Управление финансовыми рисками корпорации

(Keywords: risk, corporation, corporation management, planning, risk management.)

В настоящее время деятельность крупных корпораций Российской Федерации и зарубежных стран подвержена влиянию многочисленных финансовых рисков. Управление финансовыми рисками является одним из наиболее важных элементов менеджмента корпорации. Как считают многочисленные исследователи [1,2,3,4,5,6], к основным видам финансовых рисков корпорации можно отнести следующие: (см. рисунок 1)

Рис. 1. Основные финансовые риски корпорации

Достаточно трудно представить классификацию рисков в полном объеме, так как их большое разнообразие, которое может выражаться как стихийными бедствиями, так и человеческими факторами (инфляция, международные конфликты, глобализация мирового рынка).

Как правило, риски делятся на два вида [2, с. 442]:

• 1.    Риски покупательной способности денег. К таким рискам относятся: инфляционные, дефляционные, валютные и риски ликвидности.

• 2.    Инвестиционные, риски, которые связаны вложением в капитал. К ним относятся: риск упущенной выгоды, снижения доходности и финансовых потерь.

Инвестиционные проекты предприятия, которые имеют высокий уровень риска, так же имеют и высокую прибыль. Такие понятия как риск и доходность являются взаимозависимыми, и полное исключение из деятельности предприятия риска приведет к полному отсутствию прибыли.

Для многих финансовых операций требуется оценить степень риска и его величину, так как связаны они с довольно большим риском, например, такие операции как: покупка акций, кредитные и селинговые операции.

Степень риска - это возможность потерь, а также размер возможного ущерба.

Риск может быть [4, с.65]:

• -    допустимым - то есть, угроза полной потери прибыли от реализации проекта;

• -    критическим - вероятность не только отсутствия прибыли, но и невозможность покрытия убытков предприятия;

• -    катастрофическим - вероятность банкротства предпринимателя.

В условиях объективного существования риска и как результата финансовых потерь, необходимы определенные инструменты, которые способны учесть риски принятия тех или иных финансовых решений.

Управление финансовыми рисками - это совокупность различных методов и подходов для уменьшения вероятности возникновения угрозы и размера убытков. Исходя из данного определения, можно выделить основные факторы формирования модели управления финансовыми рисками [1, с.51]:

• - структурирование модели управления финансовыми рисками субъекта осуществляется исключительно на основе особенностей финансовохозяйственной деятельности конкретного предприятия, его уставных целей с учетом соответствующих методологических основ;

• - управление рисками предприятия проводится на основе коэффициентов в соответствии с системой целей и задач модели управления денежными потоками субъекта хозяйствования;

• - информация, необходимая для управления рисками, должна быть достоверной и полной, должна включать качественные и количественные показатели формирования рисков;

• - единая единица измерения для показателей управления рисками, это обеспечит формирование тренда их изменения и адекватной аналитической оценки;

• - в каждом из финансовых показателей должно содержаться необходимое количество информации, для финансово-математического моделирования целевых параметров;

Существуют этапы управления рисками, которые помогают эффективно воздействовать на риск:

• 1.    Тщательный отбор достоверной информации. Чем быстрее предприятие реагирует на изменения рыночной конъюнктуры, тем   более

• 2.    Выявление риска. Этот этап помогает собрать необходимые сведения об источнике риска и определить необходимые методы для его устранения;

• 3.    Использование следующих методов для оценки риска:

конкурентоспособнее предприятие.

• - статистический метод - т.е. метод дисперсии, с помощью этого метода можно определить не только величину риска той или иной операции, но и оценить риск самой фирмы за некоторый промежуток времени;

• - метод экспертных оценок - осуществляется с помощью мнений специалистов;

• - метод использования аналогов - используется данные сделок, которые были проведены подобным образом.

• - комбинированный метод - это метод, который сочетает в себе сразу несколько методов или их элементы.

Принятие решения о методе воздействия на риск с целью его минимизации или предотвращения последствий;

Воздействие на риск осуществляется несколькими способами: упразднение, снижение, сохранение, передача риска и поглощение риска. Финансовый риск можно снизить несколькими способами:

• 1)    Диверсификация - распределение инвестиций между различными видами деятельности. Делается это для снижения риска потери капитала, результаты действий инвестора не определены и основаны на недостоверной информации.

• 2)    Лимитирование - установка лимита, т.е. определение критических сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование применяется предпринимателем при продаже товаров в кредит.

• 3)    Страхование. Каждое стихийное бедствие или несчастный случай заключают в себе опасность, которая затрагивает предметы труда, в результате чего возникает страховой случай, то есть объект страховой защиты. Страхование зависит от специфики и специализации предприятия. Недостатком страхования является то, что оно не может гарантировать полную компенсацию всех убытков.

• 4)    Сохранение риска или резервирование, основано на принципах его компенсации с целью готовности к последствиям возможного риска . Важным фактором уменьшения риска является правильное управление финансами. Это зависит от финансового менеджера, он должен уменьшить прогнозируемые убытки, через инвестирование в правильные сектора экономики.

Таким образом, под управлением финансовым риском понимаются процессы, которые связаны с идентификацией, анализом и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.