитов, клиенты нуждаются в их пролонгации). Одновременно с этим растет спрос на новые кредиты, так как клиенты также испытывают недостаток денежных средств, а цены на рынке ценных бумаг падают.

Таким образом, при разработке стратегии управления ликвидностью банка его менеджеры должны заранее предвидеть возможные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдельных составляющих. Кроме этого, стратегия управления ликвидностью должна предусматривать сознательное изменение активов и пассивов и их основных соотношений в сторону формирования более стабильной структуры банковских операций.

Кроме задачи ограничения риска несбалансированной ликвидности, стратегия управления активами и пассивами разрабатывается для оптимизации результатов деятельности за счет открытых позиций по различным инструментам финансовых рынков (валютной, процентной, позиции по отдельным видам фондовых ценностей).

Если банк имеет нулевую позицию по некоторому финансовому инструменту, то это означает, что его требования и обязательства по поставке данного вида актива равны и не подвержены влиянию позиционного риска. Поддержание полного баланса между активами и пассивами соответствует оборонительной стратегии, которую целесообразно применять в том случае, когда тенденцию изменения процентных ставок (курса данной валюты) трудно предсказать или когда они испытывают хаотичные колебания. Альтернативой является наступательная стратегия, которая стремится использовать наблюдаемые тенденции изменения процентных ставок, валютных курсов и прочих рыночных котировок для получения дополнительной прибыли.

Для реализации выбранной в процессе перспективного планирования стратегии управления ликвидностью менеджеры банка могут использовать самые различные методы. Теория называет два альтернативных подхода: метод фондового пула и метод конверсии фондов.

Метод фондового пула предполагает создание резервов ликвидности на основе анализа структуры привлеченных ресурсов банка, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В соответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемых в ликвидной форме. Дальнейшие решения о размещении пассивов в работающие активы принимаются независимо от вида и сроков их привлечения. Главная задача менеджера – максимизировать процентную маржу банка по всей совокупности проводимых операций.

Метод конверсии фондов предполагает не только дифференциацию норм резервирования в зависимости от вида пассивов, но и определение основных направлений размещения ресурсов различного вида (например депозиты населения – в кредиты населения и т.п.). Управление процентным доходом здесь производится в рамках отдельных групп операций.

Одним из инструментов регулирования и надзора за функционированием банков являются экономические нормативы, которые «в целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать» банкам согласно ст. 62 ФЗ «О Центральном банке РФ» (Инструкция ЦБ РФ №110-И от 16 января 2004 г. «Об обязательных нормативах банков»).

Значение обязательных экономических нормативов чрезмерно важно, так как они являются одновременно инструментами денежно-кредитной политики и банковского надзора.

В целях контроля над состоянием ликвидности банка установлены нормативы ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности. Данные нормативы определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов, а также отношение его ликвидных активов (наличных денежных средств, требований до востребования, краткосрочных ценных бумаг, других легкореализуемых активов) и суммарных активов [2].

Рассмотрим нормативы ликвидности более подробно. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Норматив также стимулирует сокращение пассивов до востребования. Минимально допустимое числовое значение Н2 – 15%.

Норматив текущей ликвидности банка (НЗ) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней. Минимально допустимое числовое значение НЗ установлено в размере 50%.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше одного года к собственным средствам банка – обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше одного года. Максимально допустимое числовое значение Н4 установлено в размере 120%.

Норматив обшей ликвидности банка (Н5) регулирует общий риск потери банком ликвидности и определяет минимальное отношение ликвидных активов к суммарным активам банка. Для выполнения норматива требуется приобретение необходимых сумм достаточно ликвидных активов в отношении к суммарным активам (за вычетом обязательных резервов). Минимально допустимое числовое значение Н5 – 20%.

Как правило, высокая надежность сопровождается низкими доходами, а низкая устойчивость – высокими доходами за счет вложений в высокодоходные, но и высокорисковые активы.

Таким образом, правильная оценка ликвидности и эффективное управление ею относятся к наиболее важным вопросам деятельности кредитных организаций.