Валютная система современного мирового хозяйства

Валютная система современного мирового хозяйства объективно складывается из целого ряда, то есть совокупности валютных систем отдельных стран мира. Валютная система конкретной отдельной страны определяется как набор политик, структур и институтов, с помощью которых правительство регулирует национальный валютный курс по отношению ко всем остальным мировым валютам в экономике [3]. Такие учреждения включают национальный монетный 38

ISSN 2076-4715 Вестник экономической теории. 2019. № 11. двор, центральный банк, казначейство и другие финансовые учреждения данной страны [1].

Существует несколько распространенных и наиболее известных типов валютных систем современного мирового хозяйства. Они представляют собой, по сути, международные резервные валюты. Резервными они называются потому, что центральные банки многих стран мира скупают и хранят их в своих монетарных, или золотовалютных, резервах. Не является здесь исключением и Банк России.

Такими современными резервными валютами являются национальная валюта США – доллар, Евросоюза – евро, Великобритании – фунт стерлингов и ряд других. А вот российская валюта – рубль, к сожалению, к резервным валютам мирового хозяйства не относится. Не относится наша национальная валюта и к основным валютам мира, в которых в основном происходят международные расчёты за товары и услуги на мировых рынках [7] (см. табл. 1).

Таблица 1.

Самые торгуемые валюты мира

Распределение валют мирового оборота валютного рынка [6]

Место	Валюта	Международный символ (код) валюты	Ежедневная доля в международных расчётах (%), (суммарно – 100%)
1.	Доллар США	USD	43,8
2.	Евро	EUR	17,7
3.	Японская йена	JPY	10,8
17.	Российский рубль	RUB	0,55

Сегодня в мировом хозяйстве появились совершенно новые виды валюты, которые являются альтернативными для основных национальных валют мира. Эти альтернативные валюты представляют собой т.н. криптовалюты, или цифровые валюты (цифровые деньги).

В отличие от централизованно контролируемых государственных валют, частные децентрализованные трастовые сети поддерживают альтернативные валюты, такие как биткойн (Bitcoin), эфириум (Ethereum), лайткойн (Litecoin), монеро (Monero), пиркойн (Peercoin), догикойн (Dogecoin) и многие другие, а также фирменные валюты, например, хранилища валютных ценностей, основанные на заранее определённых обязательствах. Валюта, которая является ин-тернет-ориентированной и цифровой, например, биткойн [5] не привязан к какой-либо конкретной стране мира или СДР (SDR) Международного валютного фонда (МВФ), стоимость которого основана на корзине мировых валют (и имеющихся активов; 1 СДР = 1,5 USD).

Примером современного международного валютного рынка является так называемый «Форекс» (Forex, или FX, с англ. «Foreign Exchange», что означает «зарубежный обмен») [4]. Этот рынок представляет собой рынок межбанковского обмена валюты по свободным рыночным ценам. Однако не все граждане знают, что этот рынок межбанковский и несёт с собой высокие риски, поэтому смело вступают в стихию валютных торгов со своими весьма скромными валютными сбережениями, при этом теряя большую часть из них.

Международный валютный рынок имеет в своём составе т.н. Еврорынок -это рынок, который включает в себя все страны-члены Европейского Союза (ЕС), многие из которых используют одну и ту же валюту - евро. Все тарифы между странами-членами еврорынка были отменены, а импортные пошлины из всех стран, не являющихся членами ЕС, были установлены для всех стран-членов. Еврорынок также имеет один центральный банк для всех стран-членов, Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Еврорынок, который также известен как «общий рынок», — это большой единый валютный рынок, валютный союз, состоящий из 28 стран-членов, что позволяет более эффективно торговать и централизовать денежно-кредитную и валютную политику через ЕЦБ. Еврорынок считается основным источником финансирования международной торговли через денежный рынок или еврова-

ISSN 2076-4715 Вестник экономической теории. 2019. № 11. люту, еврокредиты и еврооблигации, то есть ценные бумаги, номинированные в валюте евро.

Важнейшая тенденция развития современного валютного рынка – это его интернационализация и глобализация. Интернационализация в данном случае означает, что национальный валютный капитал переходит границы стран, что приводит к формированию мирового валютного рынка, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Инвестор из любой страны мира может вкладывать свои свободные средства в валютные инструменты (активы), обращающиеся в других странах [2]. Более того, благодаря компьютеризации, развитию современных средств коммуникаций и применению интернет-технологий валютный рынок принимает глобальный характер, когда национальные рынки рассматриваются как составные части единого всемирного рынка.

Глобализация валютных рынков как процесс стирания физических границ между национальными рынками; формирование глобальной торговой площадки, состоящей из валютных рынков различных стран, работающих в разных часовых поясах; интеграция валютных инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов проведения сделок с валютами — все это ключевые тенденции развития валютной системы современного мирового хозяйства в начале XXI в. [8].

