Управление финансами посредством облачных технологий

В современном мире невозможно существовать без так крепко вошедших в нашу жизнь технических устройств, как телефоны, компьютеры, интернет. В совокупности все телекоммуникационные связи посредством современных гаджетов называют, как это модно сейчас говорить, цифровой экономикой.

Актуальность цифровизации экономики России проявляется, прежде всего, в основных направлениях развития, которые озвучивает Президент РФ в своем Послании Федеральному Собранию ежегодно. Так в конце 2016 г., выступая перед Федеральным Собранием, Путин В. В. объявил о запуске масштабной системы развития экономики, где было выделено одно из приоритетных направлений – это развитие цифровой экономики с целью устранения цифровой дискриминации.

Таким образом, на данный момент все технологии цифровой экономики очень тесно оказались вплетены в жизнь общественную и государственную.

В частности, исключением не стало и управление в сфере финансов, так как с развитием общества, количество информации, подлежащей обработке и анализу перманентно увеличивается, а значит требуется увеличение и вычислительной мощности. И именно в этот момент, когда стандартные средства уже не способны потянуть возложенную на них нагрузку и затраты на покупку и поддержу собственных дата-центров, будут несоизмеримо велики с поставленными задачами, приходят на помощь облачные технологии [1].

Суть облачных технологий заключается в аренде виртуальных дата-центров, оснащенные High-End-оборудованием, ведь их инфраструктура построена с использованием современных технологий, у организаций, деятельность которых напрямую с ними связана. Данные дата-центры имеют множество многостороннего программного обеспечения для удовлетворения самых различных запросов клиентов, в том числе и запросы в сфере финансов.

Разобравшись в том, что представляют данные технологии, нельзя не упомянуть, что данный сервис является для организаций наиболее привлекательным, так как эти центры обеспечивают высокую степень защиты, что в современном мире является необходимостью.

Рассмотрим следующие задачи, решение которых предоставляют для целей управления финансами данные сервисы:

• 1)    проведение анализа и прогнозирования финансового состояния организации;

• 2)    осуществление оценки вероятностей банкротства предприятий;

• 3)    разработка бюджетов на будущие периоды и контроль за их исполнением;

• 4)    постановка и ведение управленческого учета;

• 5)    оценка стоимости предприятия;

• 6)    разработка бизнес-планов реализации инвестиционных проектов;

• 7)    управление финансовыми рисками.

Для данных задач используются специализированные помощники в финансовом менеджменте, которые, в свою очередь, были названы робо-эдвайзингом, от английского «robo-advisor» – робо-советник, автоматизированный советник. Данная система является автоматизированная платформой, которая предоставляет финансовые консультации и сервис по созданию и управлению инвестиционным портфелем с минимальным вмешательством человека [2].

Процесс инвестиционного консультирования робо-эдвайзеров строится на таких математических алгоритмах, которые не требуют вмешательства человека. Автоматизируется полностью весь процесс, который служит как для определения активов клиентов на первоначальном этапе, так и для управления инвестиционным портфелем клиента на следующих этапах автоматизации.

Обязательные элементы услуги доверительного управления, получаемой через робо-эдвайзера:

– риск-профилирование,

– дистанционное открытие инвестиционного счета,

– создание и обслуживание инвестиционного портфеля (подбор, формирование и регулярные перебалансировки).

В процессе создания инвестиционного портфеля важным фактором является непосредственно выбор наиболее оптимального распределения активов клиента, в зависимости от того, какие инвестиционные цели преследует клиент и его отношения к риску. При этом во многих случаях автоматические советники для формирования инвестиционных портфелей концентрируют свое мнение лишь на тех активах, к которым есть доступ с помощью индексных инструментов.

Первыми создателями робо-эдвайзеров являются Гарри Марковиц, Джеймс Тобин и Уильям Шарп.

Самые первые робо-эдвайзеры стали появляться в 2008 году в США. В даль- нейшем они стали появляться в Европе, Австралии, Канаде и их количество из года в год лишь растет [2].

В 2018 году количество активов под управлением робо-эдвайзеров, достигло примерно $200 млрд. на сегодняшний день крупнейшие роботизированные советники функционируют на рынке США: Vanguard Personal Advisor Services ($100 млрд), Schwab ($10 млрд), Betterment ($15 млрд) и Wealthfront ($11 млрд). По оценкам аудиторской компании Deloitte, к 2020 году мировой объем рынка автоматизированного управления активами достигнет $3,5 триллионов, а к 2025 году – уже $15 триллионов.

