Виды инвестирования в ценные бумаги

Современную экономику уже невозможно представить без существования крупных многомиллиардных корпораций, являющихся основополагающими субъектами экономики многих стран. Создание столь крупных экономических субъектов стало возможным только благодаря развитию фондовых рынков и инвестиционных институтов. Именно поэтому тема инвестирования столь актуальна для экономики нашей страны.

Вопрос инвестирования в ценные бумаги интересует огромное количество инвесторов, начиная от частных лиц, желающих сохранить и преумножить часть своих доходов, до крупных организаций, имеющих целые аналитические отделы.

Для того, чтобы результат инвестирования в ценные бумаги приносил прибыль, инвесторы и специализированные рейтинговые агентства занимаются изучением ценных бумаг.

Среди инвесторов наиболее распространены инвестиции в акции или облигации.

Облигации – ценные бумаги с фиксированным доходом, эмитент которых обязуется выплачивать держателям облигации, по определенной схеме сумму процента, а в день погашения уплатить номинал облигации.

По видам эмитентов облигации можно подразделить на: корпоративные, государственные и муниципальные.

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, она закрепляет право её владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, а так же на участие в управлении АО и часть имущества, в случае его ликвидации.

Оценить инвестиционную привлекательность облигаций и акций на практике, можно с точки зрения их рыночной конъюнктуры, исследуя динамику их курсов, анализирую при этом экономическое положение организации, отрасли, к которой оно принадлежит, и т.д. Исторически сложились два направления анализа фондового рынка – фундаментальный и технический.

Технический анализ – основывается на оценке рыночной ситуации и динамики курсов. Технический анализ предполагает, что все фундаментальные факторы уже отражены в движении цен на фондовом рынке. Объектами изучения технического анализа являются показатели спроса и предложения на ценные бумаги, общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке и динамика курсовой стоимости. Технический анализ основывается на построении и анализирование графиков динамики выбранных показателей в рассматриваемом периоде времени, нахождении определенного тренда (тенденции) и её экстраполировании на перспективу.

Анализ динамики курсов позволяет оценить выгодность покупки и продажа ценных бумаг, а также помогает оценить темпы изменения курсовой стоимости ценных бумаг.

В оценке динамики курсов облигаций и акций используются индексы фондового рынка. В мировой практике хорошо известны ключевые индексы и отработаны приемы их учета при принятии инвестиционных решений.

Таблица 1. – рейтинговые оценки простых и привилегированных акций

Фундаментальный анализ основан на оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия-эмитента. Он основан изучение комплекса показателей финансово-экономического состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой принадлежит предприятие, уровня конкурентоспособности производимой продукции. Базой анализа выступает публикуемые компанией-эмитентом бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы предоставляемые эмитентом или его аудиторами.

Фундаментальный анализ также именуется факторным, т.к. он опирается на изучение влияния отдельных факторов деятельности предприятия на динамику цен выпускаемых им ценных бумаг.

Также для понимания перспектив, открывающихся перед ним при покупке данных ценных бумага, инвестору необходимо оценить эффективность предполагаемых инвестиций путем вычета таких характеристик как доход и риск.

Выполнение вышеизложенных процедур поможет инвестору выбрать наиболее верное инвестиционное решение и позволит максимизировать эффективность использования имеющихся у инвестора денежных средств.