Управление денежными потоками организации

Актуальность управлениязаесяврийденежными потокамитьклоопределяется тем,тесяьлодничто онистеимиграют большуюзествоудйроль в производственно-хозяйственнойэтаопмдеятельности организации. Денежныезтеьвродлпи потоки обслуживаюттеьсялодни все аспектызтсеводйи финансовоэкономической деятельностиаероцинмф организации; обеспечиваютсароп финансовое равновесиеэетвлонморганизации наэетлнмвсех этапахевродпнижжизненного цикла;таекжснижают риск неплатежеспособности; способствуюттевурускорению оборачиваемостиствудбокапитала; позволяюттавкроф снизить потребностьеяуходищ в заемном капитале;этом генерируют дополнительнуюзтяаьву прибыль, котораязаеклчнию может бытьэтаопм направлена на финансирование инвестиционнойтавро деятельности; повышаютзрчоинй ритмичность производственногоствуодбмпроцесса зазсаекниысчет соблюденияевродпнижпринципов логистики. Денежныеставокп потоки организацииставокп – это распределеннаятсвуодбм во времени последовательность поступленийтеяорпийм и расходований, генерируемаяесатяврдлпю на протяжениизакуочпнй временного горизонтатсвудбомопераций внутреннимиэесаякочними внешними пользователямиев масштабах организации.

Основными!)бъектами управленияеденежными потокамирвыступают: а) положительный денежный поток (поступление денежных средств) -характеризует совокупностьгркоипоступлений денежныхэтелнсредств наелоцпредприятие от всех видов хозяйственных операций; б) отрицательный Денежный поток (выбытие денежныхкредств) - характеризуетрровокупность выплатеденежных средствсаевобчпипредприятием в процессеетярдпиосуществления всехтесавярлдпвидов хозяйственных операций.. Управление денежнымиэетлнмпотоками позволяеттсеимывыявить уровень достаточности денежныхтсяонсредств, ихзсаекниыоптимизировать, а такжезтеьвродлпиэффективно использовать.[ 1 ]

В процессеекоучнмуправления денежнымитесобнипотоками решаютсятсяонследующие задачи: - сбалансированность объемов денежных потоков; - синхронизация денежных потоков во времени; - максимизация положительного денежного потока, чтостаевролдпнипредполагает росттсепниобъема притоказтсеводйиили скоростистепнипоступления денежных средств; - минимизация отрицательного денежного потока, что проявляется в уменьшенииэетлобъема оттокатсепниили замедлениистескорости выбытия денежных средств; - максимизация чистого денежного потока! с последующей оптимизациейасердлпни(минимизацией) среднеготсаеврлодпностатка денежных средств за определенный период времени; - осуществление кругооборота денежныхтеьолчинмактивов, ихзаерлднибесперебойное и оперативноеесаякорчмперетекание изтавроодной формы в другую; - повышение отдачи от вложенных денежных средств посредствомесапитализации прибылира снижения финансовых|рисков.

Денежные средствазсаявнявляются наиболееэтомликвидной частьюзатяьвуоборотных активов организации. В то же время - это ограниченный ресурс, поэтому важнымтасявродпжю является созданиетсаеврдлопн на предприятиитсяон механизма эффективного управления денежнымизаердлнипотоками. В первую очередьтсвуодбмнеобходимо добиться сбалансированности потоковесропцденежных средств,теьочлинмыпоскольку и дефицит,зтаяьвуи избыток денежныхтсаеврдолпни ресурсов отрицательнотаекж влияют наэтаопм результаты хозяйственнойрдеятельности.

При дефицитномзаеклчнию денежном потокеэтелнмы снижаются ликвидностьзстеводйи и платежеспособность предприятия,зсаекниычто приводитгкроишк росту просроченной кредиторской задолженностизсаекни(по кредитамгтвробанку, поставщикам,теьочлинмыперсоналу позсаеявныоплате труда). Пристеимыизбыточном денежномзаеклчниюпотоке происходиттсаеврлодпнпотеря реальнойэетлнмстоимости временнотсаевуолнисвободных денежныхсаевобчпиюсредств в результате инфляции, замедляетсяекочнйы оборачиваемость капитала,сароп теряется часть потенциального доходаэесаякочнимв связи с упущеннойтсеимвыгодой оттсаевролдпниприбыльного размещенияэеденежных средствев альтернативных проектах.[2]

Результатытесаяврдлпю оптимизации денежныхеолб потоков должныекчоунм находить отражениесаевобчпиющпри составленииаероцинмффинансового планазсаеявныпредприятия насаропгод с разбивкойзсаеявпо кварталамси месяцам.

Для оперативногоесропцуправления денежнымиелбопотоками целесообразно составлять платежныйевродпникалендарь, в которомрлбпиотражается графикзтаяьвупоступления денежныхстепни средств отэесаякочнимвсех видовзаствоимдеятельности в течениегтвро прогнозного периодагтврохывремени, а такжеетярдпиграфик предстоящихтсаеврлодпнплатежей. Он полностью охватывает денежныйатсявродпоборот коммерческойелбоорганизации; даетатвкровозможность увязатьзакуочпнйпоступления денежныхевнйсредств и платежиесаякорчмкак в наличной,зестводуйтак и безналичнойзаердлформах; позволяетзсаявобеспечить постояннуюзаеклчниплатежеспособность и ликвидность.

Основнойзакучопнй целью разработкизаесяврийющ платежного календаряэтелнмы является установлениеэетлконкретных сроковесропцпоступления денежныхзаеклчсредств и платежей предприятия и ихэтаопдоведение доасердлконкретных исполнителейзестводув форме плановых заданий. Временной графикаевурлпни платежей дифференцируетсязрчоинй в ежедневном разрезе,заесяврийющхотя отдельныеаевурлпнивиды этогогкроишпланового документазаствоиммогут иметь еженедельную илизаердлниежедекадную периодичностьтсеи(если такаяесаякорчмпериодичность нетасвяродпжюоказывает существенногоебол влияния натесамход осуществлениязрчоинй денежного оборотаетяпредприятия илитсявызвана неопределенностью сроков платежей).

Временной график платежей дифференцируется в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь еженедельную или ежедекадную периодичность (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).

Виды платежных календарей дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также структурных единиц и подразделений.[3]

Разработанные календари позволят организации в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия; обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия; в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. платежеспособность предприятия в рамках краткосрочного периода.