Управление рисками компании

В настоящее время в компаниях стратегии управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у отечественных специалистов и западных исследователей сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учитывать, что развитие экономических отношений в Республике Казахстан способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению к западным подходам в управлении и исследовании рисков.

Управление рисками – это процесс идентификации критических рисков, оценки их воздействия, выработки и реализации комплексного решения по управлению ими, объединяющего стратегию, персонал, процессы и технологию [1].

В мировой практике существует 4 стратегии управления рисками [2]:

• 1.    Избегание – изменение плана действий для устранения риска или защиты целей от его влияния;

• 2.    Принятие – используемый в процессе планирования подход реагирования на риски (может свидетельствовать о том, что управлять риском будет дороже, чем последствия от его реализации);

• 3.    Снижение вероятности или потенциального ущерба до приемлемого уровня;

• 4.    Передача ответственности за последствия рисковых событий и разработку реагирования третьей стороне (например, страховой компании).

Помимо указанных методов управления рисками:  Избежание,

Снижение и Передача, можно выделить еще один - Принятие, когда риск выявлен, однако мероприятия по управлению им либо не доступны и/или экономически не эффективны.

Для снижения степени риска применяются различные приемы [3]. Наиболее распространенными являются:

• -    диверсификация;

• -    приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

• -    лимитирование;

• -    самострахование;

• -    страхование.

На практике управления рисками всегда имеются альтернативные меры по реагированию на риск. Так как управление рисками требует от компаний иметь дело с двумя типами решений: прямым финансированием риска, так и внутриорганизационными процедурами.

При выборе конкретного средства разрешения риска руководство должно исходить из следующих принципов:

• -    нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

• -    нельзя рисковать многим ради малого;

• -    следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала компании, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно, определить, не приведет ли данный риск к банкротству компании.

На нашем объекте исследования принципы безопасности и ликвидности превалируют над принципом доходности. В целях обеспечения высокого уровня безопасности финансового инвестирования, компания и дочерние организации формируют портфели свободной ликвидности по критериям минимизации уровня инвестиционного риска, при этом компания и дочерние организации могут формировать как краткосрочный, так и долгосрочный портфели свободной ликвидности [4].

Размещение свободной ликвидности осуществляется с соблюдением установленных лимитов и ограничений согласно внутренним документам компании.

В целях диверсификации финансовых рисков компания размещает свободную ликвидность на депозитах не менее чем в 3 (трех) Банках, сумма депозита и текущих счетов в каждом из них не должна превышать 30 (тридцати) процентов от общего объема свободной ликвидности.

Спекулятивные операции с иностранной валютой, т.е. операции с иностранной     валютой,     не     обусловленные     финансово- хозяйственной/основной деятельностью, строго запрещаются.

В целях минимизации валютных рисков компания могут рассмотреть возможность осуществления хеджирования путем заключения сделок с производными финансовыми инструментами и вынести данный вопрос на рассмотрение уполномоченного органа компании.

В целях эффективного управления обязательствами компании и его дочерних организаций, ответственные подразделения осуществляют следующий мониторинг:

• -    мониторинг и анализ видов заимствований, с целью определения ликвидности объемов временно неосвоенных заемных средств и возможности использования ликвидных инструментов для обеспечения базы фондирования;

• -    мониторинг текущего состояния активов и обязательств, других показателей с целью определения риска ликвидности, а также процентных, валютных и других рисков.

После определения ключевых рисков и мероприятий по управлению рисками, определяются основные бизнес-процессы, подверженные этим рискам. Проводится пошаговый анализ бизнес-процессов для определения необходимости и целесообразности включения соответствующих контрольных действий. Кроме того, проводится анализ запланированных мероприятий по управлению рисками и определяются контрольные действия и (или) показатели, необходимые для того, чтобы обеспечить эффективное исполнение таких мероприятий. Часто контрольные действия сами по себе являются методом управления риском.

В итоге можно отметить, что для реализации функции управления риском в крупной компании необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.