Вероятность банкротства компании в период кризиса: проблемы и пути их решения

В современных условиях непрекра-щающегося экономического кризиса, который начался в 2008 году, резко возросла вероятность банкротства компаний и риск банкротства одной компании, негативно отражается на деятельности не только отдельно взятой компании, но и на компаниях-партнерах, с которыми заключены контракты, а так же приводит к снижению экономических показателей региона, где эти компании осуществляют свою деятельность.

Финансовая состоятельность бизнес-структур, является залогом стабильности развития региональной экономики, можно сказать, что это звенья одной цепи. Особенно этот вопрос касается тех бизнес-структур, которые являются или собираются стать стратегическими партнерами государства в реализации различных национальных или региональных проектов в рамках государственно-частного партнерства. В частности, необходимо оценивать различные риски и возможные потери при участии таких бизнес-структур в венчурном капитале и венчурном фонде. Иногда отвлечение средств на такие цели, в условиях кризиса и непредсказуемости рынка, может привести к серьезным финансовым потерям и банкротству [1].

В связи с этим, снижения риска банкротства, это задача, решить, которую можно применяя комплекс мер, а именно с одной стороны - грамотное корпоративное управление со стороны руководства компаний, и с другой стороны выверенные меры антикризисного управления региональной экономикой, в целях противодействия кризисным факторам и создания благоприятных условий деятельности коммерческих структур.

Таким образом, можно сделать вывод, что региональные экономические системы нуждаются в интегральном подходе к анализу, разработке и обоснованию форм и механизмов управления ими [2].

Банкротство не наступает неожиданно, или за один день, этот факт характеризуется рядом признаков, которые можно разделить на два блока.

Первый блок - это показатели, отражающие наличие возможных финансовых проблем и вероятности банкротства компании в ближайшем будущем и к ним относятся:

• -    заметенное снижение производственного потенциала компании;

• -    отсутствие, или недостаток собственных оборотных средств;

• -    наличие излишних запасов сырья и готовой продукции на складах компании;

• -    получение кредитов и займов на невыгодных условиях или под высокие проценты;

• –    формирование пакета заказов и заключение контрактов на не выгодных условиях;

• –    значительное падение рыночной стоимости акций компании;

• –    значительный рост кредиторской и дебиторской задолженности с иссекшим сроком исковой давности;

  – резкий спад производства, выпуска готовой продукции и оказания услуг, и как следствие убыточная деятельность компании в определенный промежуток времени.

Второй блок – это показатели, анализ которых, позволит в полной мере оценить финансово-экономическое состояние компании на текущий момент, оценить критические и слабые места в деятельности, что даст возможность принять незамедлительные меры в целях предотвращения вероятности банкротства компании в будущем и к ним относятся:

• –    излишняя зависимость компании, от какого-то вида сырья или поставщика этого сырья;

• –    отсутствие возможности поиска нового рынка сырья или рынка сбыта продукции;

• –    потеря деловых и партнерских связей с основными контрагентами;

• –    отсутствие возможности обновления основных производственных фондов и внедрения, новых более прогрессивных технологий технологии;

• –    увеличение текучести кадрового состава работников основного производства и сотрудников аппарата управления;

• –    частые простои, сбои в работе компании, отклонение от намеченного графика;

• –    заключение нерентабельных и не выгодных долгосрочных соглашений;

  – недостаток капитальных вложений и оборотных активов, отсутствие возможности пополнения оборотных средств и т.д.

В зарубежные и отечественной литературе предлагаются различные методы и модели оценки вероятности банкротства компании, но каждый из них в отдельности не может быть универсальным для всех компаний.

В данном случае, чтобы вовремя предотвратить банкротство, или найти пути выхода из него, необходимо комплексное применение существующих методов, с использованием различных показателей, учитывая специфику и направленность деятельности коммерческой структуры.

Как показывает отечественная и зарубежная практика, возможны следующие пути выхода из состояния банкротства компании:

• 1.    Заключение кредитных договоров и договоров займа, с целью пополнения оборотных средств, под прибыльные бизнес -проекты.

• 2.    Осуществление нескольких видов деятельности, выпуск новых видов продукции, что позволит убыток от одного вида деятельности, перекрыть прибылью другого вида деятельности.

• 3.    Сокращение остатков сырья, материалов и не завешенного производства сверх норм, установление лимиты необходимого сырья, что приведет к высвобождению и рациональному использованию оборотных средств.

• 4.    Заключение договоров с факторинговыми фирмами или банками, на передачу им права взыскания безнадежной дебиторской задолженности.

• 5.    Дополнительный выпуск акций и облигаций, в целях пополнения оборотного капитала.

• 6.    Частичный или полный отказ акционеров от причитающихся им дивидендов, в пользу компании для пополнения оборотных средств, в целях ее финансового оздоровления и выхода из состояния банкротства.

• 7.    Грамотное и эффективное антикризисное управление компанией.

Надо отметить, что пути выхода компании из состояния банкротства, следует искать, после выяснения причин ее не состоятельности, так причины бывают разными в зависимости от специфики деятельности компании и самое главное, что достичь желаемого результата можно сформировав, эффективную систему корпоративного управления, а точнее необходим грамотный управленческий персонал.

При этом должны учитываться основные компоненты управления: внутренняя среда; постановка целей, определение со- бытий; оценка рисков; реагирование на риск; средства контроля и пр. [3].

Очень важно помнить, что каким бы эффективным не оказалось управление компанией в прошлом периоде, это не означает, что такая тенденция будет пролонгирована на будущее [4].

Таким образом, налаженная система корпоративного управления – это основа для привлечения дополнительных финансовых средств, которые можно направить, на обеспечение развития бизнеса, как в ближайшем будущем, так и в перспективе, в целях достижения намеченных результатов [5].