Управление ликвидностью организации

Под ликвидностью понимается возможность предприятия покрыть свои платежные обязательства за счет собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и за счет привлечения заемных средств со стороны.

Управление в менеджменте – это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для того, чтобы обеспечить эффективную работу организации [2].

Управление ликвидностью в организации – это размещение средств организации таким образом, чтобы можно было достаточно быстро превратить активы в денежные средства и расплатиться по текущим обязательствам [3].

Основными путями улучшения ликвидности организации можно назвать:

• -    грамотное перераспределение оборотных средства организации (это поможет увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных производственных запасов);

• -    понижение дебиторской задолженности;

• -    уменьшение суммы постоянных расходов (в том числе расходов на содержание управленческого персонала), понижение уровня условнопеременных расходов, продление срока кредиторской задолженности по товарным операциям;

• -    проведение оптимизации товарно-материальных ценностей при помощи установления нормативов для запасов организации методом технико-экономических расчетов

• - увеличение объемов реализации продукции, размеров прибыли и уровня доходности путем интенсивного применения оборотных активов.

С точки зрения ликвидности все активы предприятия могут быть классифицированы на:

А1 –  наиболее ликвидные активы (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения);

А 2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев);

А 3 – медленно реализуемые активы –(запасы, налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

А 4 – труднореализуемые активы (итого по разделу І баланса предприятия).

На четыре группы разбиваются и пассивы организации:

П1– наиболее срочные обязательства –(кредиторская задолженность);

П 2 – краткосрочные пассивы –(кредиты и займы, задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства);

П3 – долгосрочные пассивы (итого по разделу ІV баланса организации, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов);

П4 –постоянные пассивы –(итого по разделу ІІІ баланса организации).

Таблица 1 Группировка активов ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» по степени ликвидности и пассивов по степени оборачиваемости

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализируемый период, %	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.
А1. Высоколиквидные активы	16 082	+3,6 раза	≥	П1. Наиболее срочные обязательства	173 313
А2. Быстрореализуемые активы	129 100	+112,3	≥	П2. Среднесрочные обязательства	89 276
А3. Медленно реализуемые активы	299 470	+37,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	616
А4. Труднореализуемые активы	106 562	-31,6	≤	П4. Постоянные пассивы	288 009

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А 1 ≥ П 1 , А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3 , А 4 ≤ П 4 .

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 9%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 44,6%).

Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей.

Таблица 2 Показатели ликвидности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»

Показатели	2012	2013	2014	Изменение 2014г. к 2012 г.
				абсолютное	относительное
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	1,48	1,85	0,69	159,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,25	0,48	0,61	0,36	244
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,05	0,07	0,06	700

На конец 2014 года все показатели ликвидности не соответствуют норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициенты ликвидности увеличиваются.

Проанализировав показатели ликвидности, мы также обнаружили следующие проблемы на предприятии: снижение денежных средств; большой удельный вес дебиторской задолженности; большой удельный вес запасов.

Следовательно, мы можем сделать вывод о том, что предприятие теряет свою платежеспособность.

В целях повышения платежеспособности и ликвидности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» необходимо:

• -    исключить из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска (собрать информацию о покупателях, т.е. данные о их финансовых результатах; тщательно проанализировать ее);

• -    проводить постоянную работу с дебиторами (звонки, письма с

напоминаниями; начисление штрафов, пени; передача долга в агентство по сбору платежей);

• -    следует провести оптимизацию товарных запасов (необходимо реализовать залежалые товары; сократить расходы на приобретение товаров.

2.INFO MANAGEMENT [электронный ресурс] / - режим доступа: 3. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка и прогноз [Текст] : учебник / Т.И. Григорьева. – М. : ЮРАЙТ, 2011. – 462 с.