Управление финансовыми потоками компании

Финансовый поток – это денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые компанией от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности.

Процесс управления финансовыми потоками компании базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

• 1.    Принцип информативной достоверности.

• 2.    Принцип обеспечения сбалансированности.

• 3.    Принцип обеспечения эффективности.

• 4.    Принцип обеспечения ликвидности.

С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления финансовыми потоками предприятия [2, c. 240-290].

В ходе реализации политики управления финансовыми потоками компании необходимо учитывать интенсивность изменения факторов экономической среды:

• -    высокая динамика основных макроэкономических показателей;

• -    темпы технологического прогресса;

• -    колебания конъюнктуры финансового и товарного рынков;

• -    непостоянство государственной налоговой и инвестиционной политики;

• -    изменение форм регулирования денежного оборота;

• -    предстоящий переход к новой стадии жизненного цикла.

Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей объемы денежных потоков, их направления и виды, особенности формирования и распределения денежных средств.

Основной целью управления финансовыми потоками является обеспечение финансового равновесия компании в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Процесс управления финансовыми потоками компании предполагает:

• 1.    Идентификацию различных видов и объемов денежных потоков компании в процессе их учета.

• 2.    Анализ тенденций развития денежных потоков компании в предшествующем периоде.

• 3.    Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков.

• 4.    Выбор источников формирования денежных ресурсов компании.

• 5.    Оптимизация распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования.

• 6.    Обеспечение сбалансированности и синхронизации денежных потоков во времени.

• 7.    Обеспечение эффективного контроля денежных потоков компании [1, c. 50-65].

В процессе реализации своей главной цели управление финансовыми потоками компании направлено на решение следующих основных задач:

• 1.    Формирование достаточного объема денежных ресурсов компании в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.

• 2.    Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов компании по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов компании на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

• 3.    Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости компании в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость обеспечивается

• 4.    Поддержание постоянной платежеспособности компании. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов, формирования достаточного объема их страховой (резервной) части, обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие, обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков, выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

• 5.    Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности, выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

• 6.    Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование [3, c. 240-260].

формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников, оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе, своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

Все рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия теснейшим образом взаимосвязаны.

Одна из задач процесса управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов.

Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление потоками денежных средств объединяет все это и предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.