Управление финансами предприятия как основа его экономической безопасности

Эффективность финансового менеджмента - одно из главных условий эффективной работы предприятия. В том случае, если работа финансового менеджмента не отвечает современным требованиям, предприятие будет приносить своим владельцам меньше отдачи, будет иметь в своем распоряжении меньше финансовых ресурсов и, как следствие, может проиграть в конкурентной борьбе, прекратив свое существование.

Крупные предприятия для формирования эффективной системы финансового менеджмента, увязывают ее не с организационной структурой предприятия, а со специально создаваемой для этих целей системой центров финансовой ответственности (ЦФО). Центром финансовой ответственности принято называть то или иное структурное подразделение компании (дивизион, цех, отдел, сотрудник и т.д.), ответственное за достижение целевого значения того или иного финансового показателя [1, с. 362]. Система ЦФО не всегда совпадает с организационной структурой предприятия. ЦФО может включать в себя сразу несколько подразделений или часть подразделения компании. Возможно и совпадение системы ЦФО с организаци- онной структурой. Для каждого ЦФО составляются специализированные финансовые бюджеты, в которых определяются целевые значения необходимых показателей. Система бюджетов каждого ЦФО увязывается с системой мотивации его сотрудников, что делает систему финансового менеджмента предприятия более эффективной.

Также к управлению финансами можно отнести кредитную политику предприятия, его ссудно-заемные операции. Формируя методику своего финансового менеджмента, предприятие должно четко разработать свою ссудную политику. Ответить на вопрос - кому и на каких условиях это предприятие готово выдавать товарные и финансовые кредиты. Не менее важно ответить на вопрос: За счет чего будут финансироваться те или иные проекты? Осуществляя выбор источника финансирования, финансовый менеджер должен определить сравнительную стоимость и риск привлечения разных источников и выбрать такую их комбинацию, которая будет обладать минимальными уровнем риска и стоимостью привлечения [2, с. 114].

Формируя свою кредитную политику предприятие не должно забывать и о таком инструменте, как финансовый леверидж. Этот механизм позволит повысить рентабельность собственных активов предприятия за счет привлечения заемных средств. Но это произойдет лишь в том случае, если рентабельность активов предприятия выше процента, который придется уплатить по привлеченным заемным средствам. Механизм действия финансового левериджа (DFL) описывается следующей формулой:

(1 - T ) X ( ROA - r ) X D DFL =---------------

,   (1)

E

где Т – ставка налога на прибыль;

ROA – рентабельность активов предприятия;

r – процентная ставка по привлеченному (заемному) капиталу;

D – заемный капитал;

Е – собственный капитал [3, c. 136].

Еще одним важным инструментом финансового менеджмента является страхование. Предприятие может сэкономить на страховых платежах, не застраховывая объект или процесс. Но при наступлении страхового случая оно может понести более масштабные по сравнению со страховыми платежами потери, а если предприятие застрахует объект, а страховой случай не произойдет, страховые платежи будут выплачены напрасно.

Важнейшими инструментами финансового менеджмента являются планирование и прогнозирование. Прогноз осуществляется на более длительный период времени и, как правило, менее точен по сравнению с планом. План представляет собой конкретизацию прогноза на менее широкий период времени. Прогнозирование, как правило, осуществляется с помощью математических моделей, либо с помощью экспертов [4, с. 87].

Немаловажными инструментами управления финансами является бизнес-планирование и разработка финансовых бюджетов предприятия.

Бизнес-план – это разработка техникоэкономического обоснования проекта. Его финансовый раздел описывает управление проектом через управление связанными с ним финансовыми потоками. Рассчитываются показатели, характеризующие окупаемость инвестиций, рентабельность инвестиций, рентабельность самого инвестиционного проекта для эффективного управления финансами, выделяемыми на инвестиционную программу предприятия.

Для управления текущими финансовыми потоками применяется система финансовых бюджетов предприятия. Как правило, современное предприятие составляет мастер-бюджет. В свою очередь он состоит из трех бюджетов: бюджет доходов и расходов, кассовый план, плановый баланс. Для каждого из этих трех бюджетов составляются еще несколько: бюджет затрат на оплату труда, бюджет прямых материальных затрат и т.п. Каждый бюджет составляется в двух экземплярах – плановом и фактическом. Это необходимо для сравнения плановых данных с фактическими и поиска отклонений. Лица, ответственные за отклонения, выявляются, при этом выявленные отклонения влияют на размер их премии. Так финансовая система и система мотивации персонала становятся единой финансово-мотивационной системой предприятия [5, c. 48].

Кроме описанных выше, в рамках финансового менеджмента применяются специальные методы. Например, это дивидендная политика. Любое акционерное общество сталкивается с вопросом выплаты дивидендов. Какую часть прибыли следует рекомендовать для выплат держателям акций? Чем меньше эта часть, тем больше держателей акций будут от них избавляться, снижая и курс. Чем больше эта часть, тем меньше чистой прибыли останется в распоряжении предприятия для расширения его деятельности. Значит, предприятию придется привлекать дополнительные кредиты, выплачивать больше процентов, что может привести к падению его чистой прибыли в будущем [6, c. 104].

Еще одним специальным инструментом является факторинг, т.е. это реализация просроченной дебиторской задолженности фактору, который взимает за это определенный процент.