Валютные аспекты нефтяной торговли

Нефтедоллар – такое название американской валюте дали в 1973 году из-за преимущественной оплаты этой валютой поставок за реализуемую нефть. [9] Сегодня финансовое могущество США в значительной степени базируется на нефтедолларах, поскольку оплата необходимых энергоресурсов происходит только при условии, что экспортеры в будущем будут вкладывать полученные средства в банковскую систему США. Этот механизм с начала 1970-х годов стабильно работает и обеспечивает США экономическое лидерство в мире. [8]

Ранее, еще во времена Бреттон-Вудса, все страны согласились привязать свои валюты к доллару США, поскольку ощущали финансовую безопасность, ведь только он конвертировался в золото, что в свою очередь значительно смягчало опасения по поводу нового порядка установления валютных курсов. В итоге была создана уникальная система, которая одновременно порождала спрос на доллары и обеспечивала стабильность. Данная мировая валютная система также допускала обмен накопившихся долларов у какой-либо страны на золото. [2, c. 79]

Для того чтобы удовлетворить растущий спрос на доллары Соединенные Штаты начали интенсивно их печатать. Однако через некоторое время мировые державы поставили под сомнение экономическое благополучие США, так как неравновесие их торгового баланса увеличивалось вместе с внутренними расходами. Страны осознавали экономические проблемы США, но еще большей проблемой был растущий дисбаланс с учетом американских золотых резервов.

Зная про экономические трудности США, иностранные государства стремились как можно быстрее обменять доллары на золото, что повлекло за собой истощение золотых запасов США. Можно было бы предположить, что это заставит США привести в порядок свою финансовую систему, однако все случилось с точностью до наоборот. Вашингтон продолжал отдавать золото в обмен на доллары, тем самым погружая страну в долговое болото. Так США попали в капкан собственной политики. И 15 августа 1971 года президент Р. Никсон официально отменил обратимость доллара США в золото, положив конец Бреттон-Вудской системе. [1, c. 185]

Однако Америка не хотела терять свои позиции на мировой арене и должна была поддержать спрос на доллар. Вашингтон стремился разработать новый план, который смог бы обеспечить эти условия. И в 1973 году Саудовская Аравия и США подписали соглашение, основной идеей которого был экспорт нефти Саудовской Аравией только за доллары США. [7] С того времени любая страна, желающая купить нефть из Саудовской Аравии, должна была обменять собственную валюту на доллары США. Если говорить о причинах готовности Саудовской Аравии торговать своей нефтью за доллары, то они простые. После арабо-израильской войны отношения с Израилем и соседними странами были очень напряженными. А по данному соглашению США обеспечивали защиту от нападений соседних стран, их посягательств на нефтяные месторождения, а также снабжали оружием. Именно так была создана новая система, которая получила название нефтедолларовой, поскольку получаемые за нефтяные сделки деньги страны-экспортеры нефти должны были в дальнейшем размещать в банках Америки. К 1975 году все страны ОПЕК торговали своими нефтяными ресурсами исключительно за американские доллары, а Америка в свою очередь предоставляла им оружие и обеспечивала военную защиту. [7]

Нефтедолларовая система оказывает исключительно благотворное влияние на американскую экономику. Проанализируем подробнее три основных преимущества для США от данной системы [11]:

• -    рост мирового спроса на доллары США. Необходимость продажи нефти за доллары создает искусственный спрос на американские деньги по всему миру. Именно это обстоятельство позволило Вашингтону снова печатать доллары для мировой экономики, что казалось невозможным после крушения золотого стандарта. Разумеется, за увеличением количества долларов в обращении увеличились и цены на американские активы (дома, акции и так далее);

• -    рост мирового спроса на долговые ценные бумаги США. Одним из важнейших требований нефтедолларовой системы является условие, что нефтедобытчики обязаны размещать излишки прибыли от операций с нефтью в западных банках в форме долговых ценных бумаг США. Данную систему Г. Киссинджер назвал «переработкой нефтедоллара», поскольку она аккумулирует всю избыточную прибыль от операций с нефтью в долговых ценных бумагах США.

Однако стоить отметить, что такое принуждение нефтеэкспортеров к покупке облигаций значительно искажает реальный спрос на них, и именно поэтому американское правительство может искусственно поддерживать низкие процентные ставки, ведь только тогда, когда искусственный спрос на доллары и американские долговые бумаги исчезнет, экономические искажения само- устранятся, как и возможность покупать нефть за валюту, которую США могут напечатать по своему желанию (в данном случае речь идет о самой покупке нефти).

США интенсивно используют нефтяные энергоресурсы. Как и многие страны, Америка в год потребляет гораздо больше нефти, чем может самостоятельно добыть, [4] именно потому нуждается в ее импорте. Но главное отличие заключается в том, что 100% нефтяного импорта страна способна оплатить в валюте, которую может эмитировать в неограниченном количестве.

Данная система начала создавать искусственный спрос на доллары, но еще больший спрос на доллары усиливает мировой спрос на нефть. В результате, как и в Бреттон-Вудской системе, все большее количество стран стало сомневаться в целесообразности данного обмена. Доллар США продолжает терять свою покупательную способность, и страны не желают обменивать обесценившиеся банкноты на свои нефтяные ресурсы. На сегодняшний день целый ряд стран мира стремится выйти или уже вышел из нефтедолларовой системы. Так поступили Северная Корея, Венесуэла, Сирия и Иран. Также существует ряд стран, которые хотят использовать собственные валюты для сделок с нефтью (Индия, Россия, Китай и другие), ведь, по сути, только США получают выгоду от данной системы. Несмотря на то, что в последнее время страны активно стараются продвигать свои интересы на мировой арене, большинству все-таки приходится мириться с установленным порядком. Если говорить о современном арсенале Запада, то речь пойдет о санкциях. Ответным ударом со стороны незападных стран как раз и служит бездолларовая торговля, которая фактически может нивелировать воздействие санкций.

Почему же нефтепроизводители должны делать выбор в пользу рублей или юаней? Ответом является экономическое положение России и Китая. Так, Россия является крупным чистым экс- портером энергоресурсов вне зависимости от санкций.

Изменения в системе торговли нефтью могут привести к краху американских позиций, так как если страны откажутся от нефтедолларовой системы, то Америка потеряет свой главный козырь, который длительное время являлся движущей силой ее военной, политической и экономической мощи. И тогда напряженность в отношениях с Россией, которую США создали сами, вновь окажется для них ловушкой, как и в случае с Бреттон-Вудской системой.

Сейчас мы наблюдаем, что мировая валютная система интенсивно трансформируется. Движущими силами данного процесса являются желание России и Ирана как можно больше сократить влияние западных санкций, политика низких процентных ставок ФРС и