Управление оборотным капиталом

Капитал организации - это денежные средства, за счёт которых происходит финансовая деятельность любого производства. Цель – это приобретение прибыли. А оборотный капитал-это капитал, который вкладывается в данную деятельность на каждый определённый цикл. Проще говоря, это средства, которые вложили в текущие активы (оборотные средства) предприятия. Так же как и основной, оборотный капитал выстраивает установленные производственные отношения, которые связаны с развитием организации. Но только оборотный капитал выполняет одно направление и абсолютно переносит свою стоимость на продукцию, в отличие от основного капитала. Отсюда вывод: оборотный капитал обращается быстрее[1].

Оборотный капитал характеризуется и структурой и объемом и ликвидностью оборотного капитала. Индикатор ликвидности определен способностью оборотного капитала в ходе обращения, чтобы превратиться в деньги. Особенности управления оборотным капиталом определены структурным соучастником экономических предприятий. Если на промышленных предприятиях определенный вес сырья и материалов высок, у торговых организаций есть определенный вес товаров, то на уровне финансовых денег корпораций и их эквивалентов преобладают.

Оборотный капитал экономических предприятий, который участвует в обращении средств – весь этот целиком однородный комплекс. Оборотный капитал - деньги, продвинутые в автоматически возобновляемых бизнес-активах и фондах адреса, обеспечивающего и производственный процесс и процесс адреса.

Если основной капитал постоянно участвует в производственном процессе, то оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле, он передает полностью стоимость для всего продукта, который сделал.

Эффективность использования оборотного капитала состоит не только в ускорении их товарооборота, но также и в уменьшении в продукте стоит из-за экономии естественных и материальных элементов вращения продуктивных фондов и расходов на сбыт. Поскольку индикаторы обобщения эффективности работы промышленных предприятий - размер прибыли и уровень общей доходности, необходимо определить влияние использования оборотного капитала на этих индикаторах.

Потребность в совокупном оборотном капитале (текущий оборотный капитал) наряду с весами производства определена временем его очереди. Сокращение этого времени позволяет увеличивать эффективность использования оборотного капитала, увеличивать их возвращение (доходность).

Обращение оборотного капитала связано с внедрением всего комплекса экономических операций на:

• -    к покупке сырья и материалов, компонентов. В ходе этих операций сформирована кредиторская задолженность;

• -    к компенсации, когда нормальная кредиторская задолженность также сформирована

• -    к взносу в сторонние организации и платежам кредита;

• -    к отгрузке и продажам продукта и услугам, при которых есть дебиторская задолженность;

• -    к оплате налогов и вычислений с налоговыми органами.

Все факторы, влияющие на эффективность использования оборотного капитала предприятия, могут быть объединены в трех больших блоках, таким образом:

• 1)    производство и технологические, влияющие запасы;

• 2)    организационный и урегулирование, определяя размер дебиторской задолженности;

• 3)    кредит и организационная, определяющая привлекательность объема в повороте ресурсов в форме кредиторской задолженности.

Признаки проблемы условия чистого оборотного капитала - задержки оплаты поставщиков и оплаты зарплаты; штрафы поставщиков и ухудшения в условиях доставок (условия, цены, платежное поручение); штрафы за несвоевременные платежи в бюджете и внебюджетных фондах; уменьшение в деловой активности и неплатеже на обязательствах перед клиентами; рост краткосрочных банковских кредитов и увеличения зависимости от банка.

Чем быстрее оборот чистого работающего капитала (денежные средства — запасы – незавершенное производство — дебиторы — денежные средства) при неизменном объеме продаж, тем выше финансовый результат деятельности.

Предприятие должно использовать оборотный капитал постоянно эффективно. С этой целью они должны работать. С одной стороны, необходимо использовать более рационально доступные обратные ресурсы (оптимизация производственных запасов, сокращение происходящей работы, производственного улучшения, улучшения форм вычислений, и т.д.)[2].

С другой стороны, теперь у предприятий есть возможность выбрать различные варианты списания со счета затрат на главную стоимость, определений доходов от продаж производства (работы, услуги) для налогообложения, и т.д.