Таблица 2. Мировые криптовалюты. Топ-10 криптовалют по рыночной капитализации

№	Название валюты	Рыночная капитализация	Цена	Объем (24 часа)
1	Bitcoin	$159 156 007 230	$8 723,85	$42 453 228 054
2	^ Ethereum	$24 896 314 679	$226,54	$21 230 282 438
3	жXRP	$10 402 366 412	$0,237608	$2 303 420 655
4	[0]Bitcoin Cash	$5 773 223 892	$315,39	$4 632 648 947
5	О Tether	$4 657 999 452	$1,00	$54 346 445 019
6	© Bitcoin SV	$3 977 468 963	$217,33	$2 175 174 704
7	© Litecoin	$3 839 453 571	$59,82	$4 989 456 272
8	0 EOS	$3 297 787 717	$3,58	$4 113 744 123
9	Binance Coin	$2 949 247 163	$18,96	$442 939 412
10	13 Tezos	$2 040 758 510	$2,91	$172 272 178

Источник данных: URL: (дата обращения: 29.02.2020)

На современном мировом валютном рынке используются валюты в основном развитых стран мира, доллар США, евро, английские фунты и т.д. Масштабы использования валют развивающихся государств в международном торговом обороте очень невелики и совсем не соответствуют сильно возросшему вкладу этих стран в мировое производство и мировую торговлю, в мировой экспорт и импорт. Например, по данным БМР1, совокупная доля валют стран БРИКС (Бразилии, России, Индии, Китая, ЮАР) в общем обороте глобального валютного рынка составила всего 8,3%. И это всё при том, что общий вклад стран БРИКС в мировой ВВП (ВМП) оценивается в 31,3%.

В современном мире имеет место слабая интернационализация и глобализация национальных валют развивающихся стран, причины которой можно назвать. Это традиция мирового рынка покупать и продавать товары, в особенности сырьё, за доллары. Тем самым развивающиеся страны мира принимают на себя все валютные риски.

Рисунок 2 . Доля валют стран БРИКС в общем обороте валютного рынка, 2001-2016 гт.

Росийскнй рубль КткАийюень Гбстйскея ругня Брняикийрнач ■ Юзыном$р1жансм<йрввд

Источник: Банк международных расчетов

Что касается нашей страны, России, то она навряд ли в ближайшее время сможет противопоставить свою «мягкую» валюту доллару или евро. Поэтому рубль, как и другие валюты стран БРИКС, должен приспосабливаться к уже действующей международной биполярно валютной системе.

Прошедший год продолжил для России усиление международных торговых связей и трендов со странами Азии, поэтому становится очевидной необходимость переориентации валютных отношений с доллара и евро на японскую йену и китайский юань. Это позволит сделать российский рубль полностью свободно конвертируемой валютой (СКВ).

Согласно данным трехгодичного опроса центральных банков по рынкам валютных и внебиржевых деривативов, в апреле 2016 года торговля на валютных рынках в среднем составляла 5,1 трлн. долл. США. Это меньше, чем 5,4 триллиона долларов в апреле 2013 года.

Объемы торговли спот сделок на форексе («FX spot trading») снизился впервые с 2001 года, даже когда активность в деривативах («FX derivatives») продолжала расти. В апреле 2016 года объем торговли внебиржевыми процентными деривативами составил в среднем 2,7 трлн. долл. США в день, по сравнению с 2,3 трлн. долл. США в апреле 2013 года.

Отсюда можно сделать вывод, что валютные инвестиции и спекуляции на производных финансовых инструментах, т.е. деривативах, остаются наиболее популярными в среде финансистов, чем спотовые сделки с денежными расчетами сразу или в ближайшие несколько дней (обычно 2-3).

Таблица 3.

Мировой оборот внебиржевых валютных инструментов

Среднесуточные значения, в миллиардах долларов США1

2016	Полный объём	Спотовые транзакции	Прямой форвард	Валютные свопы	Валютный своп	Параметры Forex (FX)
▼Итого,"нетто" ▼По валютам	5,067	1,652	700	2,378	82	254
Доллар США	4,438	1,385	600	2,160	74	218
Евро	1,591	519	178	807	22	64
Иена	1,096	395	151	458	18	74
Фунт стерлингов)	649	211	92	305	10	30
Австралийский доллар	348	143	41	138	7	20
Канадский доллар	260	105	34	103	4	14
Швейцарский франк	243	57	30	150	2	5
Юань	202	68	28	86	3	18
Шведская крона	112	34	13	59	1	5
Другая валюта	1,195	388	232	490	23	61

Из этой таблицы видно, что более всего на рынке форекс торгуется доллар США (1-е место в мире), евро (2-е место в мире), иена (3-е место в мире) и т.д. Из следующего рисунка можно заметить, что распределение активности на валютном рынке форекс по странам серьёзно изменилось. Всё ещё продолжают лидировать Великобритания (1-е место) и США (2-е место), но к ним уже вплотную приблизились страны Юго-Восточной Азии – Сингапур, Гонконг. Далее, идут Япония и Франция, Австралия и Германия – это всё в принципе ожидаемо, но крупнейшим развитым странам «наступают на пятки» новые индустриальные страны (НИС), или страны - «южноазиатские тигры».

1 БМР //

Рисунок 3. Мировой оборот внебиржевых валютных инструментов по странам мира

0 By country

United Kingdom	2,406	784	266	1,161	53	142
United States	1,272	581	219	391	7	74
Singapore	517	122	105	248	6	37
Hong Kong SAR	437	92	44	276	12	13
Japan	399	110	63	206	6	15
France	181	23	15	137	2	4
Switzerland	156	25	8	116	0	6
Australia	121	T1	10	81	3	1
Germany	116	23	6	85	1	1
Other countries	909	268	94	509	16	22

Такой мы увидели валютную систему современного нам мирового хозяйства, имеющую большое значение для всей мировой экономики и её поступательного развития.