Управление денежными активами в целях обеспечения экономической безопасности АО "Тюменьэнерго"

Для улучшения финансового положения организации необходимо основные силы направить на рациональное использование остатка денежных средств предприятия.

На предприятии наблюдается большая сумма денежных средств, которые не участвуют в обороте, а, следовательно, используются неэффективно.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Главной целью и задачами управления денежными средствами является обеспечение максимизации прибыли предприятия.

Размер остатка денежных средств, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовности предприятия немедленно рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений).

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса АО «Тюменьэнерго»

Наименование	млн. руб.	неравенст во	млн. руб.	Наименование
А1 Наиболее ликвидные активы	2758	<	7339	П1 Наиболее срочные обязательства
А2 Быстро реализуемые активы	3472	>	2180	П2 Краткосрочные обязательства
А3 Медленно реализуемые активы	808	<	9985	П3 Долгосрочные обязательства
А4 Трудно реализуемые активы	136368	>	123902	П4 Постоянные (устойчивые) пассивы
БАЛАНС	143406	=	143406	БАЛАНС

На основании расчетов в таблице 1, рассчитаем абсолютную ликвидность предприятия по формуле 1.

l2=—

² (П 1 +П 2 )

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 г. равен

7339+2180

0,29,

что выше рекомендуемого значения(0,2-0,25) на 0,09.

Рассчитаем сумму денежных средств, которая необходима для нормального значения абсолютной ликвидности.

Составим уравнение

1350+х

7339+2180

0,25 , где х - это минимальная сумма

денежных средств, которая необходима для нормального значения абсолютной ликвидности. Таким образом, для достаточной абсолютной ликвидности на предприятии должно быть 1030 млн. руб., а значит, что сумма свободных денежных средств для инвестирования составит 378 млн. руб.

Для АО «Тюменьэнерго» возможны такие варианты инвестирования свободных денежных средств для получения дополнительной прибыли, как банковский вклад и паевые инвестиционные фонды.

На сегодня самым популярным способом сохранения денег считается вклад в банковский депозит. Процентная прибыль по банковским ставкам небольшая, в среднем 7-9% годовых. Расчёт процентного дохода будет осуществляться по формуле 2.

К=S*(1+r/m)m*n,                         (2)

где К – общая сумма, которую получит клиент по окончанию договора;

S – первоначальная сумма вложения;

r – годовая процентная ставка;

m – количество периодов начисления, то есть при ежемесячной m=12;

n – количество лет.

Сбербанк предлагает вклад «Классический» на 1 год с процентной ставкой 7,23%. Рассчитаем общую сумму, которую получит предприятие по окончанию договора: К=378000000*(1+0,0732/12)12=406617052 руб., а значит дополнительный доход составит 28617 тыс. руб.

Запсибкомбанк предлагает срочный вклад на 1 год с процентной ставкой 8,25% годовых депозит «Стандартный Плюс». Рассчитаем общую сумму, которую получит предприятие по окончанию договора: К=378000000*(1+0,0825/12)12=409292488 руб., а значит дополнительный доход составит 31293 тыс. руб.

Альфа-Банк предлагает срочный вклад на 1 год с процентной ставкой 7,98% годовых депозит «Победа+». Рассчитаем общую сумму, которую получит предприятие по окончанию договора: К=378000000*(1+0,0798/12)12=410391629 руб., а значит дополнительный доход составит 32392 тыс. руб.

Таким образом, для предприятия вклад «Стандартный Плюс» в Запсибкомбанке является наиболее прибыльным.

Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) также являются одним из видов вложения капитала куда выгодно инвестировать деньги относительно банка. ПИФы создаются для привлечения инвестиций с целью торговли на товарных и фондовых биржах, а также операциями с недвижимостью. ПИФ можно рассматривать как доверительное управление — предприятие покупает паи, а его деньги управляются компанией, в результате чего цены на паи растут. Хороший ПИФ обладает высокой надежностью, так как регулируется государством.

Рассмотрим динамику следующих ПИФов в таблице 2:

• -    «Сбербанк - Фонд Сбалансированный», который нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимущественно российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уровнем риска и ожидаемой доходностью;

• -    «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» инвестиционная стратегия: инвестирование в акции компаний энергетического сектора, обладающие наибольшим потенциалом роста на горизонте 12 месяцев;

пай «Райффайзен-Электроэнергетика».

Таблица 2 – Динамика доходности ПИФов

Название ПИФа	01.01.20 13	01.01.20 14	01.01.20 15	01.01.20 16	01.01.20 17	Отношение 01.01.2017г . к 01.01.2013г ., %
Сбербанк    -    Фонд Сбалансированный	42574,18	43650,67	43036,82	57838,25	69846,37	164,1
УРАЛСИБ Энергетическая перспектива	16283,41	8759,46	7573,54	7971,03	20527,03	126,1
Райффайзен           - Электроэнергетика	4794,84	2680,47	2297,78	2506,61	5569,76	116,2

Из таблицы 2, можно сделать вывод о том, что наиболее стабильный и высокий прирост стоимости ПИФа наблюдается в «Сбербанк – Фонд Сбалансированный». А, следовательно, инвестирование денежных средств в данный ПИФ будет являться надежным и прибыльным финансовым вложением.

Для расчета дополнительного дохода рассчитаем стоимость ПИФа «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» на 01.01.2018 г. с использованием экономико-математического метода.

Составим таблицу 3, обозначив год как факторный признак, а стоимость ПИФа – как результативный.

Таблица 3  – Прогноз стоимости ПИФа «Сбербанк – Фонд

Сбалансированный» на 01.01.2018 г.

Дата	Стоимость ПИФа У	Условное время t	t2	У*t
01.01.2013	42574,18	-2	4	-85148,4
01.01.2014	43650,67	-1	1	-43650,7
01.01.2015	43036,82	0	0	0
01.01.2016	57838,25	1	1	57838,25
01.01.2017	69846,37	2	4	139692,7
Итого	256946,29	0	10	68731,96

Из данных таблицы 3 можно найти уравнение прямой ряда динамики:

^ 0

256946,295

51389,26

ai = 6™6 = 6873,2 1        10              ,

Таким образом, получаем линейную зависимость стоимость ПИФа от нарастающего количества лет:

у =50003,04+ 3884,43*t

Рассчитаем прогнозное значения У по формуле 3: 01.01.2018 г.: У = 51389,26+ 6873,2*3=72008,86 руб.

Таким образом, АО «Тюменьэнерго» сможет приобрести на начало 2018 г. 5412 пая по стоимости 69846,37 руб. На конец года стоимость пая составила 72008,86 руб., а значит, предприятие получило бы дополнительный доход в сумме 11704 тыс. руб.

Таким образом, проанализировав доходность банковских вкладов и ПИФов, можно сделать вывод, что наибольшую прибыль для АО «Тюменьэнерго» принесет вложение свободных денежных средств в банковский вклад «Стандартный Плюс» в Запсибкомбанке.

Дополнительная прибыль в размере 31293 тыс. руб., повлияет на рост прибыли до налогообложения и будет облагаться налогом на прибыль по ставке 20%, а именно налог на прибыль увеличится на 6259 тыс. руб., а значит на эту сумму сократятся денежные средства в активе и нераспределенная прибыль в пассиве бухгалтерского баланса.

Итогом данной оптимизации будет являться увеличение прибыли на 25034 тыс. руб., рост абсолютной ликвидности, а именно она бы составила 0,3, что положительно повлияет платежеспособность предприятия, а это значит, что предложенная оптимизация является эффективной.