Валютный курс и экономическое развитие России: угрозы и возможности

На сегодняшний день развитие любого бизнеса, особенно ориентированного на осуществление экспортно-импортных операций, а также опирающегося в производственной деятельности на импортные составляющие, участвующие в хозяйственном процессе, зависит от колебания курса валют. Актуальным становится вопрос о причинах и последствия колебания курса валют, который волнует основных агентов хозяйственной конъюнктуры страны: предпринимателей, научную элиту, домашние хозяйства.

Валютный курс - это цена национальной валюты, выраженная через иностранную. Уровень же ее определяется через фундаментальные макроэкономические показатели, отражающие воздействие совокупных факторов не только на экономическую сторону жизни, но и на операции с покупкой и продажей валюты, и, что более важно, на психологическое поведение участников рынка[2].

Можно выделить несколько существенных факторов, являющихся причиной значительной девальвации рубля по отношению к общепризнанным мировым валютам, таким как доллар и евро.

Так, в первую очередь можно выделить внутренние причины. Среди них можно выделить экономический фактор, к которому относят зависимость валюты от уровня безработицы, уровня инфляций, изменение внутреннего валового продукта. Также не стоит забывать, что Россия расплачивается с корпоративными долгами компаний перед иностранными банками, что влечет за собой дополнительный расход валюты. Помимо прочего к экономическим основаниям можно добавить увеличения спроса населения на валюту, что вызывает хаотичную покупку валюты для своих сбережений, приводящую, в конечном счете, к падению рубля и воздействующую на общественное поведение субъектов валютного рынка, которое послужило первым толчком в сложившейся ситуации с курсом.

Во вторую очередь, финансовый фактор, который включает в себя состояние банковского сектора, где учетная ставка играет наибольшую роль на изменение валютных показателей. Так, примером может служить процесс установления Центральным Банком высокой ключевой ставки кредитования, которая, в свою очередь, влечет за собой сдерживание как развитие малого и среднего бизнеса на российском рынке, так и потребительский спрос, измеряемый в макросреде. Среди внешних причин колебаний валютного курса можно отметить следующие.

Во-первых, наличие так называемой «нефтяной лихорадки», проявляющейся в существенном падении цен на нефть. Рубль является нефтяной валютой и именно поэтому изменение цены на нефть корреляционно отражается на его позиции. Взаимосвязь нефти и рубля сейчас держится на том, что стоимость ресурсов, которые экспортирует Россия, снижается из-за роста курса доллара, а также на том, что Китай, страна, которая является одним из главных партнеров на международном рынке с Россией, на данный момент начала импортировать меньшее количество нефти. Таким образом, наблюдается дисбаланс между предложением и спросом на данный природный ресурс, на экспортной способности которого держится социально-экономическое развитие страны, выраженное через призму формирования федерального бюджета. Однако не только «черное золото» является причиной турбулентности на фондовом рынке.

Вторым фактором внутренних причин можно назвать ослабление позиций евро. Так, рубль высчитывается из евро-долларовой корзины, что означает ослабление позиций евро изменение цены рубля.

Третьим фактором можно выделить наличие экономических санкций против ведущих государственных компаний и банков России. Официальным основанием для введения санкций считается присоединение Крыма в состав РФ. На данный момент, торгово-политическое эмбарго в отношении российских агентов затрагивает хозяйственные процессы, происходящие в пространстве национальной экономики России. Они лишают доступа к кредитам американских и европейских банков, стимулируют новый виток инфляции свыше 10-процентного рубежа и девальвации рубля, сокращают реальные доходы населения и нефтегазовые доходы, а также перекрывают возможность к расширению производства путем внедрения новых, зарубежных технологий. Однако в данной ситуации стоит обратить внимание на то, что девальвация рубля приводит не только к негативному, воздействию на экономику, но и является косвенной составляющей балансирования бюджета РФ, а также предоставляет возможности для импортозамещения товарной продукции отечественными аналогами.

Что касается перспектив на будущее, то многие специалисты с осторожностью делают долгосрочные прогнозы о курсе рубля, т.к. он напрямую зависит от нефтяной продукции, санкций, уровня инфляции, политики ЦБ. Но мнения тех экспертов, которые высказывают свою точку зрения по данному вопросу, разделились на два лагеря. Так, представители пессимистичного прогноза уверены, что ослабление рубля может достичь огромных масштабов. Так, бывший министр финансов РФ, А. Кудрин считает, что экономика России на данный период продолжит свое падение, что сильно будет сказываться на покупательной способности граждан нашей страны, а также на снижении курса рубля по сравнению с иностранными валютами[1].

С другой стороны, аналитики и эксперты, придерживающиеся оптимистических прогнозов, утверждают, что экономика страны восстанавливается, а увеличение цены за баррель нефти позволит вернуть прежние котировки курса и укрепить свои позиции. Об оздоровительной динамике будущего восстановления заявила глава ЦБ РФ Э. Набибуллина, акцентируя внимание на возможность положительного годового темпа прироста ВВП в 2018 г., быстрой адаптации экономики к современным реалиям[1].

В такой неустойчивой ситуации, когда рубль «плавает» по своей цене, невозможно утверждать, что будет с экономикой России через несколько лет. Станет ли баррель нефти дороже, будут ли преобладать отечественные производители на нашем рынке и сможет ли рубль встать на такую же позицию, что и иностранная валюта. Однако курс национальной валюты и его закрепление по цене зависит от эффективной экономической политики Центрального Банка и Правительства РФ, которая должна опираться на изменении товарной структуры экспорта и производственной конъюнктуры страны и содействие развитию отечественного сельского хозяйства как меры рационального импортозамещения.