Управление финансовыми рисками и их минимизацией

Управленческая деятельность организации должна быть ориентирована на проведение комплекса мероприятий от предварительной диагностики рисков до методов по его устранению и преодолению1.

Управление рисками организации (в частности, финансовыми рисками) – это процесс, осуществляемый советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, который начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Он направлен на определение событий, которые могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и предоставлялась разумная гарантия достижения целей организации2.

При управлении предприятиями возникают организационно -управленческие звенья. К ним относятся такие, как прогнозирование и экспертиза рисков, консультационные службы. Самым простым решением целенаправленно считать введение на предприятии должности рискового менеджера и создание органа, который контролирует действия по управлению основными видами риска. Большое значение в антикризисном управлении играет профессионализм в управлении риск - ситуациями. Практически всегда уровень риска в большей мере зависит от понимания и определения ситуации менеджером, от его знаний, интуиции и опыта, чем от развития рынка и экономики в целом. В успешном управлении финансовыми рисками, риск сопряжен с определенной рисковой ситуацией. Он обычно возникает только тогда, когда решение формируется в критериях неопределенности или происходит выбор из нескольких трудно сопоставимых вариантов. В этих условиях необходимо дать оценку вероятности достижения заданного результата и установить вероятность неудачи. Таким образом, оценка финансовых рисков производится с целью определения возможной вероятности и размера потерь, определяющих величину риска. При реализации расчетов за такую базу удобно принимать: имущественное состояние (ценность основных или оборотных средств предпринимательской структуры); общие затраты ресурсов по осуществлению данного вида предпринимательской деятельности; ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательской деятельности3.

Основными принципами управления финансовыми рисками предприятия являются следующие:

• 1.    Осознанность принятия рисков.

• 2.    Управляемость принимаемыми рисками.

• 3.    Независимость управления отдельными рисками.

• 4.    Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций.

• 5.    Другие принципы.

Анализ финансовых рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска предприятия в целом4.

В системе управления финансовыми рисками, прежде всего, необходимо проведение анализа результатов деятельности предприятия для выявления проблемных зон. Финансовое состояние предприятия можно определить как совокупность показателей предприятия, которые характеризуют его возможность погасить долговые обязательства. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, предкризисным и кризисным. Основным показателем финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия является прибыль5.

Управление финансовыми рисками организации включает в себя6:

• 1.    Определение уровня риск-аппетита в соответствии со стратегией развития. Руководство оценивает риск-аппетит (риск, на который готова идти организация) на этапе выбора из стратегических альтернатив при постановке целей, отвечающих выбранной стратегии, а также при разработке

• 2.    Совершенствование процесса принятия решений по реагированию на возникающие риски. Процесс управления рисками определяет, какой способ реагирования на риск в организации предпочтителен – уклонение от риска, сокращение риска, перераспределение риска или принятие риска.

• 3.    Сокращение числа непредвиденных событий и убытков в хозяйственной деятельности. Организации расширяют возможности по выявлению потенциальных событий и установлению соответствующих мер, сокращая число таких событий и связанных с ними затрат и убытков.

• 4.    Определение и управление всей совокупностью рисков в хозяйственной деятельности. Каждая организация сталкивается с большим количеством рисков, влияющих на различные составляющие организации. Процесс управления рисками способствует более эффективному реагированию на различные воздействия и интегрированному подходу в отношении множественных рисков.

• 5.    Использование благоприятных возможностей. Принимая во внимание все потенциальные события, а не только вероятные риски, руководство способно выявлять события, представляющие собой потенциальные возможности и активно их использовать.

• 6.    Рациональное использование капитала. Более полная информация о рисках позволяет руководству более эффективно оценивать общие потребности в капитале и оптимизировать его распределение и использование.

механизмов управления соответствующими рисками.

Важно отметить, что эффективность управления целиком и полностью определяется тем, насколько принятые методы управления рисками находятся в противоречии с существующими принципами управления. И чем выше уровень этого противоречия, тем ниже эффективность управления. Что касается предприятия, то финансовое управление им представляет собой подсистему, действующую на тех же принципах, на которых базируется управление иерархическими самоорганизующимися динамическими системами. Отсюда следует цикличность финансового управления рисками предприятием. Возможности, открываемые процессом управления рисками организации, в частности финансовыми, помогают руководству в достижении целевых показателей прибыльности и рентабельности, а также в предотвращении нерационального использования ресурсов. Процесс управления финансовыми рисками помогает обеспечить эффективный процесс составления финансовой отчетности, а также соблюдение законодательных и нормативных актов, избежать нанесения ущерба репутации компании и связанных с этим последствий. Таким образом, процесс управления финансовыми рисками позволяет руководству достигать своих целей и при этом избегать просчетов и неожиданностей.