В последние годы общий объем портфелей под управлением робо-эдвайзеров вырос примерно в 10 раз, но это лишь малая часть мирового рынка управления активами. Использование автоматизированных платформ инвестиций-значительный прорыв в индустрии. Ранее это себе могли позволить лишь обеспеченные клиенты с достаточным уровнем доходов и минимальными издержками. Роботизированные финансовые советники имеют преимущество в цене перед традиционными специалистами по финансовому планированию, так как их комиссия составляет не более 1% от активов под управлением, в то время как традиционные специалисты взимают около 1,35% от активов.

Работа робо-эдвайзеров, как правило, состоит из нескольких этапов. На первом этапе они анализируют возраст, планируемый размер инвестиций и риск-профиль инвестора (его склонность или несклонность к риску), а затем составляют подходящий для него инвестиционный портфель. Как правило, он формируется из биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые, в свою очередь, позволяют обеспечить должный уровень диверсификации вложений и оптимальное соотношение риск/доходность. Инвестор открывает у робо-эдвайзера счет, пополняет его, а алгоритм автоматически составляет и поддерживает необходимое сочетание весов активов в портфеле [3].

Робо-эдвайзеры для формирования инвестиционного портфеля используют, в основном, биржевые инвестиционные фонды ETF, ввиду широкого спектра активов. Это сокращает издержки поиска каждого актива отдельно, что ,в свою очередь, позволяет оставлять больше средств на счетах клиентов .

По состоянию на начало 2017 г. в России работает только один робо-эдвайзер с полным функционалом, выстроенным в соответствии с международными стандартами – сервис «Финансовый Автопилот», разработанный группой компанией FinEx. Сервис анализирует инвестиционный профиль клиента и подбирает для него непосредственно персональный сбалансированный инвестиционный портфель из биржевых фондов ETF, обращающихся на Московской бирже.

Индексные инструменты (ETF), из которых формируются портфели, открывают доступ к 80% капитализации мирового рынка акций, а также к золоту и облигациям. Суммарный мировой объем ETF – 5 трлн долл. За последние 10 лет среднегодовой рост активов под управлением ETF-фондов составил 19%. Объем ETF в России – около 11.5 млрд руб. (на июль 2018 г.).

В марте 2017 г. был запуск робо-эдвайзера Right от компании из Санкт-Петербурга «М3», создателя Conomy – сервиса с целью поддержки при принятии инвестиционных решений. Он составляет для своего пользователя портфель, состоящий из акций и облигаций, которые непосредственно, в свою очередь, осуществляют торг на фондовой бирже ММВБ, а затем предоставляет рекомендации по ребалансировке. Акции и облигации учитывают ожидания клиентов по различным признакам: в зависимости от склонности к риску, от доходности и от результатов фундаментального анализа предприятий – анализа и прогноза финансово- экономических показателей организации, расчета справедливых цен акций и потенциальной доходности [3]. Для того, чтобы поддержать сборник ценных бумаг в актуальном состоянии сервис порой перерас- пределяет активы в инвестиционном портфеле потребителя, при этом потребитель соглашается на каждую предлагаемую сделку. В 2016 г. Right была признана лучшей идеей в инвестиционных инновациях Московской биржей, а уже в 2017 г. аналитику Right применяли для конкурса МосБиржи Invest Trial.

Своих робо-эдвайзеров были также разработаны УК «Альфа-Капитал» – «Робо-эдвайзинг», ВТБ24 – «ВТБ24-Автопилот», Сбербанк (в партнерстве с FinEx) – «Простые инвестиции», АК БАРС Банк – «Ак Барс советник».

В июле 2018 г. на рынке был представлен проект Яндекс.Деньги совместно с FinEx – Yammi. Отличительной чертой данного проекта стал минимальный порог входа (в отличии от предыдущих разработок), что, в свою очередь, позволило выделить его непосредственно в сегменте микро-инвестирования (наиболее известный сервис Acorns).

Росбанк (группа Société Générale) и FinEx в октябре 2018 г. запустили автоматизированный сервис SmartInvest.

Таким образом, инфраструктурой, вынесенной в облако, полностью осуществляет управление cloud-провайдер. Это в очередной раз доказывает то, что надеж- ному поставщику можно доверить вопросы администрирования и управления критичной для бизнеса инфраструктурой. В рамках используемой услуги провайдер дает гарантию на безопасное обращение платежных карт, берет на себя ответственность по выполнению обязательных требований стандарта, а также обеспечивает защиту облачной инфраструктуры.