Управление финансовыми рисками

Деятельность любого предприятия в конкурентной среде всегда сопряжено с той или иной степенью риска. Риск сопутствует любой предпринимательской деятельности, но в сфере производства риск является наиболее вероятным по сравнению с любым другим видом деятельности[4].

Для того, чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать финансовые риски, а так же принимать эффективные управленческие решения по их минимизации[3].

Финансовый риск – это риск, обусловленный структурой источников средств, речь идет не о рисковости вложения капитала в те или иные активы, а о рисковости политики и отношении целесообразности привлечения тех или иных источников финансирования деятельности компании[3].

Финансовые риски существенно влияют на эффективность работы предприятия. При этом финансовые риски поддаются не только учету, но и управлению. Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации[3].

Финансовые риски можно разбить на три вида:

• -    Валютный риск, представляет собой вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим проведением расчетов по нему. В свою очередь он включает в себя экономический риск, риск перевода, а так же риск сделок.

• -    Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа.

• -    Инвестиционный риск связан со спецификой вложения денежных средств предприятия в различные инвестиционные проекты. К основным видам инвестиционного риска относится капитальный риск, селективный, процентный, страновой, операционный, временной, риск законодательных изменений, риск ликвидности, а так же инфляционный риск[5].

Исходя из вышеизложенного, следует сказать, что при принятии решений для достижения предприятием положительных результатов в своей деятельности необходимо управление финансовыми рисками.

Различают такие методы управления риском как уклонение, предупреждение и контроль возможных потерь, лимитирование, диверсификация, страхование, сохранение риска и передача риска, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах.

После того как выбраны подходящие методы формируется общая стратегия их комплексной реализации, выделяются требуемые материальные и финансовые ресурсы, распределяются задачи между исполнителями.

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости[1].

Основными задачами при реализации данной цели являются

• - выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности

• - всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь.

• - обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых результатов.

• - беспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события.

Для более эффективного управления финансовыми рисками каждая из вышеуказанных задач нуждается в определении конкретного плана действий, а в некоторых случаях – в разработке внутрифирменных регламентов. При этом данные регламенты должны четко определять кем, когда и какое действие должно быть осуществлено для того, чтобы результат этого действия был наиболее эффективным.

В связи с этим различают следующие подходы к управлению финансовыми рисками:

• 1 .Активное управление, которое предполагает максимальное использование имеющейся информации и средств, для минимизации рисков.

• 2 .Адаптивный подход. Здесь предполагается адаптация к сложившейся ситуации.

• 3 .Консервативный подход. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба и нейтрализации его влияния на последующие события.

Указанные подходы требуют комплексного использования, так как они унифицированы, в то время как финансовые риски многообразны и в разных ситуациях они проявляются по-разному[2].

В общем виде управление финансовыми рисками предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

• 1 .Формирование информационной базы управления финансовыми рисками

• 2 .Идентификация финансовых рисков

• 3 .Оценка уровня финансовых рисков

• 4 .Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков

• 5 .Установление системы критериев принятия рисковых решений

• 6 .Принятие рисковых решений

• 7 .Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков

• 8.Мониторинг и контроль финансовых рисков[1].

Контроль выполнения и анализ эффективности результатов принятых решений является заключительным этапом, на котором составляется отчетность по рискам. На основе данной отчетности оценивают эффективность использования отдельных инструментов риск - менеджмента, а так же общих затрат на его реализацию[2].

В заключении отметим, что для эффективного управления финансовыми рисками предприятия и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления финансовыми рисками была простой, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия[3].