Управление рентабельностью организации на примере ООО «Премиум», г. Краснодар

Анализ  деятельности  предприятия  заключается  в  применении современных аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов предприятия с целью выявления характеристик, необходимых для разработки и корректировки стратегии развития предприятия, принятия обоснованных управленческих решений. В первую очередь анализ служит для преобразования разносторонней и потоковой информации в систематизированный вид.

Процесс анализа финансовой деятельности предприятия производится в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в качестве инструмента проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов реорганизации предприятия. Также может выступать инструментом прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Анализ финансовой деятельности предприятия можно применять и для выявления проблем управления предприятием, создавая прочную и систематичную основу для рационального процесса управления [2].

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Рентабельность отражает степень прибыльности осуществляемых предприятием видов деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных показателей прибыльности (убыточности). Анализ показателей рентабельности имеет важное практическое значение, так как он позволяет оценить эффективность деятельности и эффективность использования вложенного в нее капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия[3].

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Произведем анализ рентабельности на примере ООО «Премиум». Основное направление деятельности данной организации — химическая чистка и крашение одежды, изготовленной из различных материалов, изделий текстильной галантереи, перопуховых и ковровых изделий, детской мягкой игрушки, головных уборов, штор и портьер.

На основании финансовой отчетности рассчитаем показатели рентабельности организации (таблица 1)

Таблица 1 – Показатели рентабельности ООО «Премиум»

По всем рассчитанным показателям в 2014 г. наблюдается снижение. Так показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж снизились в 2014 г. по сравнению с 2013 г на 1,85п.п. и 1,12 п.п. соответственно, что свидетельствует о снижении эффективности производственной деятельности предприятия.

Рентабельность всех активов предприятия характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение данного показателя в 2013 г. на 2,53 п.п. по сравнению с 2012 г., что было вызвано снижением активов и повышением прибыли ООО «Премиум». Однако, рентабельность совокупных активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. уменьшилось на -3,45 п.п. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на предлагаемые услуги и о перенакоплении активов исследуемого предприятия, что можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию.

Показатель рентабельности внеоборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. повысился на 3,11п.п. Однако, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. он представлял собой отрицательную величину, что говорит о снижении эффективности использования внеоборотных активов ООО «Премиум». Рентабельность оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам предприятия. Данный показатель в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 7,46 п.п. т.е. произошло увеличение чистой прибыли ООО «Премиум». Но в 2014 г. по сравнению с 2013 г. рентабельность оборотных активов снизилась с 20,64% до 13,70%, т.е. произошло снижение чистой прибыли. Рентабельность чистого оборотного капитала в 2013 г. увеличилась на 18,40 п.п. по сравнению с 2012 г., а в 2014 г. произошло снижение данного показателя.

Эффективность использования собственных средств так же снижается вследствие уменьшившейся за период чистой прибыли организации. В целом все показатели рентабельности находятся на значительно высоком уровне, что характеризует организацию как достаточно прибыльную.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска [3].

Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов [1].

В литературе широко известна формула Дюпона – разложение рентабельности собственного капитала на произведение трех факторов: рентабельность продаж, оборачиваемость совокупных активов и коэффициент финансовой зависимости.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала, используя формулу Дюпон (таблица 2).

Таблица 2 – Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала ООО «Премиум»

Проведенный анализ показал, что на рентабельность собственного капитала в 2013 г. наибольшее влияние оказало ускорение оборачиваемости активов, вследствие этого рентабельность собственного капитала увеличилась на 10,49 п.п. Положительное влияние на рентабельность собственного капитала оказывает снижение коэффициента финансовой зависимости, т.е. снижение доли заемных средств.

В 2014 г. собственный капитал значительно сокращается на 13,39 п. На снижение показателя повлияли все три фактора. В большей степени снижение рентабельности продаж ( - 8,58 п.) и коэффициент финансовой зависимости ( -3,61п.).

Следовательно, чтобы обеспечивать рост коэффициента рентабельности собственного капитала организации необходимо уменьшить расходы, повысить цены на реализуемые услуги, увеличить темпы роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет использования более дешевых сырья и материалов, автоматизации производства в целях увеличения производительности труда, усиления режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Например, компания может ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности, выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства, использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга, выкупа своих акций, или для вложения в другие более доходные виды деятельности [3].