Главная цель управления оборотным капиталом предприятия – максимизация прибыла в инвестированный капитал, гарантируя устойчивую и достаточную платежеспособность предприятия. Предприятие в случае эффективного управления личным и оборотным капиталом других может достигнуть рациональной экономической ситуации.

Для управления оборотным капиталом на предприятии должна быть создана специальная система. У нее должны быть следующие элементы:

• a)    персонал – это могут быть сотрудники предприятия, которые непосредственно заняты управлением оборотным капиталом (сотрудники финансовых услуг), или рабочие, которые в некоторой степени выполняют функции на управлении оборотным капиталом (например, технологи,

подсчитывающие нормы потребления материальных ресурсов);

• b)    соответствующая организационная структура – работает над управлением оборотным капиталом, должен быть скоординирован в определенных структурных подразделениях предприятий;

• c)    информационная поддержка – регистрация данных, запланированные, аналитические, ожидаемые, статистические и другие системы предприятия;

• d)    программа и техническое обеспечение предприятия – для управления компьютерами оборотного капитала и соответствующими программами должны использоваться;

• e)    методическое обеспечение – для правильности вычислений для управления оборотным капиталом на предприятии должно быть однородными методическими рекомендациями.

Возможно, ускорить товарооборот чистого оборотного капитала за счет объема реализации и чистого оборотного капитала.

Так, чтобы увеличить объем реализации, следует:

• -    знать лучшие приоритеты целевых клиентов;

• -    продать производство и услуги согласно приоритетам клиентов; -чтобы проводить политику высококачественного улучшения запаса заказов;

• -    управлять позади исполнения контрактов и исключить задержки рисования счетов.

Товарооборот чистого оборотного капитала может быть ускорен:

• -    увеличением товарооборота запасов,

• -    происходящая работа;

• -    улучшения индикатора покрытия происходящей работы;

• -    сокращения периода взимания дебиторской задолженности.

Ускорение товарооборота запасов принимает достаточный и регулярно возобновимый складской запас для обеспечения ритмичного производства, более эффективного осуществления процесса покупок, существования достаточного запаса готовых изделий для обеспечения кратких сроков доставок, ритмов производства.

С этой целью необходимо выполнить систематически аудит складских запасов, обеспечить текущее сообщение об условии склада. Также желательно разделить запасы на группы на критерии скорости поворота, разработать стандарты запасов для групп материалов. Важную роль играет продажа неликвидных активов по самым достижимым ценам. В условиях составления бюджета это целесообразно, чтобы приспособить планирование покупок в течение недели, месяца, четверти; выполнить анализ поставщиков и условия доставок.

Чтобы ускорить товарооборот происходящей работы, необходимо ввести, в первую очередь, прогрессивные способы производства, запланировать и осуществить контроль над движением материальных потоков и трудом на внедрении контрактов, провести контроль и ответственность в течение многих свободного времени и из-за исполнителей, и из-за неготовности рабочих зон.

Покрытие работы в прогрессе показывает для того, какая часть работы в счетах прогресса разобраны клиент, т.е. какая часть происходящей работы финансирована клиентом. Чтобы увеличить работу в покрытии прогресса, необходимо уменьшить цикл и исключить задержки рисования счетов контрактов не только цена, но также и условия рисования счетов должны быть определены, и также предоставлять самый частый рисунок счетов в контрактах.

Для сокращения времени взимания дебиторской задолженности необходимо установить неделю, сообщая относительно условия дебиторской задолженности, войти в поддержку для взыскания долга, поощрить увеличение доли контрактов с благоприятными условиями для оплаты.

Таким образом управление чистым оборотным капиталом уменьшено до:

• -    оптимизация производства и складских запасов;

• -    к тщательному выбору клиентов и контролю дебиторской задолженности;

• -    к тщательному выбору поставщиков и получению предпочтительных условий доставок;

• -    к составлению и внедрению графика оплаты и квитанций.

Политика управления оборотным капиталом включает выбор стратегических решений относительно уровней набора для каждой категории оборотного капитала и способа их финансирования.

Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

• У    сформулированной цели есть стратегический характер.

В теории три альтернативных стратегии относительно общего уровня оборотного капитала рассмотрены. Они не соглашаются с только объемом оборотного капитала, который фирма считает необходимым, чтобы иметь для обслуживания уровня производства набора.

