Управление денежными потоками предприятия

В экономической литературе ученые уделяют внимание проблеме регулирования денежных потоков преимущественно с позиции управления денежными средствами, ликвидностью, финансовой устойчивостью. В то время как самостоятельный объект анализа и управления специалистами практически не рассматривается, что затрудняет формирование учетноаналитической информации с целью управления денежными потоками. [2, с.144].

Отечественные аналитики начали широко оперировать термином «денежный поток» с началом рыночного реформирования отечественной экономики. Определение «денежный поток» отражает динамику деятельности предпринимателей, где поступления денежных средств и выбытия носят постоянный характер, и идет постоянное поступление денежных средств непрерывным потоком. [1, с.10].

Исследование денежных потоков предприятия позволяет осознать весь механизм его функционирования, так как при наличии собственной, относительно самостоятельной логики развития, денежные потоки имеют внешние признаки всего комплекса функциональных связей, которые развиваются на предприятии в процессе его деятельности.

Рассмотрим определения чистого, традиционного и операционного денежного потока. К чистому денежному потоку можно отнести изменение денежных средств, имеющихся на предприятии и распределяющихся в его деятельность в течении, исследуемого периода. К традиционному денежному потоку можно отнести примерное поступление денежных средств, полученных от производственной деятельности.

Под операционным потоком понимается сумма фактических поступлений денежных средств от операций за определенный период. Как правило, при этом не учитываются финансовые выплаты (если это не основная деятельность предприятия). [5, с.448].

Виды денежных потоков, среди которых приоритетный, дискретный и финансовый.

С позиции менеджмента предприятия с целью управления ликвидностью денежные потоки разделяют на два вида: входные и выходные - поступления и расходы, которые находят свое отражение в Отчете о движении денежных средств (ПБУ 23/2013). [3, с.81].

В организации эффективным управлением денежными потоками существуют базовые определения, к которым можно отнести:

• -    если предприятие в своей деятельности имеет пассивное поведение, то соответственно денежные потоки не возникают;

• -    все сферы деятельности, к которым можно отнести финансовую, операционную и инвестиционную, тесно взаимосвязаны денежными потоками;

• -    финансовый и операционный цикл предприятия имеет в своей основе денежный поток, который необходим для согласования финансовых решений;

• -    для эффективного управления денежными потоками необходимо иметь четкую информацию для принятия различных решений, с целью повышения эффективности деятельности;

• -    при эффективном управлении денежными потоками и использовании управленческих решений, необходима четкая информация для исполнителей;

• -    используя чистый денежный поток можно оценить эффективность управления денежными потоками.

Таким образом, мы можем сделать следующий вывод, что, используя комплексные и системные меры для управления денежным потоком, можно получить эффективное управление, поскольку денежные средства, с одной стороны, являются составной частью оборотных активов, с другой - их объемы, пути поступления и выбытия зависят, в первую очередь, от изменения объемов производственных запасов, состояния дебиторской и кредиторской задолженности, платежей в бюджет и тому подобное. [3, с.82].

Таким образом, можно утверждать, что денежные потоки, которые формируются на предприятии в процессе его хозяйственной деятельности, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового управления. Это обусловлено тем, что в процессе хозяйствования формируются различные денежные потоки, которые влияют на производственную (операционную), инвестиционную, финансовую и сбытовую деятельности. Эффективное управление денежными потоками определяет, в конечном счете, достижения поставленных текущих и стратегических целей, способствует формированию положительных финансовых результатов от текущей деятельности. [5, с.450].

Проблема управления денежными потоками возникла с развитием капиталистического способа производства, и актуальность ее со временем лишь возросла. Впоследствии, в условиях государственного регулирования экономическим субъектам оказывалась необходима финансовая помощь, и проблема со сбытом производимой продукции не стояла столь остро, как это происходит в рыночной экономике. На сегодняшний день высокая конкуренция и нестабильность внешней среды вынуждают менеджеров задумываться не только о поиске наиболее выгодного источника финансирования и рациональном использовании ограниченных ресурсов, но и о выгодном инвестировании этих средств в проекты с высокой планируемой нормой доходности. [2, с.147].

По результатам проведенного исследования управления денежными потоками можно сделать вывод, что современные предприятия сталкиваются с серьезными трудностями в процессе учета, анализа и управления потоком денежных средств, при составлении бюджета и прогнозировании движения денежных средств. С целью решения выявленных проблем необходимо применение комплексных организационных и контрольных процедур финансового менеджмента в соответствии со сложившимися тенденциями развития экономики страны, а также особенностями бизнеса конкретного хозяйствующего субъекта. Практическая реализация предложенных путей устранения проблем в управлении денежного потока позволит стабилизировать финансовое положение предприятия и обеспечит ему благоприятный имидж на рынке.