Тщательная, ослабленная стратегия принимает довольно высокий уровень денег, активов инвентаря и ликвидных ценных бумаг. В то же время объем реализации стимулируется с политикой кредитов, предоставленных покупателям, который приводит к высокому уровню дебиторской задолженности.

Строгая стратегия предполагает, что денежные наличные деньги, ценные бумаги, активы инвентаря и дебиторская задолженность объединены к минимуму.

Умеренная стратегия представляет что-то между тщательной и строгой стратегией управления оборотным капиталом.

С точки зрения влияния на продолжительность финансового цикла строгая политика будет способствовать ускорению товарооборота оборотного капитала и, поэтому, сокращение времени цикла денег. Осторожная политика позволяет также более высокие уровни страхового запаса оборотного капитала, и больше длительных периодов их обращения. Выбор стратегии относительно объемов оборотного капитала зависит от решений финансового менеджера. Также вопрос финансирования оборотного капитала не менее важен.

Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности - одна из самых важных особенностей стабильности экономической деятельности. Потеря ликвидности удручающая не только дополнительные расходы, но также и периодические остановки производства.

В управлении практикой оборотным капиталом состоит из управления оборотным капиталом и управления краткосрочными обязательствами.

Есть несколько индикаторов эффективного управления оборотным капиталом:

• -    покрытие коэффициента (или текущая ликвидность) как отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательство;

• -    коэффициент быстрой текущей ликвидности (в нумераторе вычитают размер активов инвентаря как наименее жидкий компонент оборотного капитала и делятся на краткосрочные обязательство);

В России окупается абсолютный индекс ликвидности (в нумераторе только деньги, которые делятся на краткосрочные обязательство).

Чистый оборотный капитал определен как различие между оборотным капиталом и краткосрочными обязательство. Для компетентного управления оборотным капиталом необходимо знать:

• -    размер оборотного капитала;

• -    размер чистого (собственного) оборотного капитала;

• -    структура оборотного капитала (как процент);

• -    товарооборот отдельных элементов оборотного капитала;

• -    доходность оборотного капитала;

• -    продолжительность финансового цикла (и, поэтому, и готовый к эксплуатации, поскольку важно уменьшить производственный цикл, это невозможно).

Решая вопросы об управлении оборотным капиталом, необходимо дифференцировать понятие производства, финансовых и эксплуатационных циклов. Рациональное управление средствами активов, не минимизирующими рисков, но квалифицированного балансирования между рисками, соединилось с отсутствием оборотного капитала и рисками, вызванными излишком оборотного капитала[3].

Оптимальный уровень    оборотного    капитала позволяет максимизировать прибыль на допустимом уровне ликвидности и коммерческого риска. Управление ликвидностью включает планирование получения и использования жидких ресурсов так, чтобы иметь возможность в установленный срок, чтобы окупиться согласно краткосрочным обязательство. Принципы управления оборотным капиталом подобны принципам управления дебиторской задолженностью, которая является одним из компонентов оборотного капитала.

Оборотный капитал должен быть поддержан в непрерывном движении, и, чем более быстрый они двигаются (который является более быстрым их очередь), сумма, необходимая для их финансирования, будет меньшей. Что касается кредиторской задолженности (один из самого важного компонента краткосрочных обязательств), золотое правило обработки ее (и ее адреса) -самое большое увеличение периода выплаты этого долга без предубеждения развитым деловым отношениям. Если предприятие, к которому Вы имеете к, чувствует Вашу отсрочку платежа спокойно, таким образом, Вы действуете правильно.

Подобное правило: Вы платите вовремя, но не ранее - рассматривает также другие компоненты краткосрочных обязательств: к авансовым платежам клиентов, краткосрочным кредитам, налогам. Фактически, от подобных компромиссов или поисков оптимума - "не платят поставщику максимально долго, но не возмущают его", "поддерживают минимум денег (запасы, товары на складе), но помнят, что должен быть страховой запас" - и оборотный капитал управленческого навыка состоит. Что меньшая сумма (без предубеждения ликвидности и непрерывности бизнеса) оборотный капитал будет требоваться для компании, предметы, больше денег будет выпущено для других целей, требоваться компании, тем больше денег освободится для других целей.